Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 26. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

In správy: Trump vs. Harris 2024 Polls: Forbes), Meta bude zasiahnutá protimonopolným príkazom EÚ v boji o trh (Bloomberg), OpenAI oznamuje SearchGPT ako výzvu dominantnému postaveniu vyhľadávača Google (YahooFinance). ECB je pripravená zatvoriť veriteľa, ktorého vlastní dlhoročný poradca princa Andrewa (FT).

Makro: Na trhu akcie došlo k výpredaju veľkých technologických spoločností, čo zatienilo pozitívne ekonomické údaje, ktoré posilnili dôveru v schopnosť Federálna Rezerva dosiahnuť mäkké pristátie. Napriek tomu, že 300 spoločností v indexe S&P 500 napredovalo, index klesol, pretože technologické megakapacity nedosahovali dostatočné výsledky, zatiaľ čo ekonomicky citlivé sektory, ako sú energetika, priemysel a financie, rástli. Rast HDP v USA prekonal prognózy, čím sa zmiernili obavy z inflácie a zvýšili sa trhové stávky na septembrové zníženie sadzieb. Menšie spoločnosti boli silné, pričom index Russell 2000 stúpol. Ceny medi klesli v dôsledku pesimizmu v oblasti globálneho dopytu, najmä zo strany Číny, zatiaľ čo ceny ropy vzrástli a ceny zlata klesli. Dnešné zverejnenie údajov o PCE v USA by mohlo potvrdiť očakávania inflácie blížiacej sa k 2 %, čo by mohlo podnietiť Federálna Rezerva zníženie sadzieb v septembri. V opačnom prípade sa výnosová krivka v USA pravdepodobne vyrovná.

Makro udalosti (časy v GMT): Tokio Core CPI YoY (00:30), francúzska a talianska spotrebiteľská dôvera, (07:45, 09:00), očakávania spotrebiteľskej inflácie v eurozóne (09:00), USA Core PCE Price Index, osobné príjmy a výdavky (13:30), Michigan Consumer Sentiment (15:00). 

Udalosti týkajúce sa zisku: Obranná spoločnosť L3 Harris Technologies oznámila za 2. štvrťrok silný zisk na akciu na úrovni USD3.24 oproti 1,83 v minulom roku. Analytici očakávali zisk na akciu na úrovni 3,18. Príjmy vzrástli o 13 %. L3 zvyšuje usmernenie. Verisign Čistý zisk na USD198. Mio. EPS 2,01 oproti odhadom 1,93 a 1,79 v minulom roku. Tržby sa zvýšili o 4 %. Zisk spoločnosti Mercedes-Benz za 2. štvrťrok klesol o 28 % v dôsledku poklesu predaja elektrických vozidiel a slabšieho dopytu v Číne. Upravený EBIT klesol na €2,76 miliardy USD. Marža výhľad upravená na maximálne 11 %.

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Letecký a obranný priemysel mal ďalší dobrý deň spolu s bankovníctvom. Ropný sektor sa odrazil. Európsky akciový trh klesol pre obavy z rastu a slabé správy o hospodárskom výsledku. Ford Motor sa po zisku prepadol o 18 %. IBM 4,3 % po zisku. Spoločnosť poskytujúca cloudový softvér ServiceNow poskočila o 13,4 % po 22 % náraste tržieb v 2. štvrťroku a 23 % náraste počtu predplatiteľov. Southwest Airlines vzrástli o 4,25 % po lepšom než očakávanom zisku. Spoločnosť American Airlines vzrástla o 4,2 % napriek tomu, že vydala varovanie o zisku. Obranná spoločnosť RTX +8,25 % po lepšom než očakávanom zisku. Honeywell klesol o 5,25 % aj napriek tomu, že odhad bol vyšší, ale znížili očakávania na celý rok. AbbVie vzrástla o 3,4 %. Spoločnosť oznámila silný druhý štvrťrok a zvýšila svoje prognózy. Predaj imunologických liekov iných ako Humira prudko vzrástol.  

