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Les produits à effet de levier (par exemple les CFDs, le Forex (FX) y compris le crypto/fiat, les options) sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 61% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFDs avec ce fournisseur. 0,90% des clients particuliers négociant des produits à effet de levier ont un solde de compte négatif à la suite d'un stop-out.
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Les produits à effet de levier (par exemple les CFDs, le Forex (FX) y compris le crypto/fiat, les options) sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 61% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFDs avec ce fournisseur. 0,90% des clients particuliers négociant des produits à effet de levier ont un solde de compte négatif à la suite d'un stop-out. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFDs, des transactions Forex ou de tout autre de nos produits et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
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De faibles commissions sont essentielles pour vos investissements

De faibles commissions sont essentielles pour vos investissements

Pricing 5 minutes to read
John J. Hardy

Chief Macro Strategist

Résumé:  Cet article examine l’impact de la baisse des coûts de trading Saxo pour les traders actifs ainsi que les investisseurs long terme avec un compte de taille modeste et des changements relativement peu fréquents dans leur portefeuille. Pour le trader actif, la réduction des coûts fait la différence dans les stratégies actives. Mais même pour l’investisseur, une réduction des coûts de trading peut améliorer considérablement les rendements, en particulier pour ceux qui ajoutent de nouveaux montants modestes aux positions existantes.

Pour les traders et les investisseurs actifs, il y a deux problèmes principaux qui doivent être résolus, 1) trouver une stratégie ou un signal qui bat le marché, et 2) trader cette stratégie aux coûts les plus bas possibles pour maximiser les profits. Le premier problème se résoud par une recherche minutieuse et une expérimentation de trading et d’investissement. La solution au second problème est le choix d’une plateforme de trading avec les meilleurs prix de sa catégorie et compétitifs, comme ceux que Saxo propose désormais.

Ci-dessous, nous proposons une comparaison entre les anciennes et les nouvelles conditions de tarification de Saxo et l’ampleur impressionnante de l’impact des nouveaux prix, en utilisant quelques exemples spécifiques.

Exemple 1 : Le trader actif et l’impact de la baisse des coûts de trading

Commençons par un trader en Suisse, client de Saxo (profil classic) et disposant d’une stratégie de trading pour des actions américaines très liquides qui se négocient sur les bourses NYSE et Nasdaq. Supposons que la taille du compte soit de CHF 8'500 (environ USD 10,000. Par souci de simplicité, nous supposerons que le trader a ouvert un sous-compte en USD pour éviter les conversions de devises dans notre exemple.)

Taille des transactions et nombre de transactions : Nous supposerons que notre trader effectue 100 transactions aller-retour sur une année, chaque transaction représentant une exposition au marché USD 5,000 (la moitié du compte). Les gains ou pertes moyens de l’action sont en moyenne de 1,6 % par semaine. Supposons en outre que le trader ait trouvé une stratégie de trading qui maintient le ratio de gains de trading à 65 % (au cours des 10 dernières années, l’indice S&P 500 a gagné dans 57,9 % de ces semaines). En tenant compte de tous ces intrants, il en résulte un rendement moyen attendu par transaction, de 0,48 % (ou USD 24 sur chaque position USD 5,000 négociée en moyenne). Cela peut sembler modeste, mais cela signifierait un gain sur un an de USD 2,400, soit 24 % de la taille du compte de base de USD 10,000 sur 100 transactions (sans tenir compte des frais de négociation ou de la capitalisation). 

Selon les anciennes conditions pour les clients classic de Saxo en Suisse, chacune des transactions aurait encouru un minimum de USD 40 par transaction (la transaction coutant 20 USD pour l’achat et 20 USD pour la vente), ce qui ramène la stratégie à 16  USD par rapport à la théorie sans frais de 24 USD par transaction. En d’autres termes, l’ancienne structure de commission aurait coûté la totalité des USD 24 au trader, ce qui aurait nécessité des transactions beaucoup plus importantes pour justifier les commissions et maintenir sa stratégie. 

Mais quels sont les résultats pour notre client Classic qui utilise nos nouveaux prix ? Ceux-ci sont maintenant fixés soit à 0,08 % de la position (dans ce cas, USD 5,000 x 0,0008 ou USD 4), avec un minimum de 1 USD. Avec cette structure de prix, les coûts de trading pour une prise de position de 5,000 USD diminueraient de 80 %, passant de  40 USD ( 20 x 2) à 8 USD ( 4 x 2) –   Tout est multiplié par deux pour les coûts aller-retour. Cela améliore considérablement l’avantage de -16 USD à +16 USD par transaction après les frais de trading. Cela signifierait un rendement supplémentaire de 32 % pour la stratégie sur une série de 100 transactions. Le potentiel d’amélioration des rendements serait encore accru, bien sûr, par la capitalisation si la stratégie est gagnante de manière constante.

Comme vous pouvez le constater, la réduction des coûts de trading améliore considérablement la rentabilité d’une stratégie de trading, même lorsque la différence de coûts aller-retour  de 32 USD est bien inférieure à la moyenne des gains ou des pertes de 80 USD (la moyenne des gains/pertes de 1,6 % pour les transactions de cette stratégie). Dans un tel exemple, les coûts de trading inférieurs sont aussi importants que de trouver une stratégie viable pour tout trader ou investisseur actif. Et pour les petites positions, le pourcentage d’amélioration des coûts de trading est encore plus spectaculaire. 

Comme le montre l’illustration ci-dessus, les coûts de trading sont comme une barrière à l’entrée du rendement de votre stratégie. Plus les coûts de trading d’un trader sont élevés, moins les stratégies rentables sont à sa disposition. Au fur et à mesure que les coûts de trading sont réduits, de plus en plus de stratégies deviennent rentables, ce qui élargit l’ensemble des opportunités pour le trader et l’investisseur les plus actifs. 

Exemple 2 : L’investisseur Buy-and-hold

Remarque : Tous les exemples ci-dessous n’incluent que les frais de trading et non pas les frais de conversion de devises.

Tout comme les traders actifs, les investisseurs bénéficient de coûts de trading plus bas pour leurs stratégies de trading, il en va de même pour l’investisseur buy-and-hold. Imaginons que nous ayons un investisseur (avec un compte Classic ) qui a les mêmes 8'500 CHF (environ 10,000 USD) que dans l’exemple ci-dessus. Cet investisseur souhaite investir dans dix actions américaines avec des positions de taille à peu près égale de 1,000 USD chacune. En utilisant les anciens prix, le coût par transaction aurait été de 20 USD.

Si nous multiplions cette commission minimale 20 USD pour chaque transaction, alors le trader aurait payé 200 USD en frais de commission ou 2,0 % de la valeur du compte. Mais dans le cadre de la nouvelle structure de commission, chaque position entraînerait un coût de 1 USD 

Maintenant, disons aussi que sur une année, ce même investisseur change 50 % de ces positions (5 positions vendues et 5 nouvelles positions acquises). Dans le cadre de l’ancienne structure, cela aurait signifié un supplément de 200 USD en frais de commission (5 transactions aller-retour, soit 10 x USD 20).  Selon la nouvelle structure de tarification, les commissions s’élèveraient à 10 USD pour toutes ces positions. Une économie de 95%.

Les exemples ci-dessus ont été appliqués aux prix disponibles pour les clients suisses et les chiffres changeront donc dans d’autres juridictions, mais les conclusions générales restent valables. Saxo classe ses clients dans une structure tarifaire classique, platine ou VIP.

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