Investujte na vlastní pěst
Vytvořte si vlastní portfolio z různých produktů
Slovník pojmů
Tržní hodnota
Definice
Tržní hodnota je termín používaný ve finančním světě k označení hodnoty společnosti nebo aktiva. Je to hodnota aktiva určená účastníky trhu a je to částka, za kterou by se aktivum mělo obchodovat na otevřeném trhu. Tržní hodnotu lze porovnat s účetní hodnotou, což je účetní hodnota společnosti (na základě její účetní závěrky). Obě hodnoty jsou důležitými ukazateli výkonnosti používanými při hodnocení společností.
Bližší pohled na tržní hodnotu
Tržní hodnota se vztahuje k relativní hodnotě společnosti nebo aktiva. Hodnota je relativní, protože je založena na účastnících trhu, odtud termín tržní hodnota. Definice tržní hodnoty je tedy relativní hodnota společnosti nebo aktiva na základě tržního sentimentu.
Tržní sentiment lze definovat jako vnímání účastníků trhu. V kontextu finančních trhů a obchodování jsou účastníky obchodníci. Tržní hodnota společnosti nebo aktiva je tedy definována náladami (vnímáním, myšlenkami a jednáními) obchodníků. Tyto nálady jsou ovlivněny faktory, jako je množství peněz, které společnost vydělává nebo ztrácí, zprávy, ekonomické podmínky a nedávná obchodní aktivita.
Například tržní hodnota Microsoftu by mohla být vysoká, pokud by společnost právě vykázala rekordní zisky. Proč? Protože obchodníci by měli pozitivní pocit ze současné konečné pozice Microsoftu, a proto by chtěli nakupovat. Když k tomu dojde, poptávka po akciích Microsoftu se zvýší. To zvyšuje tržní hodnotu společnosti.
Tržní hodnota je také dynamická. Hodnota přiřazená společnosti nebo aktivu se může v průběhu času měnit podle toho, jak se mění podmínky na trhu a nálady. To v obecném smyslu znamená, že tržní hodnota je subjektivní.
Tržní sentiment lze definovat jako vnímání účastníků trhu. V kontextu finančních trhů a obchodování jsou účastníky obchodníci. Tržní hodnota společnosti nebo aktiva je tedy definována náladami (vnímáním, myšlenkami a jednáními) obchodníků. Tyto nálady jsou ovlivněny faktory, jako je množství peněz, které společnost vydělává nebo ztrácí, zprávy, ekonomické podmínky a nedávná obchodní aktivita.
Například tržní hodnota Microsoftu by mohla být vysoká, pokud by společnost právě vykázala rekordní zisky. Proč? Protože obchodníci by měli pozitivní pocit ze současné konečné pozice Microsoftu, a proto by chtěli nakupovat. Když k tomu dojde, poptávka po akciích Microsoftu se zvýší. To zvyšuje tržní hodnotu společnosti.
Tržní hodnota je také dynamická. Hodnota přiřazená společnosti nebo aktivu se může v průběhu času měnit podle toho, jak se mění podmínky na trhu a nálady. To v obecném smyslu znamená, že tržní hodnota je subjektivní.
Tržní hodnota jako tržní kapitalizace
Ve vztahu k veřejně obchodovaným společnostem se tržní hodnota obvykle vztahuje k tržní kapitalizaci. Obecně platí, že tržní kapitalizaci společnosti určuje počet obchodovaných akcií vs. počet vydaných akcií.
To souvisí s výše uvedenou definicí tržní hodnoty, protože obchodní aktivita je založena na vnímání veřejnosti. Když je společnost vysoce ceněna, obvykle se stává, že mnoho lidí chce koupit její akcie. To tlačí nahoru tržní hodnotu (tržní kapitalizaci).
Když se společnosti nedaří a lidé neobchodují s jejími akciemi, tržní hodnota klesá. Tento vztah mezi tržním sentimentem (obchodní aktivitou) a hodnotou je zřejmý, když se podíváte na následující rovnici:
Tržní hodnota = akcie v oběhu x tržní cena
Pokud je tržní cena (cena, za kterou je aktivum skutečně nabízeno na trhu) $10 a v oběhu je 20 000 akcií, tržní kapitalizace společnosti je $200,000. Tato hodnota se změní, pokud se změní tržní cena.
Pokud chce s akciemi obchodovat více lidí, zvyšuje se poptávka. Pokud nabídka zůstane stejná, tržní cena se zvýší, protože poptávka je větší než nabídka. Tato změna ceny zvýší tržní hodnotu společnosti.
