Tarifs FX

Le marché des changes au comptant est utilisé pour les opérations de change immédiates. Le terme « Spot » (au comptant) se réfère à la convention de règlement standard de deux jours ouvrables après la date de transaction (connue sous le nom de T+2)¹. Par exemple, une transaction EUR-USD exécutée un lundi sera réglée un mercredi (s'il n'y a pas de jour férié dans l'une ou l'autre devise le mardi ou le mercredi, auquel cas la transaction sera réglée le jour ouvrable suivant). La période de règlement fait référence au temps alloué aux deux parties pour satisfaire aux obligations de la transaction. Chez Saxo, les opérations de change au comptant ne sont pas réglées. Au lieu de cela, les positions ouvertes détenues à la fin de la séance boursière (17h00, EST) sont reconduites au jour ouvré suivant².

Le report comporte deux composantes : les taux de report/déport Tom/Next (cours à terme) et le financement des bénéfices/pertes non réalisés (intérêt du financement).

1. Points de swap Tom/Next (cours à terme)
Les taux d'intérêt acheteur/vendeur pour chaque devise sont dérivés de points de swap cotés par des banques de niveau 1. Des valorisations spécifiques aux clients sont ajoutées aux taux d'intérêt dérivés, qui sont ensuite utilisés pour calculer les points de swap pour chaque paire de devises. Ces points de swap sont utilisés pour ajuster le cours d'ouverture des positions⁴ reportées au jour ouvré suivant².

2. Financement des profits/pertes non réalisés (intérêt du financement)
Tout bénéfice ou toute perte non réalisé qui est reporté d'un jour à l'autre est soumis à un crédit ou débit d'intérêt. Le bénéfice ou la perte non réalisé équivaut à la différence entre le cours d'ouverture de la position (éventuellement corrigé pour les reports Tom/Next antérieurs) et le cours au comptant au moment où le report est exécuté.

Le taux se calcule sur la base du taux d'intérêt overnight sur le marché quotidien, majoré ou minoré d'une marge correspondant à +/- 2,00 %. Le taux final s'emploie pour corriger le cours d'ouverture de la position⁴.

Exemple : Achat de 100 000 EURUSD au comptant le lundi, vente de 100 000 EURUSD au comptant le mardi.

¹ La convention de règlement standard de T+2 est applicable pour la majorité des paires de devises ; cependant, il y a des exceptions à cette règle, par exemple USDCAD, qui a une convention de règlement d'un jour après la date de transaction (T+1).

² La convention sur le marché mondial veut que la date de valeur soit reportée à 17h00, EST. Toutefois, il existe des exceptions à cette règle, par exemple NZD, qui reporte cette date à 07h00, NZDT.

³ Une marge supplémentaire correspondant à +/- 0.30 % est appliquée aux cours croisés impliquant les devises suivantes : le peso mexicain (MXN), le rouble russe (RUB), la livre turque (TRY) et le rand sud-africain (ZAR).

⁴ Applicable à la méthode de report par défaut.

⁵ D'un point de vue de Meilleure Exécution, le prix du marché pour chaque devise est observé lors de la séance de trading avec la meilleure liquidité moyenne. Cela signifie que les prix du marché pour toutes les devises, sauf SGD, HKD, CNH, THB, sont observés lors de la session européenne entre 8h00 et 10h00 GMT. Dans le cas des SGD, HKD, CNH et THB, les prix du marché sont observés à 14h00, heure de Hong Kong.

⁶ Le cours d'ouverture de la position est ajusté du cours à terme et des intérêts de financement, au moment où les bénéfices/pertes non réalisés peuvent être consultés dans le module “Positions”.

Afin d'offrir une transparence totale aux clients, nous publions une fois par jour les taux de Swap utilisés pour le report Tom/Next.

Pour consulter les taux de Swap historiques, cliquez ici.