Pevný výnos: Včera americké štátne dlhopisy skončili zmiešane, pričom výnosová krivka sa sploštila. Dôvodom bol predovšetkým silnejší než očakávaný odhad HDP za 2. štvrťrok na úrovni 2,8 %, čo naznačovalo, že Federálna Rezerva by mohol odložiť zníženie sadzieb minimálne do septembra, čo zmiernilo tlak na krátkodobé výnosy. Počas európskych obchodných hodín sa výnosy dostali na najnižšie hodnoty seansy v dôsledku slabosti globálneho trhu akcie, ale počas amerického obchodovania sa mierne odrazili, keď sa americký Akcie stabilizoval. Ku koncu dňa sa krátkodobé výnosy väčšinou nezmenili alebo mierne vzrástli, zatiaľ čo dlhodobé výnosy klesli o 4 až 5 bázických bodov. Inverzia medzi 2-ročnými a 10-ročnými výnosmi sa znížila z -12 bázických bodov deň predtým na -18 bázických bodov. Aukcia 7-ročných štátnych dlhopisov bola úspešná, pričom silný dopyt viedol k najnižšiemu výnosu udelenému od januára a nízka účasť primárnych dílerov naznačovala silný dopyt investorov. Ak piatkové údaje PCE ukážu, že Fed sa blíži k svojmu 2-percentnému inflačnému cieľu, trh s dlhopismi by mohol reagovať pozitívne a potenciálne stlačiť 10-ročné výnosy pod 4,18 %. Naopak, ak to údaje nepotvrdia, výnosy môžu naďalej rásť.

Komodity: Ceny zlata klesli na dvojtýždňové minimum v dôsledku silnejšej než očakávanej ekonomickej správy USA, ktorá zmiernila očakávania blížiaceho sa Federálna Rezerva zníženia sadzieb. Ekonomika USA rástla v druhom štvrťroku anualizovaným tempom 2,8 %, čo zvýšilo výnosy štátnych dlhopisov a dolára a viedlo k vyberaniu ziskov zo zlata. Striebro, paládium a platina tiež klesli. Ceny ropy vzrástli, keď akciové trhy znížili straty po údajoch o HDP v USA, pričom cena WTI sa ustálila nad $78 za barel. Pozitívne ekonomické údaje z USA vrátane lepších údajov o HDP a klesajúcich zásob ropy vytvorili tlak na rast cien ropy napriek predchádzajúcim obavám o dopyt v Ázii a medvedej nálade na trhu. Ceny medi prvýkrát od začiatku apríla klesli pod $9,000 za tonu v dôsledku rastúceho pesimizmu v súvislosti s globálnym dopytom, najmä zo strany Číny. Pokles spôsobila slabá čínska spotreba, rastúce globálne zásoby a vyberanie ziskov, a to aj napriek snahám čínskej centrálnej banky o stimuláciu hospodárstva.

FX: Americký dolár bol počas nočnej ázijskej seansy mierne slabší, keďže výpredaj v USA akciové trhy sa ochladil a pomohol oživiť rizikovú náladu. Horúca správa o HDP za 2. štvrťrok tiež pomohla udržať nádej na mierny rast americkej ekonomiky a dnes sa bude sledovať preferovaný ukazovateľ inflácie, júnový PCE, aby sa posúdili šance na septembrové zníženie sadzieb Fedu. Ak si chcete prečítať náhľad spoločnosti Saxo na PCE, prejdite na .. Rizikové meny dosiahli lepšie výsledky, pričom na čele ziskov bol austrálsky dolár. Japonský jen sa po niekoľkých dňoch posilňovania pohyboval v rozmedzí, čo naznačovalo riziko ukončenia obchodov financovaných jenom, zatiaľ čo euro a šterlingy získali. Pozornosť sa sústredí na zasadnutie FOMC, ktoré sa uskutoční budúci týždeň.