Řekněme, že zvýšená poptávka vytlačí cenu akcií na $15. Rovnice by nyní byla 20,000 x $15. To by znamenalo, že tržní hodnota společnosti bude $300,000 místo $200,000. Z toho můžete vidět, jak obchodní aktivita založená na tržním sentimentu ovlivňuje tržní hodnotu společnosti.
To souvisí s výše uvedenou definicí tržní hodnoty, protože obchodní aktivita je založena na vnímání veřejnosti. Když je společnost vysoce ceněna, obvykle se stává, že mnoho lidí chce koupit její akcie. To tlačí nahoru tržní hodnotu (tržní kapitalizaci).
Když se společnosti nedaří a lidé neobchodují s jejími akciemi, tržní hodnota klesá. Tento vztah mezi tržním sentimentem (obchodní aktivitou) a hodnotou je zřejmý, když se podíváte na následující rovnici:
Tržní hodnota = akcie v oběhu x tržní cena
Pokud je tržní cena (cena, za kterou je aktivum skutečně nabízeno na trhu) $10 a v oběhu je 20 000 akcií, tržní kapitalizace společnosti je $200,000. Tato hodnota se změní, pokud se změní tržní cena.
Pokud chce s akciemi obchodovat více lidí, zvyšuje se poptávka. Pokud nabídka zůstane stejná, tržní cena se zvýší, protože poptávka je větší než nabídka. Tato změna ceny zvýší tržní hodnotu společnosti.
Řekněme, že zvýšená poptávka vytlačí cenu akcií na $15. Rovnice by nyní byla 20,000 x $15. To by znamenalo, že tržní hodnota společnosti bude $300,000 místo $200,000. Z toho můžete vidět, jak obchodní aktivita založená na tržním sentimentu ovlivňuje tržní hodnotu společnosti.
Proč je důležitá tržní hodnota a účetní hodnota?
Celková obchodní aktivita na trhu ovlivňuje tržní hodnotu a pohyby v obchodní aktivitě jsou pro obchodníky důležité při strategii, a to jak mimo určování tržní hodnoty, tak jako její součást.
Dalším způsobem, jak posoudit hodnotu společnosti, je její účetní hodnota. Účetní hodnota společnosti je založena na jejích financích: aktiva minus pasiva. Pokud má například společnost aktiva v hodnotě $1 milionů, $500,000 v hotovosti a závazky (dluh) v hodnotě $250,000, její účetní hodnota je:
$1 milion + $500,000 - $250,000 = $1,25 milionu
Vztah mezi tržní hodnotou a účetní hodnotou je důležitý pro obchodníky, kteří hledají potenciálně ziskové akcie. Porovnání těchto dvou čísel vám může pomoci získat lepší celkový obrázek o výhledu společnosti.
Pokud je tržní hodnota společnosti nižší než její účetní hodnota, znamená to, že účastníci trhu nemají pocit, že společnost má skutečnou hodnotu toho, co ukazují finanční výsledky (a očekávají snížení hodnoty). Pokud je účetní hodnota společnosti nižší než její tržní hodnota, znamená to, že účastníci trhu očekávají, že společnost v budoucnu zaznamená vyšší zisky. Obě metriky mohou poskytnout lepší přehled o Vaší analýze společnosti nebo aktiva.
Dalším způsobem, jak posoudit hodnotu společnosti, je její účetní hodnota. Účetní hodnota společnosti je založena na jejích financích: aktiva minus pasiva. Pokud má například společnost aktiva v hodnotě $1 milionů, $500,000 v hotovosti a závazky (dluh) v hodnotě $250,000, její účetní hodnota je:
$1 milion + $500,000 - $250,000 = $1,25 milionu
Vztah mezi tržní hodnotou a účetní hodnotou je důležitý pro obchodníky, kteří hledají potenciálně ziskové akcie. Porovnání těchto dvou čísel vám může pomoci získat lepší celkový obrázek o výhledu společnosti.
Pokud je tržní hodnota společnosti nižší než její účetní hodnota, znamená to, že účastníci trhu nemají pocit, že společnost má skutečnou hodnotu toho, co ukazují finanční výsledky (a očekávají snížení hodnoty). Pokud je účetní hodnota společnosti nižší než její tržní hodnota, znamená to, že účastníci trhu očekávají, že společnost v budoucnu zaznamená vyšší zisky. Obě metriky mohou poskytnout lepší přehled o Vaší analýze společnosti nebo aktiva.
Co znamená tržní hodnota (a její srovnání s účetní hodnotou) pro obchodníky a jejich portfolia?
