Bliższe spojrzenie na wartość rynkową
Wartość rynkowa odnosi się do względnej wartości firmy lub aktywów. Wartość jest względna, ponieważ opiera się na uczestnikach rynku, stąd termin wartość rynkowa. Tak więc definicja wartości rynkowej to względna wartość firmy lub aktywów oparta na nastrojach rynkowych.
Sentyment rynkowy można zdefiniować jako postrzeganie uczestników rynku. W kontekście rynków finansowych i handlu uczestnikami są traderzy. Dlatego wartość rynkowa firmy lub aktywów jest definiowana przez odczucia (percepcje, myśli i działania) traderów. Na nastroje te wpływają takie czynniki, jak ilość pieniędzy, które firma zarabia lub traci, wiadomości, warunki gospodarcze i ostatnia aktywność handlowa.
Na przykład wartość rynkowa Microsoftu mogłaby być wysoka, gdyby firma właśnie odnotowała rekordowe zyski. Dlaczego? Ponieważ traderzy byliby pozytywnie nastawieni do obecnej ostatecznej pozycji Microsoftu i dlatego chcieliby kupić ich akcje. Kiedy tak się dzieje, wzrasta popyt na akcje Microsoftu. To zwiększa wartość rynkową firmy.
Wartość rynkowa również zmienia się dynamicznie. Wartość przypisana do firmy lub aktywa może zmieniać się w czasie wraz ze zmianą warunków rynkowych i nastrojów. Oznacza to, ogólnie rzecz biorąc, że wartość rynkowa jest subiektywna.
Wartość rynkowa jako kapitalizacja rynkowa
W odniesieniu do spółek notowanych na giełdzie wartość rynkowa zazwyczaj odnosi się do kapitalizacji rynkowej. Ogólnie rzecz biorąc, liczba akcji będących przedmiotem obrotu w stosunku do liczby wyemitowanych akcji określa kapitalizację rynkową spółki.
Wiąże się to z powyższą definicją wartości rynkowej, ponieważ działalność handlowa opiera się na postrzeganiu przez społeczeństwo. Kiedy firma cieszy się dużym szacunkiem, zwykle jest tak, że wiele osób chce kupić w niej udziały. Powoduje to wzrost wartości rynkowej (kapitalizacja rynkowa).
Kiedy firma nie radzi sobie dobrze, a ludzie nie handlują jej akcjami, wartość rynkowa spada. Ten związek między sentymentem rynkowym (aktywnością handlową) a wartością staje się jasny, gdy spojrzysz na następujące równanie:
Wartość rynkowa = akcje w obiegu x cena rynkowa
Jeśli cena rynkowa (cena, po której aktywa są faktycznie oferowane na rynku) wynosi $10, a w obiegu znajduje się 20 000 akcji, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi $200,000. Wartość ta zmieni się, jeśli zmieni się cena rynkowa.
Jeśli więcej osób chce handlować akcjami, popyt wzrasta. Jeśli podaż pozostanie taka sama, cena rynkowa wzrośnie, ponieważ popyt jest większy niż podaż. Ta zmiana ceny spowoduje wzrost wartości rynkowej firmy.
Powiedzmy, że zwiększony popyt podnosi cenę akcji do $15. Równanie byłoby teraz 20 000 razy $15. To sprawiłoby, że wartość rynkowa firmy wynosiłaby $300,000 zamiast $200,000. Na tej podstawie można zobaczyć, jak aktywność handlowa oparta na nastrojach rynkowych wpływa na wartość rynkową firmy.
Dlaczego wartość rynkowa i wartość księgowa są ważne?
Ogólna aktywność handlowa na rynku wpływa na wartość rynkową, a ruchy w aktywności handlowej są ważne dla traderów podczas opracowywania strategii - zarówno poza jak i w ramach określania wartości rynkowej.
