Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 3. října 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Chinese akcie se obracejí. Zaměřte se na společnost Tesla po nedodání dodávek ve 3. čtvrtletí.
• Měny: Jestřábí poselství nového japonského premiéra táhne kurz jenu.
• Komodity: Ropa zůstává v nabídce na pozadí přetrvávajících geopolitických rizik
• fixní výnos: Výnosy státních dluhopisů stoupají na pozadí poklesu geopolitického napětí a růstu zaměstnanosti v USA.
• Ekonomické údaje: Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Výsledky společnosti Saxo za 4. čtvrtletí výhled jsou venku

• Makro: Cyklus snižování sazeb v USA začal
• akcie: Zvednou nižší sazby všechny lodě v akcie?
• fixní výnos: dluhopisy stiskněte tlačítko reset. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v nejistotě uprostřed politických a politických nervů
• Komodity: Zlato a stříbro nadále září

Ve zprávách:

• Bailey z BoE říká, že banka by mohla být "aktivističtější", pokud jde o snižování sazeb (Investing)
• Macron podporuje dočasné dodatečné zdanění velkých francouzských společností (Bloomberg)
• Fronta lodí v amerických přístavech roste, protože doky realizační cena (strike) vstupují do třetího dne (Reuters).

Makro

• Zpráva ADP o počtu pracovních míst v USA byla nad očekávání žhavá, když vzrostla o 143 tisíc, což je nad konsensem 120 tisíc a zrychlení oproti předchozím (revidovaným) 103 tisícům. Pokud jde o mzdy, mediánová změna roční mzdy u osob, které zůstávají v zaměstnání, se meziročně snížila z 4,8 % na 4,7 %, zatímco změny pracovních míst se zmírnily ze 7,3 % na 6,6 %. Zpráva ukázala, že zaměstnávání pokračuje, ale růst mezd zpomaluje, a to přineslo určitý další odpor k očekávání uvolnění Fedu, ale pozornost se nadále soustředí na údaje o mzdách mimo zemědělský sektor, které budou zveřejněny v pátek.
• Japonský premiér Šigeru Išiba po prvním setkání s guvernérem Bank of Japan Kazuo Uedou, které se uskutečnilo první den jeho nové vlády, uvedl, že ekonomika ještě není připravena na další zvyšování úrokových sazeb. Tento komentář přispívá k argumentaci o trpělivé normalizaci ze strany BOJ.

Makro události (časy v GMT): Eurozóna srpen PPI MoM est. 0,5 % vs. 0,8 % v červenci (09:00), počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA odhad. 221 tis. oproti 218 tis. předchozích (12:30), ISM služeb v USA za září odhad. 51,7 vs. 51,5 v srpnu

zisky události: JD Sports akcie včera klesl o 6 % po mírném nedodržení tržeb za první pololetí. Společnost Tesco dnes ráno oznámila horší než očekávané tržby za první pololetí ve Velké Británii, ale zvýšila provozní zisk za fiskální rok.

• Dnes: Vantage Tower, JD Sports Fashion, RPM International
• Čtvrtek: Constellation Brands, Tesco

Všechny události týkající se maker, zisky a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Futures indikují otevření o 0,3 % níže v Evropě i v USA akcie. Hongkongský akcie v dnešní seanci klesl o 1,3 %, což signalizuje potenciální pauzu nebo dokonce obrat na čínském akcie po 30% pohybu z nedávných minim. Společnost OpenAI včera získala $6.6bn v masivním zakladatelském kole, které podpořilo velký zájem investorů o technologie umělé inteligence. Očekává se, že Tesla akcie bude dnes v centru pozornosti, protože dodávky za 3. čtvrtletí mírně zaostávají za odhady, ale z výhledového hlediska nové pobídky čínské vlády k obchod ve starých vozech na nové elektromobily již krátkodobě zvýšily poptávku.

