Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Týdenní akciový přehled: Amazon a Dell září, zatímco SMCI se potýká s problémy, volební obchody v centru pozornosti
Charu Chanana
Vedoucí investičních strategií
Klíčové body:
- To nejdůležitější z finančních výsledků: Pět společností z Velké sedmičky vykazovalo minulý týden finanční výsledky a klíčovým sledovaným ukazatelem byl rozsah a efektivita výdajů na umělou inteligenci. Vysoké valuace nastavily očekávání velmi vysoko a investoři zůstali většinou zklamáni. Pouze Amazon a Alphabet skončily týden výše, zatímco Microsoft, Apple a Meta klesly.
- Klíčové akciové pohyby: V minulém týdnu americké společnosti významně předčila firma Dell, která těžila z 45% poklesu společnosti SMCI kvůli zhoršujícím se varovným signálům v účetnictví.
- Citlivost voleb: Volební obchody budou tento týden pravděpodobně hlavním tématem. Akcie citlivé na volby v USA zahrnují různá odvětví, včetně velkých technologických firem (Meta, Amazon, Tesla), dodavatelů obranných zařízení (Lockheed Martin, Raytheon) a poskytovatelů zdravotní péče (UnitedHealth, Pfizer), s potenciálními dopady regulačních a politických změn.
-------------------------------------------------------------------------------------------
V době, kdy je výsledková sezóna v plném proudu a volby v USA se rychle blíží, se na trzích tento týden hodně mluvilo o různých velkých jménech, která zaznamenala významné pohyby.
Rekapitulace zisků velkých technologických firem - Pokračují masivní účty za umělou inteligenci
Minulý týden se akciové trhy točily kolem výsledků "megafirem". V posledním čtvrtletí zaznamenali hlavní hráči v oblasti velkých technologií - Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon a Apple - působivé růsty příjmů, ale pozornost se stále soustředí na jejich prudce rostoucí kapitálové výdaje, zejména na investice do umělé inteligence, které nepřinášejí okamžité výsledky. Jednoznačně nejúspěšnějšími hráči v oblasti Velké sedmičky z minulého týdne byly Amazon a Alphabet.
- Kapitálové výdaje společnosti Microsoft v prvním fiskálním čtvrtletí vzrostly na $20 miliard, což představuje meziroční nárůst o 79 % a ohromující nárůst o 203 % za dva roky. Velká část těchto výdajů směřuje na vylepšení cloudové výpočetní platformy Azure, která zaznamenala 34% nárůst příjmů díky poptávce po umělé inteligenci. Rozsáhlé investice však mají dopad na ziskovost a prognóza pro růst cloudu za 2. čtvrtletí byla nižší, než se očekávalo.
- I Meta vykázala silné výsledky, ale cena akcií klesla kvůli rychlému růstu kapitálových výdajů o 36 % v meziročním srovnání. Navzdory počátečním úspěchům iniciativ v oblasti umělé inteligence zůstávají investoři opatrní, protože příslib příjmů z umělé inteligence se teprve rozvíjí a nadprůměrná výkonnost Mety v rámci Velké sedmičky nastavila laťku příliš vysoko.
- Apple se rozhodl zůstat mimo závody ve zbrojení v oblasti umělé inteligence a udržuje stabilní kapitálové výdaje kolem $2-3 miliard za čtvrtletí. Místo toho Apple využívá svou rozsáhlou uživatelskou základnu a vlastní čipy k efektivnějšímu řízení nákladů. Pokles tržeb v Číně oslabil náladu investorů a pozornost se nadále soustředí na poptávku po iPhonu 16 a na to, zda nové funkce Apple Intelligence pomohou zvýšit prodeje.
- Alphabet i Amazon rovněž vykázaly výrazné zvýšení kapitálových výdajů. Společnost Alphabet však těžila ze silného výkonu vyhledávání a reklamy na YouTube, přičemž příjmy z Google Cloud vzrostly o 35 %.
- Reklamní aktivity společnosti Amazon vzrostly o 19 % a zrychlil i segment cloudových služeb AWS. Investoři jásali nad dobrými výsledky v maloobchodě, kde podle výkonných ředitelů nakupují zákazníci levnější zboží ve větším objemu, a nad důrazem na kontrolu nákladů.