Innym sposobem oceny wartości firmy jest jej wartość księgowa. Wartość księgowa przedsiębiorstwa opiera się na jego finansach: aktywa minus pasywa. Na przykład, jeśli firma ma aktywa o wartości $1 miliona, $500,000 w gotówce i $250,000 wartości zobowiązań (długu), jej wartość księgowa wynosi:
$1 milion + $500,000 - $250,000 = $1.25 milionów
Związek między wartością rynkową a wartością księgową jest ważny dla traderów poszukujących potencjalnie zyskownych akcji. Porównanie tych dwóch liczb może pomóc w uzyskaniu lepszego ogólnego obrazu perspektyw dla firmy.
Jeśli wartość rynkowa firmy jest niższa niż jej wartość księgowa, oznacza to, że uczestnicy rynku nie uważają, że firma jest naprawdę warta tyle, ile pokazują dane finansowe (i przewidują spadek wartości). Jeśli wartość księgowa spółki jest niższa niż jej wartość rynkowa, oznacza to, że uczestnicy rynku oczekują, że firma odnotuje wyższe zyski w przyszłości. Oba wskaźniki mogą zapewnić lepszy wgląd w analizę firmy lub aktywów.
Co wartość rynkowa (i jej porównanie z wartością księgową) oznacza dla traderów i ich portfeli?
Znaczenie wartości rynkowej w odniesieniu do finansowych papierów wartościowych jest ważne, ponieważ pomaga określić, czy dobrym pomysłem jest zajęcie pozycji długiej, czy krótkiej.
Załóżmy, że wartość rynkowa wydaje się odbiegać od Twojej oceny rzeczywistej wartości papieru wartościowego. W takiej sytuacji może warto zająć pozycję krótką, z nadzieją, że jej wartość rynkowa spadnie. Jeśli wartość rynkowa wydaje się być niższa niż się spodziewasz, warto zająć długą pozycję z nadzieją, że wzrośnie.
Możesz również porównać wartość rynkową z wartością księgową firmy, aby określić, czy warto zająć długą, czy krótką pozycję na akcjach. Kiedy wartość rynkowa firmy jest niższa od jej wartości księgowej, określa się ją jako niedowartościowaną. Kiedy akcje są niedowartościowane, często uważa się, że są potencjalnie zyskowne, ponieważ wartość rynkowa jest niższa niż rzeczywista wartość firmy: wartość rynkowa i cena akcji mogą wzrosnąć.
I odwrotnie, gdy wartość rynkowa jest wyższa niż wartość księgowa, firma może być przewartościowana. Zawyżona wartość rynkowa może sygnalizować, że akcje stracą na wartości. W takiej sytuacji najlepszym rozwiązaniem może być wyjście z długiej pozycji lub zajęcie pozycji krótkiej.
Jak korzystać z wartości rynkowej podczas handlu
Wartość rynkowa nie jest jedynym wskaźnikiem, którego możesz użyć przy ocenie, czy warto handlować akcjami i innymi aktywami. Jest to jednak ważne do rozważenia w ramach holistycznej strategii handlowej.
Pierwszym krokiem jest znalezienie akcji w branży lub obszarze, który Cię interesuje. Skupienie się na akcjach, które są powiązane z Twoimi zainteresowaniami i/lub zakresem wiedzy, pomoże Ci podejmować bardziej świadome decyzje. Po znalezieniu akcji, na których możesz się skupić, spójrz na aktualną cenę i porównaj ją z nastrojami rynkowymi.
Korzystaj z wiadomości, danych analitycznych i raportów finansowych. Jeśli, w oparciu o Twoją ocenę, wartość rynkowa nie pokrywa się z aktualną ceną akcji, może to być dobry moment na inwestycję. Możesz zajmować długie lub krótkie pozycje w zależności od tego, gdzie widzisz kierunek trajektorii firmy. Jeśli potrafisz uwzględnić wartość rynkową w swojej ogólnej ocenie akcji, możesz lepiej zorientować się, jak mogą się zachowywać i odpowiednio dokonywać transakcji.