Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 26. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In zprávy: Průzkumy veřejného mínění Trump vs. Harris 2024: Forbes), Meta bude zasažena antimonopolním příkazem EU v boji proti trhu (Bloomberg), OpenAI oznamuje SearchGPT jako výzvu dominantnímu postavení vyhledávače Google (YahooFinance). ECB se chystá uzavřít věřitele, jehož vlastníkem je dlouholetý poradce prince Andrewa (FT).

Makro: Na trhu akcie došlo k výprodeji významných technologických společností, což zastínilo pozitivní ekonomické údaje, které posílily důvěru ve schopnost FED dosáhnout měkkého přistání. Přestože 300 společností v indexu S&P 500 rostlo, index klesl, protože se nedařilo technologickým megakapitolům, zatímco ekonomicky citlivé sektory jako energetika, průmysl a finance rostly. Růst HDP v USA překonal prognózy, což zmírnilo obavy z inflace a zvýšilo sázky trhu na zářijové snížení sazeb. Menší společnosti vykázaly sílu a index Russell 2000 stoupl. Ceny mědi klesly v důsledku pesimismu ohledně globální poptávky, zejména ze strany Číny, zatímco ceny ropy vzrostly a ceny zlata klesly. Dnešní zveřejnění údajů o PCE v USA by mohlo potvrdit očekávání inflace blížící se 2 %, což by mohlo vést ke FED snížení sazeb v září. V opačném případě se výnosová křivka v USA pravděpodobně zploští.

Makro události (časy v GMT): Jádrový index spotřebitelských cen v Tokiu v meziročním srovnání (00:30), francouzská a italská spotřebitelská důvěra, (07:45, 09:00), očekávání spotřebitelské inflace v eurozóně (09:00), Jádrový index cen PCE v USA, osobní příjmy a výdaje (13:30), spotřebitelský sentiment v Michiganu (15:00). 

Události k výsledkům: Obranná společnost L3 Harris Technologies vykázala za 2. čtvrtletí silný zisk adj na akcii USD3.24 oproti 1,83 v loňském roce. Analytici očekávali zisk na akcii ve výši 3,18. Tržby vzrostly o 13 %. L3 zvedá pokyny. Verisign Čistý zisk na USD198. Mio. EPS 2,01 oproti odhadovaným 1,93 a 1,79 v loňském roce. Tržby se zvýšily o 4 %. Zisk společnosti Mercedes-Benz za 2. čtvrtletí klesl o 28 % v důsledku poklesu prodeje elektromobilů a slabší poptávky v Číně. Upravený zisk EBIT klesl na €2,76 miliardy dolarů (3 miliardy dolarů). Marže výhled upravena na maximálně 11 %.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Aerospace and Defense měl další dobrý den společně s bankovnictvím. Ropný sektor se odrazil. Evropský akciový trh klesl kvůli obavám z růstu a slabým zprávám o výsledcích. Ford Motor se po výsledcích propadl o 18 %. IBM 4,3 % po zisku. Společnost poskytující cloudový software ServiceNow vyskočila o 13,4 % po 22% nárůstu tržeb za 2. čtvrtletí a 23% nárůstu počtu předplatitelů. Southwest Airlines vzrostly o 4,25 % po lepším než očekávaném zisku. Společnost American Airlines vzrostla o 4,2 %, přestože vydala varování ohledně zisku. Obranná společnost RTX +8,25 % po lepším než očekávaném zisku. Honeywell klesl o 5,25 %, přestože překonal odhad, ale snížil očekávání pro celý rok. AbbVie vzrostla o 3,4 %. Společnost vykázala silné druhé čtvrtletí a zvýšila svůj výhled. Prodej imunologických léků jiných než Humira prudce vzrostl.  

Fixní výnosy: Včera americké státní dluhopisy skončily smíšeně, přičemž výnosová křivka se zploštila. Důvodem byl především silnější než očekávaný odhad HDP za 2. čtvrtletí ve výši 2,8 %, který naznačoval, že by FED mohl odložit snížení sazeb minimálně do září, což zmírnilo tlak na krátkodobé výnosy. Během evropských obchodních hodin se výnosy dostaly na seanční minima kvůli slabosti globálního trhu akcie, ale během amerického obchodování se poněkud odrazily, protože se americký akcie stabilizoval. Ke konci dne se krátkodobé výnosy většinou nezměnily nebo byly mírně vyšší, zatímco dlouhodobé výnosy klesly o 4 až 5 bazických bodů. Inverze mezi dvouletými a desetiletými výnosy se snížila z -12 bps o den dříve na -18 bps. Aukce sedmiletých státních dluhopisů byla úspěšná, silná poptávka vedla k nejnižšímu výnosu od ledna a nízká účast primárních dealerů svědčí o silné poptávce investorů. Pokud páteční údaje o PCE ukáží, že se Fed blíží svému 2% inflačnímu cíli, mohl by dluhopisový trh reagovat pozitivně a potenciálně stlačit desetileté výnosy pod 4,18 %. Naopak, pokud to údaje nepotvrdí, mohou výnosy dále růst.

Komodity: Ceny zlata klesly na dvoutýdenní minimum v důsledku silnější než očekávané ekonomické zprávy z USA, která zmírnila očekávání brzkého FED snížení sazeb. Americká ekonomika rostla ve druhém čtvrtletí anualizovaným tempem 2,8 %, což zvýšilo výnosy státních dluhopisů a dolaru a vedlo k vybírání zisků ze zlata. Stříbro, palladium a platina rovněž poklesly. Ceny ropy vzrostly, když akciové trhy snížily ztráty po údajích o HDP v USA a cena WTI se usadila nad $78 za barel. Pozitivní ekonomické údaje z USA, včetně silnějších údajů o HDP a klesajících zásob ropy, vytvořily tlak na růst cen ropy navzdory dřívějším obavám o poptávku v Asii a medvědí náladě na trhu. Ceny mědi poprvé od začátku dubna klesly pod $9,000 za tunu v důsledku rostoucího pesimismu ohledně globální poptávky, zejména ze strany Číny. Pokles byl způsoben slabou čínskou spotřebou, rostoucími světovými zásobami a vybíráním zisků, a to navzdory snahám čínské centrální banky o stimulaci ekonomiky.

FX: Americký dolar během asijské seance mírně oslabil, když se výprodej v USA akciové trhy ochladil a pomohl oživit rizikový sentiment. Horká zpráva o HDP za 2. čtvrtletí rovněž pomohla udržet naděje na "měkké přistání" americké ekonomiky a dnes bude sledován preferovaný ukazatel inflace Fedu, červnový PCE, který umožní posoudit šance na zářijové snížení sazeb Fedu. Přečtěte si preview společnosti Saxo PCE na adrese .. Rizikovým měnám se dařilo lépe, přičemž v čele zisků byl australský dolar. Japonský jen se po několika dnech posilování pohyboval v rozmezí, které naznačovalo riziko odvíjení carry trades financovaných jenem, zatímco euro a šterlinková měna posilovaly. Příští týden se pozornost soustředí na zasedání FOMC.