fixní výnos: Výnosy evropských vládních dluhopisů vzrostly, protože obchodníci se kvůli uvolnění geopolitického napětí přesunuli od bezpečných aktiv. Pozornost na odolnost americké ekonomiky znovu upoutala také silná zpráva o zaměstnanosti v USA. Francie mezitím oznámila rozpočtové škrty a zvýšení daní na příští rok, ale plán Michela Barniera na snížení deficitu na 3 % do roku 2029 naráží na politické a ekonomické překážky. Plán vyžaduje zpřísnění fiskální politiky, které by se mohlo ukázat jako nepopulární kvůli vysokým výdajům a nižším daňovým příjmům. Na konci dne se francouzské desetileté výnosy zvýšily o 7 bps a uzavřely na 2,89 %, zatímco desetileté dluhopisy Bund a BTPS uzavřely o 8 bps výše na 2,11 %, resp. 3,45 %. Ve Spojených státech se výnosy státních dluhopisů zvýšily v důsledku silnějších než očekávaných údajů o zaměstnanosti a rostoucích cen ropy, což vedlo ke strmější výnosové křivce. Desetiletý výnos skončil na úrovni 3,785 %. Výnosy vzrostly o 3 až 6 bazických bodů, přičemž ke strmosti křivky přispěly obchody s futures, než ceny ropy a obchody s dlouhodobými dluhopisy později během dne tento trend zpomalily.

Komodity: Komoditní index Bloomberg dnes opět roste a rozšiřuje zisky na 9,3 % ze zářijových minim reaguje na výkyvy počasí a velké stimuly z Číny. Spotové zlato se nadále pohybuje v úzkém rozpětí kolem úrovně 2 655 a je podporováno budoucím očekáváním nižších úrokových sazeb v USA. Ropa Brent se dnes ráno obchoduje na $75/brl, což je o 8,3 % více než v září. Geopolitická rizika na Blízkém východě budou v krátkodobém horizontu nadále podporovat ceny ropy.

FX: Japonský jen se vůči americkému dolaru propadl o 2 % na základě zpráv, že údajně jestřábí nový japonský premiér Išiba komentoval, že ekonomika není připravena na další zvýšení sazeb. To dodalo váhu opatrnému postoji guvernéra Bank of Japan Uedy k další normalizaci, a to v době, kdy trhy rovněž zaznamenávají odklon od očekávání snížení sazeb Fedu po jestřábím příklonu v komentářích předsedy Fedu Powella na začátku týdne a optimistických údajích z trhu práce od JOLTS o otevírání pracovních míst po včerejší průzkum ADP. Americký dolar posílil především díky ztrátám jenu. Aktivní měny si obecně vedly lépe, v čele s norskou korunou, zatímco novozélandský dolar zaostával v důsledku rostoucích očekávání snížení sazeb ze strany novozélandské centrální banky.

Volatilita: Volatilita je před dnešní zprávou o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a klíčovými ekonomickými údaji stabilní. Index VIX zůstává na zvýšené úrovni 18.90 (-1.87 %), přičemž trh zřejmě vyčkává na zítřejší klíčová čísla o zaměstnanosti. Očekává se, že dnes napoví počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, které by podle prognóz měly dosáhnout 222 tisíc. Americké futures jsou v červených číslech, futures na index S&P 500 klesly o 0,22 % a futures na index Nasdaq 100 o 0,36 %. Očekávané pohyby na základě cen opce naznačují, že by se index S&P 500 mohl posunout přibližně o 38 bodů (~0,66 %) a index Nasdaq 100 o 177 bodů (~0,89 %) buď směrem nahoru, nebo dolů. Na trhu opce, Nvidia, Tesla a Alibaba vedou aktivitu, přičemž Alibaba si udržuje vysoký IV Rank 97,52 %, což odráží značná očekávání trhu ohledně cenových výkyvů. Mezi významné hráče patří také společnosti PDD Holdings a Super Micro Computer, které vykazují silné implikovaná volatilita. Vzhledem k tomu, že zítra budou zveřejněny údaje o nezaměstnanosti, mohly by dnešní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a PMI ve službách udávat tón pro zbytek týdne. Investoři se připravují na možnou volatilitu, protože ekonomická situace se vyostřuje.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.