Et nærmere kig på markedsværdien
Markedsværdi refererer til en virksomheds eller et aktivs relative værdi. Værdien er relativ, fordi den er baseret på markedsdeltagere, deraf udtrykket markedsværdi. Så definitionen på markedsværdi er den relative værdi af en virksomhed eller et aktiv baseret på markedets holdning.
Markedsstemning kan defineres som markedsdeltagernes opfattelse. I forbindelse med finansielle markeder og handel er deltagerne tradere. Derfor defineres markedsværdien af en virksomhed eller et aktiv af erhvervsdrivendes følelser (opfattelser, tanker og handlinger). Disse følelser påvirkes af faktorer som mængden af penge, en virksomhed tjener eller mister, nyheder, økonomiske forhold og den seneste handelsaktivitet.
For eksempel kunne markedsværdien af Microsoft være høj, hvis virksomheden lige havde rapporteret rekordoverskud. Hvorfor? Fordi tradere ville føle sig positive over for Microsofts nuværende position og derfor ønske at købe. Når dette sker, stiger efterspørgslen efter aktier i Microsoft. Det øger virksomhedens markedsværdi.
Markedsværdien er også dynamisk. Den værdi, der tildeles en virksomhed eller et aktiv, kan ændre sig over tid, efterhånden som markedsforholdene og stemningen ændrer sig. Dette betyder generelt, at markedsværdien er subjektiv.
Markedsværdi som markedskapitalisering
I forhold til børsnoterede virksomheder refererer markedsværdi typisk til markedskapitalisering. Generelt bestemmer antallet af handlede aktier i forhold til antallet af udstedte aktier et selskabs markedsværdi.
Dette hænger sammen med definitionen af markedsværdi ovenfor, fordi handelsaktivitet er baseret på offentlighedens opfattelse. Når en virksomhed er populær, er der som regel mange, der ønsker at købe aktier i den. Det får markedsværdien (markedskapitaliseringen) til at stige.
Når en virksomhed ikke klarer sig godt, og folk ikke handler med aktierne, falder markedsværdien. Dette forhold mellem markedssentiment (handelsaktivitet) og værdi bliver tydeligt, når man ser på følgende ligning:
Markedsværdi = aktier i omløb x markedspris
Hvis markedsprisen (den pris, som et aktiv faktisk udbydes til på markedet) er $10, og der er 20.000 aktier i omløb, er virksomhedens markedsværdi $200,000. Denne værdi ændres, hvis markedsprisen ændres.
Hvis flere mennesker ønsker at handle aktier, stiger efterspørgslen. Hvis udbuddet forbliver det samme, vil markedsprisen stige, fordi efterspørgslen er større end udbuddet. Denne prisændring vil skubbe virksomhedens markedsværdi op.
Lad os sige, at øget efterspørgsel skubber aktiekursen op til $15. Ligningen ville nu være 20.000 gange $15. Dette ville gøre virksomhedens markedsværdi $300,000 i stedet for $200,000. Herfra kan du se, hvordan handelsaktivitet baseret på markedsstemning påvirker en virksomheds markedsværdi.
Hvorfor er markedsværdi og bogført værdi vigtigt?
Den samlede handelsaktivitet på markedet påvirker markedsværdien, og bevægelserne i handelsaktiviteten er vigtige for tradere, når de lægger strategier - både uden for og som en del af fastsættelsen af markedsværdien.
En anden måde at vurdere en virksomheds værdi på er gennem dens bogførte værdi. En virksomheds bogførte værdi er baseret på dens økonomi: aktiver minus passiver. For eksempel, hvis virksomheden har aktiver til en værdi af $1 millioner, $500,000 kontant og $250,000 værdi af passiver (gæld), er dens bogførte værdi:
$1 millioner + $500,000 - $250,000 = $1.25 millioner
Forholdet mellem markedsværdi og bogført værdi er vigtigt for tradere, der leder efter potentielt profitable aktier. Sammenligning af de to tal kan hjælpe dig med at give dig et bedre samlet billede af udsigterne for virksomheden.
Hvis en virksomheds markedsværdi er lavere end dens bogførte værdi, betyder det, at markedsdeltagerne ikke mener, at virksomheden virkelig er det værd, som regnskaberne viser (og forventer en reduktion i værdien). Hvis en virksomheds bogførte værdi er lavere end dens markedsværdi, indikerer det, at markedsdeltagerne forventer, at virksomheden vil få en højere indtjening i fremtiden. Begge målinger kan give mere indsigt i din analyse af en virksomhed eller et aktiv.
Hvad betyder markedsværdien (og dens sammenligning med den bogførte værdi) for tradere og deres porteføljer?
Betydningen af markedsværdi i forhold til finansielle værdipapirer er vigtig, fordi det hjælper dig med at afgøre, om det er en god idé at tage en lang eller kort position.
Lad os sige, at markedsværdien ser ud til at være ude af sync med din vurdering af værdipapirets sande værdi. I denne situation kan det være fordelagtigt at tage en kort position i håb om, at markedsværdien vil falde. Hvis markedsværdien ser ud til at være lavere end hvad du forventer, kan det være fordelagtigt at tage en lang position med håb om, at den stiger.
Du kan også sammenligne markedsværdien med en virksomheds bogførte værdi som en måde at afgøre, om det er værd at tage en lang eller kort position på aktier. Når en virksomheds markedsværdi er under dens bogførte værdi, beskrives den som undervurderet. Når aktier er undervurderede, betragtes det ofte som potentielt rentabelt, fordi markedsværdien er lavere end hvad virksomheden faktisk er værd: markedsværdien og aktiekursen har plads til at stige.
Omvendt, når markedsværdien er højere end den bogførte værdi, kan virksomheden være overvurderet. En for høj markedsværdi kan signalere, at en aktie vil miste værdi. I denne situation kan det være bedst at forlade en lang position eller tage en kort position.
Sådan bruger du markedsværdi, når du handler
Markedsværdien er ikke den eneste målestok, du kan bruge, når du vurderer, om det er værd at handle med aktier og andre aktiver. Men det er vigtigt at overveje som en del af en holistisk handelsstrategi.
Det første skridt er at finde aktier inden for en branche eller et område, du er interesseret i. Fokus på aktier, der har en vis relevans for dine interesser og / eller ekspertise, hjælper dig med at træffe mere informerede beslutninger. Når du har fundet nogle aktier at fokusere på, skal du se på den aktuelle pris og sammenligne den med markedsstemningen.
Brug nyhedshistorier, analytiske data og økonomiske rapporter. Hvis markedsværdien baseret på din vurdering ikke stemmer overens med den aktuelle aktiekurs, kan det være et godt tidspunkt at investere. Du kan tage lange eller korte positioner afhængigt af, hvordan du ser virksomhedens udvikling. Hvis du kan indarbejde markedsværdi i din samlede vurdering af aktier, kan du få en bedre idé om, hvordan de kan klare sig og foretage dine handler i overensstemmelse hermed.