Význam tržní hodnoty ve vztahu k finančním cenným papírům je důležitý, protože vám pomůže určit, zda je dobrý nápad zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici.
Řekněme, že tržní hodnota se zdá být nesynchronizovaná s Vaším hodnocením skutečné hodnoty cenného papíru. V této situaci může být vhodné zaujmout krátkou pozici s nadějí, že její tržní hodnota klesne. Pokud se zdá, že tržní hodnota je nižší, než očekáváte, může být vhodné zaujmout dlouhou pozici s nadějí, že se zvýší.
Můžete také porovnat tržní hodnotu s účetní hodnotou společnosti jako způsob, jak určit, zda se vyplatí zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici na akcie. Když je tržní hodnota společnosti nižší než její účetní hodnota, je označena jako podhodnocená. Když jsou akcie podhodnocené, jsou často považovány za potenciálně ziskové, protože tržní hodnota je nižší než skutečná hodnota společnosti: tržní hodnota a cena akcií mají prostor pro růst.
Naopak, pokud je tržní hodnota vyšší než účetní hodnota, může být společnost nadhodnocena. Nadsazená tržní hodnota může signalizovat, že akcie ztratí hodnotu. V této situaci může být nejlepší opustit dlouhou pozici nebo zaujmout krátkou pozici.
Řekněme, že tržní hodnota se zdá být nesynchronizovaná s Vaším hodnocením skutečné hodnoty cenného papíru. V této situaci může být vhodné zaujmout krátkou pozici s nadějí, že její tržní hodnota klesne. Pokud se zdá, že tržní hodnota je nižší, než očekáváte, může být vhodné zaujmout dlouhou pozici s nadějí, že se zvýší.
Můžete také porovnat tržní hodnotu s účetní hodnotou společnosti jako způsob, jak určit, zda se vyplatí zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici na akcie. Když je tržní hodnota společnosti nižší než její účetní hodnota, je označena jako podhodnocená. Když jsou akcie podhodnocené, jsou často považovány za potenciálně ziskové, protože tržní hodnota je nižší než skutečná hodnota společnosti: tržní hodnota a cena akcií mají prostor pro růst.
Naopak, pokud je tržní hodnota vyšší než účetní hodnota, může být společnost nadhodnocena. Nadsazená tržní hodnota může signalizovat, že akcie ztratí hodnotu. V této situaci může být nejlepší opustit dlouhou pozici nebo zaujmout krátkou pozici.
Jak používat tržní hodnotu při obchodování
Tržní hodnota není jedinou metrikou, kterou můžete použít při posuzování, zda se vyplatí obchodovat s akciemi a dalšími aktivy. Je však důležité zvážit jako součást holistické obchodní strategie.
Prvním krokem je najít akcie v odvětví nebo oblasti, která Vás zajímá. Zaměření se na akcie, které mají nějaký význam pro Vaše zájmy a/nebo odborné znalosti, vám pomůže činit informovanější rozhodnutí. Jakmile najdete nějaké akcie, na které se můžete zaměřit, podívejte se na aktuální cenu a porovnejte ji s náladou na trhu.
Používejte novinové články, analytická data a finanční zprávy. Pokud na základě Vašeho hodnocení tržní hodnota neodpovídá aktuální ceně akcie, může být vhodná doba pro investování. Můžete zaujmout dlouhé nebo krátké pozice v závislosti na tom, kde vidíte trajektorii společnosti. Pokud dokážete začlenit tržní hodnotu do svého celkového hodnocení akcií, můžete získat lepší představu o tom, jak by mohly fungovat, a podle toho provádět své obchody.
Prvním krokem je najít akcie v odvětví nebo oblasti, která Vás zajímá. Zaměření se na akcie, které mají nějaký význam pro Vaše zájmy a/nebo odborné znalosti, vám pomůže činit informovanější rozhodnutí. Jakmile najdete nějaké akcie, na které se můžete zaměřit, podívejte se na aktuální cenu a porovnejte ji s náladou na trhu.
Používejte novinové články, analytická data a finanční zprávy. Pokud na základě Vašeho hodnocení tržní hodnota neodpovídá aktuální ceně akcie, může být vhodná doba pro investování. Můžete zaujmout dlouhé nebo krátké pozice v závislosti na tom, kde vidíte trajektorii společnosti. Pokud dokážete začlenit tržní hodnotu do svého celkového hodnocení akcií, můžete získat lepší představu o tom, jak by mohly fungovat, a podle toho provádět své obchody.