Краткое описание глобального рынка: Европа - 26 июля 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Яв новостях: Trump Vs. Harris 2024 Polls: Trump Loses 5 Points In Latest Основной Survey-But Still Leads Harris (Forbes), Meta to Be Hit by EU Antitrust Order in Marketplace Fight (Bloomberg), OpenAI announces SearchGPT in challenge to Google's search dominance (YahooFinance). ЕЦБ намерен закрыть кредитора, принадлежащего давнему советнику принца Эндрю (FT).

Макро: На рынке акции наблюдалась распродажа акций технологических компаний Основной, затмившая позитивные экономические данные, которые подкрепили уверенность в способности Федеральная резервная система достичь мягкой посадки. Несмотря на рост 300 компаний в S&P 500, индекс Индекс упал, так как технологические мегакапсулы показали низкие результаты, в то время как экономически чувствительные сектора, такие как энергетика, промышленность и финансы, выросли. Рост ВВП США превысил прогнозы, ослабив опасения по поводу инфляции и повысив ставки на сентябрьское снижение ставки. Небольшие компании продемонстрировали силу, а Russell 2000 поднялся. Цены на медь упали из-за пессимизма в отношении мирового спроса, особенно со стороны Китая, в то время как цены на нефть выросли, а цены на золото упали. Сегодняшние данные по PCE в США могут подтвердить ожидания того, что инфляция приблизится к 2%, что может стать поводом для снижения ставки Федеральная резервная система в сентябре. Если нет, то кривая доходности в США, скорее всего, сгладится.

Макрособытия (время по Гринвичу): Основной ИПЦ Токио г/г (00:30), доверие потребителей Франции и Италии (07:45, 09:00), ожидания инфляции потребителей еврозоны (09:00), Основная цена PCE в США Индекс, личные доходы и расходы (13:30), настроения потребителей Мичигана (15:00). 

События: Оборонная компания L3 Harris Technologies сообщает о сильных результатах второго квартала: прибыль на акцию USD3.24 против 1,83 в прошлом году. Аналитики ожидали прибыль на акцию на уровне 3,18. Выручка выросла на 13%. L3 поднимает ориентиры. Verisign Чистая прибыль в USD198. Мио. Прибыль на акцию 2,01 против 1,93 по прогнозам и 1,79 в прошлом году. Продажи выросли на 4%. Прибыль Mercedes-Benz за второй квартал упала на 28% из-за снижения продаж EV и слабого спроса в Китае. Скорректированный показатель EBIT снизился до €2,76B ($3B). Маржа прогноз пересмотрен до 11%.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Аэрокосмическая и оборонная промышленность провела еще один хороший день вместе с банковским сектором. Нефтяной сектор отскочил. Европейский рынок акций снижается на фоне опасений роста экономики и слабых отчетов о прибылях. Ford Motor упал на 18% после получения прибыли. Компания IBM выросла на 4,3% после получения прибыли. Компания по разработке облачного программного обеспечения ServiceNow подскочила на 13,4% после увеличения выручки во втором квартале на 22% и роста числа подписчиков на 23%. Southwest Airlines выросла на 4,25% после того, как прибыль компании оказалась лучше ожидаемой. American Airlines выросла на 4,2%, несмотря на предупреждение о прибыли. Оборонная компания RTX +8,25% после получения более высокой, чем ожидалось, прибыли. Honeywell упала в цене на 5,25%, несмотря на то, что ее показатели превысили прогнозы, но они понизили ожидания на весь год. AbbVie выросла на 3,4%. Компания отчиталась о результатах второго квартала и повысила свои прогнозы. Резко выросли продажи иммунологических препаратов, кроме Humira.  

Фиксированный доход: Вчера казначейские облигации США завершили торги разнонаправленно, кривая доходности сгладилась. В первую очередь это было связано с более сильной, чем ожидалось, оценкой ВВП за 2-й квартал в 2,8%, что позволило предположить, что Федеральная резервная система может отложить снижение ставок по крайней мере до сентября, что ослабило давление на краткосрочные доходности. В часы европейских торгов доходность достигла сессионных минимумов из-за слабости глобального рынка акции, но в ходе американских торгов несколько восстановилась, поскольку ситуация в США акции стабилизировалась. К концу дня краткосрочные доходности в основном не изменились или немного выросли, а долгосрочные снизились на 4-5 базисных пунктов. Инверсия между 2-летней и 10-летней доходностью снизилась с -12 б.п. днем ранее до -18 б.п. Аукцион 7-летних казначейских облигаций прошел успешно: высокий спрос привел к самой низкой доходности с января, а участие первичных дилеров было незначительным, что свидетельствует о высоком спросе на Инвестор. Если пятничные данные по PCE покажут, что ФРС приближается к целевому уровню инфляции в 2%, рынок облигаций может отреагировать положительно, потенциально опустив доходность 10-летних облигаций ниже 4,18%. И наоборот, если данные не подтвердят это, доходность может продолжить расти.

Сырьевые товары: Цены на золото упали до двухнедельного минимума из-за более сильного, чем ожидалось, отчета по экономике США, который ослабил ожидания скорого снижения ставки Федеральная резервная система. Во втором квартале экономика США выросла на 2,8% в годовом исчислении, что привело к росту доходности казначейских облигаций и доллара, а также к фиксации прибыли в золоте. Серебро, палладий и платина также снизились. Цены на нефть выросли, поскольку рынки акций сократили потери после публикации данных по ВВП США, а цена на WTI поднялась выше $78 за баррель. Положительные экономические данные из США, включая более сильные показатели ВВП и снижение запасов сырой нефти, оказали повышательное давление на цены на нефть, несмотря на ранее высказанные опасения по поводу спроса в Азии и "медвежьи" настроения на рынке. Цены на медь упали ниже отметки $9,000 за тонну впервые с начала апреля из-за растущего пессимизма в отношении мирового спроса, особенно со стороны Китая. Падение было вызвано слабым потреблением в Китае, ростом мировых запасов и фиксацией прибыли, несмотря на усилия центрального банка Китая по стимулированию экономики.

FX: Доллар США немного ослаб за ночь на азиатской сессии, так как распродажа в США рынки акций остыла и способствовала восстановлению рисковых настроений. Горячий отчет по ВВП за второй квартал также помог сохранить надежды на "мягкую посадку" экономики США, а предпочтительный показатель инфляции ФРС - июньский PCE - будет сегодня на слуху, чтобы оценить шансы на сентябрьское снижение ставки ФРС. Чтобы прочитать предварительный обзор PCE от Saxo, перейдите сюда. Валюты, подверженные риску, превзошли все ожидания, а австралийский доллар стал лидером роста. Японская иена находилась в диапазоне после нескольких дней укрепления, что намекало на риск разворачивания иеновых сделок, в то время как евро и стерлинг выросли. Внимание переключается на заседание FOMC на следующей неделе.