Pohyby na trhu: Klíčoví vítězové a poražení na burze
Volební obchodování v USA: Akcie v hledáčku
Jednotlivé akcie s vysokou citlivostí na volby v USA bývají společnosti z odvětví nebo s obchodními modely, které jsou silně ovlivněny změnami vládní politiky, včetně regulace, výdajů a zahraniční politiky. Zde jsou některé jednotlivé akcie ke sledování:
1. Technologičtí giganti
- Meta (META), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Tesla (TSLA): Velké technologické akcie jsou citlivé na volby, protože regulační kontrola se často mění v závislosti na administrativě. Demokratická administrativa může prosazovat přísnější regulaci v oblasti ochrany osobních údajů, monopolních praktik a moderování obsahu, což může ovlivnit ziskovost. Naopak republikánská administrativa může zaujmout volnější přístup a podporovat expanzi podniků.
2. Dodavatelé v oblasti obrany
- Lockheed Martin (LMT), Raytheon Technologies (RTX): Obranné společnosti obecně těží ze zvýšených vojenských výdajů, které jsou obvykle upřednostňovány za republikánských vlád. Obranné rozpočty jsou často vázány na zahraniční politiku, přičemž některé administrativy častěji schvalují navýšení obranných rozpočtů pro globální vojenskou přítomnost.
3. Poskytovatelé zdravotní péče a farmaceutické společnosti
- UnitedHealth Group (UNH), Pfizer (PFE), Merck (MRK): Akcie zdravotnického sektoru, zejména pojišťovny a farmaceutické společnosti, jsou na volby obzvláště citlivé. Demokratické vlády mají tendenci prosazovat reformy zdravotnictví, které mohou tlačit na marže pojišťoven (např. vyjednávání o cenách léků a rozšiřování pokrytí zdravotní péče Medicare). Pharma akcie může reagovat na reformy cen léků a politiky související s Medicare.
4. Obnovitelná energie
- NextEra Energy (NEE), First Solar (FSLR) , Enphase Energy (ENPH): Společnosti působící v oblasti obnovitelných zdrojů energie a čistých technologií jsou obvykle citlivé na vítězství demokratů, která obvykle znamenají pobídky pro iniciativy v oblasti čisté energie a klimatu. To může vést ke zvýšení investic a dotací do solární, větrné a elektrické infrastruktury, z čehož budou těžit společnosti v těchto odvětvích.
5. Tradiční energetika (ropa a plyn)
- Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), ConocoPhillips (COP): Ropní a plynárenští giganti reagují na výsledky voleb, protože republikáni mají tendenci podporovat politiku podporující těžbu fosilních paliv (snížení regulace, pobídky k těžbě). Naopak demokraté mohou zavést omezení nebo se zaměřit na obnovitelné zdroje energie, což ovlivní ziskovost tradičních energetických společností.
6. Infrastruktura a stavebnictví
- Caterpillar (CAT), United Rentals (URI): Infrastruktura a těžké strojírenství akcie jsou citlivé na politiku infrastruktury řízenou volbami. Pokud vítězný kandidát upřednostní výdaje na infrastrukturu, což je v posledních letech trendem obou stran, akcie jako Caterpillar a United Rentals mohou zaznamenat podporu díky zvýšené poptávce po stavební technice.
7. Finanční sektor
- JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC): Velké finanční instituce jsou citlivé na regulační a daňové změny vyplývající z voleb. Republikáni mají tendenci podporovat deregulaci, což je pro banky pozitivní, zatímco demokraté mohou prosazovat přísnější dohled, vyšší daně nebo daně z finančních transakcí, což by mohlo snížit ziskovost.
8. Zemědělské akcie
- Deere & Company (DE), Archer Daniels Midland (ADM): Zemědělské společnosti jsou citlivé na obchodní politiku USA a zemědělské dotace, které se liší podle administrativy. Celní politika, zejména pokud jde o Čínu, může ovlivnit poptávku a ziskovost, zatímco dotace pro zemědělce mohou ovlivnit trh se zemědělskou technikou.
9. Spotřební zboží
- Walmart (WMT), Procter & Gamble (PG): Základní spotřební zboží může reagovat na politiky ovlivňující širší ekonomiku, jako jsou daňové reformy nebo fiskální výdaje, které ovlivňují kupní sílu spotřebitelů. Tyto akcie jsou často považovány za bezpečná útočiště a mohly by se dostat do centra pozornosti, zejména pokud budou výsledky voleb zpochybněny.
10. Čínské akcie
- Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), JD.com (JD): Čínské akcie jsou citlivé na výsledky amerických voleb kvůli obchodní politice a regulacím, které mají dopad na jejich činnost. Změny ve vztazích mezi USA a Čínou mohou významně ovlivnit jejich výkonnost.