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Aperçu du marché mondial : Europe - 26 mars 2024

Aperçu du marché mondial : Europe - 26 mars 2024

Macro 3 minutes to read
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Saxo Strategy Team

Points clés :

  • Actions : Les marchés asiatiques sont en hausse, les valeurs technologiques étant en tête des gains. Le PDG de Boeing a démissionné. Les données sur la confiance des consommateurs seront publiées aujourd'hui et pourraient avoir un impact sur les échanges d'actions.
  • Devise : Le dollar s'est affaibli hier à l'exception du yen. L'USDCNH a inversé ses gains après l'intervention de la Chine sur le marché.
  • Matières premières : Les prix du pétrole sont restés stables après les attaques contre les raffineries de pétrole russes. L'or a trouvé un soutien et a interrompu son déclin. Les prix du cacao ont augmenté en raison de l'insuffisance de l'offre.
  • Revenu fixe : Les rendements des bons du Trésor ont augmenté après que les ventes aux enchères aient rencontré une demande modérée.
  • Données économiques : La confiance des consommateurs américains en mars est une publication clé à surveiller.

Le Saxo Quick Take est une brève opinion distillée sur les marchés financiers, avec des références aux actualités et aux événements clés.

Actions : Les contrats à terme Hang Seng sont en hausse de 1,4 % dans la session d'aujourd'hui, soutenus par les valeurs technologiques (Tencent et Xiaomi) et le détaillant de sport ANTA Sports, qui a annoncé de solides résultats pour 2023, en hausse de 3 %. Les contrats à terme sur les actions américaines et européennes sont orientés à la hausse aujourd'hui, les contrats à terme sur le S&P 500 augmentant de 0,3 %. Le PDG de Boeing a démissionné hier, alors que la crise du plus grand constructeur d'avions au monde s'aggrave et que s'ouvre un nouveau chapitre de l'histoire de l'entreprise, celui du redressement. La principale publication macroéconomique qui aura un impact sur les actions aujourd'hui est l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board des États-Unis pour le mois de mars (14h00 GMT), car l'amélioration de la confiance des consommateurs pourrait réduire encore davantage les attentes en matière de réduction des taux cette année.

FX: Le dollar a perdu une partie de ses gains de la semaine dernière hier, le yen étant une exception notable, se négociant près du haut de la fourchette au-dessus de 151, les traders cherchant à défier les hauts responsables des devises du Japon, mettant en garde contre « des mouvements spéculatifs clairement observés sur les marchés des changes ». Pendant ce temps, l'USDCNH a annulé presque tous ses gains de vendredi dernier, plongeant pour finir lundi à environ 7,2530 après que la Banque Populaire de Chine ait fixé le taux de l'USDCNY à 7,0996 et vendu massivement de l'USDCNY sur le marché onshore.

Matières premières : Les contrats à terme du pétrole brut WTI et du pétrole brut Brent pour le premier mois sont stables après avoir tous deux augmenté de 1,6 % lundi. Les drones ukrainiens ont frappé une autre raffinerie de pétrole russe, ajoutant à la liste des victimes de l'infrastructure de raffinage russe, ce qui, selon Goldmans, a mis hors service une capacité de raffinage estimée à 900 000 barils par jour, soutenant ainsi les prix de l'essence et surtout du diesel. L'or a trouvé une nouvelle offre avant le support clé sous $2150,, réduisant ainsi le risque de liquidation des positions longues des fonds spéculatifs, qui ont été les principaux moteurs de la hausse du mois dernier. La hausse parabolique du cacao s'est prolongée jusqu'à $9,650 par tonne lundi, l'offre extrêmement limitée ayant poussé le coût des fèves de cacao au-dessus du cuivre.

Revenu fixe : Les obligations d'État des deux côtés de l'Atlantique ont reculé hier, les marchés se préparant à accueillir une offre abondante d'obligations d'entreprises et d'obligations souveraines sur les marchés primaires. Dans le même temps, les marchés ont réduit les prévisions de baisse des taux de la BCE et de la Réserve fédérale pour 2024. Les opérateurs ont parié sur une baisse des taux de 90 points de base en Europe, contre 94 points de base la semaine dernière, et de 77 points de base aux États-Unis, contre 80 points de base vendredi. L'adjudication de titres du Trésor américain à deux ans a été forte, les négociants principaux ayant pris 13,4 % de l'émission, soit le niveau le plus bas depuis juin de l'année dernière et l'un des plus bas jamais enregistrés. Cependant, l'adjudication a été réduite de 0,5 point de base, les investisseurs exigeant un rendement plus élevé après que les rendements aient chuté d'environ 14 points de base la semaine dernière. Les commentaires de M. Bostic, qui ne prévoit qu'une seule baisse de taux cette année, ont également pesé sur les marchés obligataires. Dans le même temps, M. Cook préconise une approche prudente en matière de réduction des taux, tandis que M. Goolsbee s'en tient à trois réductions de taux, mais souhaite voir davantage de progrès en matière d'inflation. Aujourd'hui, l'attention se porte sur l'adjudication à 5 ans, qui devrait faire l'objet d'une forte demande en raison de son rapport risque/récompense attrayant.

