Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 3. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Chinese Akcie sa obracajú. Zamerajte sa na spoločnosť Tesla po tom, čo sa jej nepodarilo dosiahnuť dodávky za 3. štvrťrok.
• Meny: Jastrabie posolstvo nového japonského premiéra oslabilo jen
• Komodity: Ropa zostáva v ponuke pri pretrvávajúcich geopolitických rizikách
• fixný výnos: Výnosy štátnych dlhopisov stúpajú na pozadí zmiernenia geopolitického napätia a posilnenia zamestnanosti v USA.
• Ekonomické údaje: Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Vyhlásenie výsledkov spoločnosti Saxo za 4. štvrťrok výhľad

• Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
• Akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v Akcie?
• fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
• Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

V správach:

• Bailey z BoE hovorí, že banka by mohla byť "aktívnejšia" pri znižovaní sadzieb (Investing)
• Macron podporuje dočasné dodatočné zdanenie veľkých francúzskych spoločností (Bloomberg)
• Fronta lodí v amerických prístavoch rastie, keďže doky realizačná cena (strike) vstúpili do tretieho dňa (Reuters)

Makro

• Správa ADP o pracovných miestach v USA bola horúcejšia, než sa očakávalo, a vzrástla o 143 tisíc, čo je nad konsenzom 120 tisíc a zrýchlenie oproti predchádzajúcim (revidovaným) 103 tisíc. Pokiaľ ide o mzdy, mediánová zmena ročnej mzdy u osôb, ktoré zostali v zamestnaní, sa medziročne znížila na 4,7 % zo 4,8 %, zatiaľ čo zmeny pracovných miest sa zmiernili na 6,6 % zo 7,3 %. Zo správy vyplýva, že zamestnávanie pokračuje, ale rast miezd sa spomaľuje, a to prinieslo ďalší odpor voči očakávaniam uvoľňovania zo strany Fedu, ale pozornosť sa naďalej sústreďuje na mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora, ktoré budú zverejnené v piatok.
• Japonský premiér Šigeru Išiba po prvom stretnutí s guvernérom Bank of Japan Kazuo Uedom, ktoré sa uskutočnilo v prvý deň jeho novej vlády, uviedol, že ekonomika ešte nie je pripravená na ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb. Tento komentár prispieva k tomu, že BOJ sa snaží o trpezlivú normalizáciu.

Makro udalosti (časy v GMT): Eurozóna august PPI MoM est. 0,5 % oproti 0,8 % v júli (09:00), počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA odhad. 221 tis. oproti predchádzajúcim 218 tis. 51,7 vs. 51,5 v auguste

zisky udalosti: JD Sports akcie včera klesol o 6 % po tom, čo mierne zaostal za tržbami za prvý polrok. Spoločnosť Tesco dnes ráno oznámila horšie ako očakávané tržby za prvý polrok v Spojenom kráľovstve, ale zvýšila prevádzkový zisk za fiškálny rok.

• Dnes: Vantage Tower, JD Sports Fashion, RPM International
• Štvrtok: Constellation Brands, Tesco

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Futures naznačujú otvorenie o 0,3 % nižšie v Európe a USA Akcie. Hongkonský akcie počas dnešnej seansy klesol o 1,3 %, čo signalizuje potenciálnu prestávku alebo dokonca obrat v čínskom Akcie po 30 %-nom posune od nedávnych miním. Spoločnosť OpenAI včera získala $6.6bn v masívnom zakladateľskom kole, ktoré potvrdzuje veľký záujem investorov o technológiu umelej inteligencie. Očakáva sa, že Tesla akcie bude dnes v centre pozornosti, keďže dodávky v 3. štvrťroku mierne zaostali za odhadmi, ale z hľadiska budúcnosti nové stimuly čínskej vlády na obchod v starých autách na nové elektromobily už krátkodobo zvýšili dopyt.

