3 exemples pour lesquels le temps - et non le timing - est votre meilleur ami en matière d'investissement

Un obstacle fréquent à l'investissement débutant est que les gens accordent trop d'importance au moment d'entrer sur le marché. Mais les données indiquent qu'il vaut mieux être investi pour un temps position longue que d'essayer d'anticiper le marché. En voici trois raisons.

1. Le pouvoir de la capitalisation

La capitalisation des rendements est le fondement de l'investissement à long terme, et sa valeur est souvent sous-estimée. Lorsque vous investissez, vos revenus génèrent leurs propres revenus au fil du temps. Cet effet boule de neige est le plus puissant lorsque les investissements sont laissés en croissance ininterrompue. Par exemple, un investissement de USD 10,000 dans le MSCI USA Total Return index en 1980 vaudrait environ USD 1,050,000 en 2024, en supposant que tous les dividendes soient réinvestis. Cela représente un rendement annualisé de 11,1 %. Par conséquent, si vous avez un horizon de placement position longue, il est préférable de laisser votre épargne agir sur les marchés plutôt que d'essayer de repérer les hauts et les bas ou de « chronométrer » le marché.

« Cela peut sembler anodin à première vue, mais l'effet cumulatif au fil du temps est considérable. Ainsi, et cela ne saurait être sous-estimé, la chose la plus importante en matière d'investissement est de commencer. De toute façon, aucun d'entre nous n'est en mesure de prévoir le marché », déclare Peter Garnry, Chief Investment Strategist, à l'adresse .

2. Les risques liés à l'anticipation du marché

Outre le fait que les intérêts composés jouent en votre faveur au fil du temps, il existe plusieurs autres raisons pour lesquelles le temps passé sur le marché l'emporte sur les tentatives d'entrer sur le marché au bon moment. La première - et sans doute la plus évidente - est qu'il est extrêmement difficile de prévoir les marchés. Les investisseurs professionnels ne croient pas qu'ils peuvent le faire, il faut donc un certain niveau de conviction pour croire que l'on peut le faire.

"Un point très important à propos de l'idée d'anticiper le marché est que si vous manquez seulement quelques-uns des bons jours, votre rendement au fil du temps peut en souffrir de manière exponentielle », dit Garnry. De plus, anticiper le marché comporte le risque qu'au lieu d'éviter les pires jours du marché, vous risquez de perdre les meilleurs jours, ce qui peut être un plus grand préjudice pour votre épargne. Considérons les données suivantes pour le S&P 500 de 1991 à la mi-2024 :

Les données ci-dessus montrent que si vous aviez investi à 100 % dans le S&P 500 entre 1991 et 2024, vous auriez gagné 11 % par an sur votre investissement. Mais si vous n'avez manqué que les 30 meilleurs jours, vous aurez divisé par deux votre rendement total.

"Le fait est que, bien sûr, nous aimerions tous éviter les pires jours sur les marchés, mais manquer les meilleurs jours est également très risqué, et manœuvrer pour entrer et sortir du marché au bon moment semble presque impossible. L'approche la plus pertinente semble donc être de rester investi tant que l'on dispose d'un position longue horizon temporel », dit Garnry.

3. le temps est le grand égalisateur

Rater les meilleurs jours est, bien sûr, une construction étrange, car la plupart des reprises, ou rebonds, sont plus marqués lorsque les marchés se sont fortement repliés. Si vous manquez les meilleurs jours, cela signifie probablement que vous manquez aussi les pires jours.

Une autre façon de comprendre pourquoi le temps investi est plus important que le moment de l'investissement est d'examiner votre rendement depuis une année donnée dans le passé, en comparant l'investissement au plus haut (pire entrée) ou au plus bas (meilleure entrée) de cette année-là. Le tableau ci-dessous montre les rendements annualisés des actions américaines depuis une année de départ donnée jusqu'à aujourd'hui (mi-2024) en fonction de la meilleure et de la pire entrée.

Plusieurs conclusions peuvent être tirées. L'une d'entre elles est que, dans la plupart des années normales, la différence entre un timing parfait et la malchance d'entrer au pire moment possible n'est que d'environ 1 % annualisé. Une autre conclusion est que lorsque l'année est marquée par des fluctuations ou des baisses importantes, le choix du moment peut faire la différence, mais il est extrêmement difficile, voire impossible, d'anticiper le marché.

La leçon la plus importante est que lorsque l'horizon temporel s'étend jusqu'à 30 ans, la différence entre un timing parfait et une malchance aléatoire est très faible. Dans notre cas, seulement 0,3 % annualisé (comme le montre la différence entre les meilleures et les pires entrées en 1994, c'est-à-dire il y a 30 ans). Et dans la quasi-totalité des cas normaux où nous construisons nos portefeuilles sur de nombreuses années avec autant de points d'entrée en cours de route à partir de nos revenus réguliers, les risques liés au timing sont encore plus réduits.

En général, les différences sont si minimes qu'en tant que index, vous ne devez pas vous compliquer la vie pour savoir quand investir. Il est préférable de trouver des fonds d'actions passifs bon marché index et ensuite d'élaborer un plan pour investir votre épargne de manière cohérente. "À moins d'avoir de la chance et de toucher le marché au plus bas, le timing ne signifie pas grand-chose parce que vous repoussez le moment de commencer, en attendant un événement qui ne se produira peut-être pas et en manquant des rendements en cours de route. Prenez donc le temps de trouver l'investissement qui vous convient - de préférence à faible coût - et faites-le », explique Garnry à l'adresse .