Macro : Tes États-Unis ont publié des données mitigées, les ventes de logements neufs ayant baissé à 662 000, soit moins que les 677 000 attendus en février, tandis que les données de janvier ont été légèrement révisées à la hausse à 664 000, contre 661 000 précédemment. L'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago est ressorti à 0,05, supérieur au -0,34 attendu et au -0,54 du mois dernier (révisé à la baisse par rapport au -0,3), mais l'indice d'activité manufacturière de la Fed de Dallas s'est affaibli, passant de -11,3 à -14,4, en dessous du -10,0 attendu.

Analyse technique : Principal événement : L'EURUSD a rebondi sur un support solide à 1,08, comme un mouvement vers 1,09. GBPUSD fort support à 1.26, rebond probable à 1.27. Dow Jones et schéma d'inversion, S&P 500 Top et schéma d'inversion annulés. L'objectif est d'atteindre 5 300. Mais la tendance haussière s'est étirée. Nasdaq 100. Le sommet et le renversement sont toujours intacts. Doit clôturer au-dessus de 18 417 pour être annulé. EuroStoxx50 support clé de la tendance haussière à 4 976. EURUSD rebondissement à partir d'un support solide, possibilité d'un mouvement vers 1,09. USDJPY a du mal à franchir la résistance clé à 151,95. EURJPY Tendance haussière intacte, support à 163,69. L'USDCHF a encore de la marge jusqu'à la résistance de 0.9050. USDCAD dans une fourchette de prix 1.3440-1.3620. Or Tendance haussière intacte, support clé à 2 146. Rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans probablement limité par une fourchette 4.20-4.35 forte résistance. Volatilité : Hier, le VIX a légèrement augmenté pour atteindre $13.19 (+0,13 | +1,00 %), tandis que les mesures de volatilité telles que le VVIX et le SKEW sont restées relativement stables, ce qui indique un environnement de marché calme. Les contrats à terme du VIX ont baissé à 14.30 (-0.10 (-0,70 %), tandis que les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont enregistré des gains modestes, à 5289,80 (+11,25 | +0,21 %) et 18569.25 (+55,75 | +0,30 %). L'activité commerciale de lundi a été la plus dynamique dans les options pour TSLA, NVDA, AAPL, AMD, MU, AMZN, MARA, INTC, COIN et PLTR.

Dans l'actualité : Le plus grand défi du nouveau PDG de Boeing est de convaincre les compagnies aériennes (Bloomberg), L'inflation des services aux entreprises au Japon est restée stable en février (Reuters), Un nouveau président est nommé pour le comité restreint de la Chambre des représentants sur la Chine (SCMP), CATL continuera à se développer face au ralentissement de la croissance des véhicules électriques, selon son président (Bloomberg), Les sources d'énergie propres en Europe atteindront un niveau record au début de l'année 2024 : Maguire (Reuters), Le cacao est plus cher que le cuivre alors qu'il atteint le sommet $9,000 (Yahoo)

Événements macroéconomiques (toutes les heures sont GMT) : Commandes de biens durables aux États-Unis (février) exp 1 % vs -6,2 % précédemment (1130), Confiance des consommateurs aux États-Unis (mars) exp 107 vs 106,7 précédemment (1300), Indice Mfg de la Fed de Richmond (mars) exp -5 vs -5 précédemment (1300), Rapport hebdomadaire de l'API sur les stocks de pétrole brut et de carburant (1930).

Événements relatifs aux bénéfices : Aujourd'hui, le principal événement relatif aux bénéfices est ANTA Sports, l'équivalent chinois de Nike, qui pourrait donner des indications sur la demande des consommateurs en Chine.

  • Aujourd'hui : BYD, China Telecom, Nongfu Spring, CITIC Securities, ANTA Sports, Flutter Entertainment, McCormick
  • mercredi : ICBC, China Life Insurance, Midea Group, Haier Smart Home, Cintas, Paychex, Carnival, H&M
  • jeudi : Agricultural Bank of China, Bank of China, CITIC, Walgreens Boots Alliance

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

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