fixný výnos: Výnosy európskych štátnych dlhopisov vzrástli, keď sa obchodníci v dôsledku zmiernenia geopolitického napätia presunuli z bezpečných aktív. Silná správa o zamestnanosti v USA tiež upriamila pozornosť na odolnosť americkej ekonomiky. Francúzsko medzitým oznámilo rozpočtové škrty a zvýšenie daní na budúci rok, ale plán Michela Barniera na zníženie deficitu na 3 % do roku 2029 čelí politickým a ekonomickým prekážkam. Plán si vyžaduje sprísnenie fiškálnej politiky, ktoré by sa mohlo ukázať ako nepopulárne vzhľadom na vysoké výdavky a nižšie daňové príjmy. Na konci dňa sa francúzske 10-ročné výnosy zvýšili o 7 bázických bodov a uzavreli na úrovni 2,89 %, zatiaľ čo 10-ročné Bundy a BTPS uzavreli o 8 bázických bodov vyššie na úrovni 2,11 %, resp. 3,45 %. V USA sa výnosy štátnych dlhopisov zvýšili v dôsledku silnejších údajov o zamestnanosti, než sa očakávalo, a rastúcich cien ropy, čo viedlo k strmšej výnosovej krivke. Výnosy 10-ročných dlhopisov skončili na úrovni 3,785 %. Výnosy vzrástli o 3 až 6 bázických bodov, pričom k prudšiemu rastu krivky prispeli obchody s futures, kým ceny ropy a obchody s dlhodobými dlhopismi neskôr počas dňa tento trend spomalili.

Komodity: Komoditný index Bloomberg dnes opäť vzrástol a rozšíril zisky na 9,3 % z miním v septembri reaguje na poruchy počasia a veľké stimuly z Číny. Spotové zlato sa naďalej obchoduje v úzkom pásme okolo úrovne 2 655 a podporujú ho budúce očakávania nižších sadzieb v USA. Ropa Brent sa dnes ráno obchoduje na $75/brl a oproti septembrovému minimu vzrástla o 8,3 %. Geopolitické riziká na Blízkom východe budú v krátkodobom horizonte naďalej podporovať ceny ropy.

FX: Japonský jen sa voči americkému doláru prepadol o 2 % v dôsledku správ, že údajne jastrabí nový japonský premiér Išiba sa vyjadril, že ekonomika nie je pripravená na ďalšie zvýšenie sadzieb. To dodalo váhu opatrnému postoju guvernéra Bank of Japan Uedu k ďalšej normalizácii v čase, keď sa na trhoch prejavuje aj odklon od očakávaní zníženia sadzieb Fedu po jastrabom príklone v komentároch predsedu Fedu Powella začiatkom týždňa a optimistických údajoch z trhu práce od JOLTS otvorených pracovných miest po prieskum ADP pracovných miest včera večer. Americký dolár získal najmä vďaka stratám jenu. Aktívne meny vo všeobecnosti dosahovali lepšie výsledky, na čele s nórskou korunou, zatiaľ čo novozélandský dolár zaostával v dôsledku rastúcich očakávaní zníženia sadzieb zo strany Reserve Bank of New Zealand.

Volatilita: Volatilita je pred dnešnou správou o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti a kľúčovými ekonomickými údajmi stabilná. VIX zostáva zvýšený na úrovni 18.90 (-1.87 %), pričom trh sa zdá byť v pozícii vyčkávania, keďže obchodníci čakajú na zajtrajšie kľúčové údaje o zamestnanosti. Očakáva sa, že počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti dnes poskytnú nápovedu, pričom prognózy hovoria o 222 tis. Americké futures sú v červených číslach, pričom futures na S&P 500 klesli o 0,22 % a futures na Nasdaq 100 o 0,36 %. Očakávané pohyby na základe cien opcie naznačujú, že S&P 500 by sa mohol posunúť približne o 38 bodov (~0,66 %) a Nasdaq 100 o 177 bodov (~0,89 %) buď smerom nahor, alebo nadol. Na trhu opcie, Nvidia, Tesla a Alibaba vedú aktivitu, pričom Alibaba si udržiava vysoký IV Rank 97,52 %, čo odráža výrazné očakávania trhu týkajúce sa výkyvov cien. Medzi významných hráčov patria aj spoločnosti PDD Holdings a Super Micro Computer, ktoré vykazujú silné implikovaná volatilita. Keďže zajtra budú zverejnené údaje o nezamestnanosti, dnešné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a PMI v službách by mohli udávať tón zvyšku týždňa. Investori sa pripravujú na potenciálnu volatilitu, keďže ekonomická situácia sa vyostruje.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.