Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 24. června 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Mírně vyšší otevření indikováno v Evropě. Zaměření na MFO.
• Měny: USDJPY se blíží 160 a slovní přestřelky se zintenzivnily.
• Komodity: Zlato a stříbro v pásmu při sledování ekonomických údajů z USA
• Fixed Income: Aukce dvouletých, pětiletých a sedmiletých amerických státních dluhopisů v centru pozornosti před údaji o PCE.
• Ekonomické údaje: Německý průzkum IFO

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Podnikatelská aktivita v USA se v červnu zvýšila; cenové tlaky se snižují (Reuters), Francie udržuje trhy v napětí s bojem Le Penovéing levice o moc (Bloomberg), jen je pod tlakem, i když Japonsko zesiluje svá slovní varování (Bloomberg), EU a Čína se chystají na jednání o plánovaných clech na elektromobily (CNBC), Apple a Meta jednaly o partnerství v oblasti umělé inteligence, píše WSJ (Investing), Prodeje existujících domů v květnu klesly, ceny domů dosáhly rekordní výše (Yahoo), Apple, konkurenti čelí v EU přísnější regulaci umělé inteligence, což je rozhodující calls (Barron's).

akcie: Začátek nového týdne v asijské seanci byl smíšený, japonský akcie vzrostl o 0,5 % a hongkongský akcie klesl o 0,7 %. Futures ukazují na mírně vyšší otevření v Evropě a USA akcie. Tento týden zveřejní zajímavé výsledky společnosti FedEx (út), Micron Technology (st) a Nike (čt). Z makroekonomického hlediska je dnes klíčovou událostí červnový průzkum IFO, který se zabývá vývojem německé ekonomiky a ekonomiky eurozóny napříč 9 000 společnostmi a výhled. Index VIX zůstává utlumený a obchoduje se na úrovních těsně nad 13, takže obchody s ochranou proti poklesu jsou v porovnání s historií levné pro ty investory, kteří se obávají poklesu.

Makro: Bleskové indexy PMI v USA za červen byly napříč všemi ukazateli horké a ukázaly, že ekonomika USA rostla nejrychlejším tempem za více než dva roky. Složka zpracovatelského průmyslu vzrostla na 51,7 (předch. 51,3, exp. 51,0) a služby na 55,1 (předch. 54,8, exp. 53,7), v důsledku čehož se kompozitní index zvýšil z 54,5 na 54,6. Evropské indexy PMI byly ve výrazném kontrastu a byly slabší, než se očekávalo. Ve zpracovatelském průmyslu došlo v červnu k dalšímu poklesu na 45,6 oproti 47,3 v květnu, zatímco ve službách došlo ke snížení na 52,6 z 53,2, čímž se kompozitní index přiblížil k padesátibodové hranici na 50,8 z květnových 52,2. Maloobchodní tržby ve Spojeném království za květen překvapily růstem, když dosáhly 1,2 % meziročně bez pohonných hmot oproti předchozím -2,5 % meziročně a očekávaným -0,7 %. Zpráva vedla calls k pevnějšímu růstu HDP ve Spojeném království ve 2. čtvrtletí, protože mzdy podpořily spotřebu, ale výhled oslabuje, což vedlo k tomu, že Bank of England při svém červnovém oznámení naznačila začátek snižování sazeb. Sledování ekonomických údajů v USA se tento týden zaměří na pátek, kdy budou zveřejněny údaje o květnové inflaci PCE, což je cenový ukazatel preferovaný představiteli Fedu, dále údaje o výdajích a příjmech a spotřebitelském sentimentu Michiganské univerzity.

Makro události (časy v GMT):  Německý průzkum IFO (červen) exp 89,6 oproti 89,3 předchozím (08:00), Týdenní zpráva CFTC o obchodu s cennými papíry (odloženo z pátku), Stav plodin v USA (2000). Dnešní řečníci ECB: Nagel (1010), Villeroy (1230) a Schnabel (1530)

Události týkající se příjmů: Před námi je rušnější týden, pokud jde o příjmy, a mezi hlavní zprávy, které je třeba sledovat, patří FedEx (út), Micron Technology (st) a Nike (čt). Společnost FedEx je zajímavá z makroekonomického hlediska, protože je zapojena do globální logistické sítě, a je tak dobrým barometrem ekonomické aktivity. Společnost Micron Technology bude zajímavá, protože její paměťové čipy se používají v mnoha různých zařízeních spotřební elektroniky. Nike má za sebou několik neuspokojivých čtvrtletí, takže investoři budou hledat lepidlo, které by mohlo pomoci poptávce po fotbalovém mistrovství Evropy a olympijských hrách později v červenci.

• Pondělí: Prosus
• Úterý: FedEx, Alimentation Couche-Tard, Carnival, TD Synnex
• Středa: Vantage Towers, Micron Technology, Paychex, General Mills
• Čtvrtek: Walgreens Boots Alliance, Nike, H&M, McCormisk
• Pátek: Geely Automobile

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixní výnosy: Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek uzavřely mírně níže, protože předběžné červnové indexy PMI ve výrobě a službách v USA podle agentury S&P Global překonaly odhady, a to navzdory slabým evropským údajům o PMI. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu uzavřel týden kolem 4,25 %, zatímco dvouletý americký státní dluhopis uzavřel na 4,73 %. Dluhopisové futures v současnosti počítají se snížením sazeb o 47 bazických bodů do konce roku, přičemž první snížení o 25 bazických bodů se očekává v listopadu. Tento týden budou v centru pozornosti údaje o PCE, neboť ekonomové očekávají jejich snížení na anualizovanou míru 2,6 % z 2,8 % v minulém měsíci. Ačkoli se jedná o nejnižší hodnotu od března 2021, stále převyšuje 2% inflační cíl Fedu. Zároveň míra nezaměstnanosti zůstává na úrovni 4 % nebo pod ní. Další zisky dluhopisy mohou vyžadovat výraznější zpomalení inflace a hospodářského růstu, které by vyvolalo rychlejší a výraznější snížení úrokových sazeb, než FED v současnosti předpokládá, takže široká rally dluhopisů je v tuto chvíli nepravděpodobná. Tento týden budou v centru pozornosti také aukce amerického ministerstva financí, které v úterý prodá dvouleté dluhopisy v hodnotě $69 miliard, ve středu pětileté dluhopisy v hodnotě $70 miliard a ve čtvrtek sedmileté dluhopisy v hodnotě $44 miliard.

Komodity: Silnější dolar po lepších než očekávaných údajích o výrobě a službách v USA způsobil, že komoditní sektor zakončil týden v negativním duchu kvůli spekulacím, že by se synchronizovaný cyklus globálního uvolňování mohl dále oddálit. Zlato a stříbro se v pátek vrátily prudce dolů a vzhledem k tomu, že příchozí ekonomické údaje z USA v současné době poskytují smíšené signály, očekáváme, že současné období konsolidace bude pokračovat, dokud nezískáme jasnější představu o načasování a hloubce snížení sazeb v USA. Měď si uprostřed týdne nedokázala udržet zisky kvůli přetrvávajícím obavám ohledně poptávky v Číně. Ropa se po pátečních silných datech obchoduje na nižší úrovni, ale zůstává na cestě k měsíčnímu růstu, a to díky známkám rostoucí poptávky po benzinu v USA a zdravé poptávce po letecké dopravě a omezení produkce ze strany OPEC+.