Aperçu du marché mondial : Europe - 6 mai 2024

Points clés :

• Actions : Début de semaine positif. Les actions chinoises ont augmenté de 1,4 %. Palantir publie ses résultats.
• Devises : Les spreads taux d'intérêt pèsent sur le yen
• contrat à terme de marchandises : Le rebond de lundi voit l'or, l'argent, le cuivre et le pétrole brut s'échanger à la hausse.
• Revenu fixe : La plus forte baisse des rendements américains depuis mars
• Données économiques : Zone euro Investisseur confiance

Actions : Début de semaine tranquille. Les actions japonaises sont en hausse de 1 % et les actions australiennes de 0,6 %. Les actions Contrat à terme en Europe et aux États-Unis sont légèrement plus élevées. Aujourd'hui, Palantir publiera ses résultats après la clôture du marché américain. L'indice de confiance Sentix Investisseur du mois de mai de la zone euro sera publié aux premières heures de la session européenne. Les actions de la Chine continentale ont encore progressé de 1,4 % aujourd'hui, les actions chinoises rattrapant le reste du marché mondial des actions. Au cours du week-end, Berkshire Hathaway a organisé sa réunion annuelle des actionnaires et Warren Buffett y a fait plusieurs déclarations intéressantes, notamment que l'Indonésie sera un marché important et intéressant pour Berkshire Hathaway à l'avenir.

Devises : Le dollar a chuté d'environ 1 % la semaine dernière, avec des pertes contre ses pairs majeur, notamment le yen japonais qui a bondi de 3,5 % après que la BoJ ait lancé plusieurs séries d'interventions pour soutenir le devise sous pression. Le rapport sur l'emploi américain, plus faible que prévu, a contribué à relancer les paris sur les réductions de taux du FOMC, obligeant les spéculateurs détenant des positions longues sur le dollar à procéder à une liquidation supplémentaire position longue. Cependant, dans la nuit, l'USDJPY a rebondi à nouveau avec le large majeur écart du Japon contre tous ses pairs postion à découvert, continuant à peser sur le devise jusqu'à ce qu'il y ait des signes clairs d'un rétrécissement. Les opérateurs surveilleront plusieurs réunions de banques centrales cette semaine, notamment celle de la Banque de réserve d'Australie, qui devrait se montrer plus optimiste mardi, à la suite de données d'inflation plus élevées que prévu le mois dernier.

Contrat à terme de marchandises : Tous les secteurs , à l'exception des céréales où le maïs a atteint son plus haut niveau depuis 3 mois, ont baissé la semaine dernière, menés par le secteur des softs où le cacao a chuté, suivi par le café et le coton. Le secteur de l'énergie, à l'exception du gaz naturel, a subi un revers général, les prix du pétrole brut ayant connu leur plus forte baisse hebdomadaire en trois mois en raison de l'incertitude de la demande et de l'apaisement des tensions au Moyen-Orient, qui a réduit les risques d'approvisionnement. Les métaux précieux se sont négociés à la baisse pour la deuxième semaine, malgré un soutien émergeant de la faiblesse du dollar induite par le yen et de la baisse des rendements obligataires à la suite de la réunion dovish du FOMC et du rapport sur l'emploi américain plus faible que prévu de vendredi. Plus d'informations dans notre mise à jour hebdomadaire sur les matières premières ici. Au début de la journée de lundi, certaines des pertes subies la semaine dernière montrent des signes d'inversion, grâce à des gains sur l'argent, le cuivre, l'or et le pétrole brut.

Revenu fixe : Les bons du Trésor américain se sont redressés vendredi à la suite de données plus faibles que prévu sur l'emploi en avril, ce qui a permis aux rendements à 10 ans de clôturer la journée à 4,5 %, soit environ 6 points de base de moins qu'à l'ouverture. Plus tard dans la journée, les bons du Trésor ont perdu une partie de leurs gains, le rapport ISM sur les services ayant révélé une augmentation notable de la composante des prix payés. Parallèlement, les rendements à deux ans ont terminé la journée à 4,81 %, marquant une baisse de plus de 11 points de base stimulée par le rapport NFP, ainsi que par les commentaires de Bowman de la Fed laissant entrevoir la possibilité d'une hausse des taux. Les projections de marché anticipent désormais des baisses de taux de 47 et 75 points de base pour la Réserve Fédérale et la BCE respectivement d'ici la fin de l'année. La santé de l'économie américaine est au centre de l'attention cette semaine, avec la publication aujourd'hui de l'enquête de la Fed sur les agents de crédit (Senior Loan Officer Survey) et de l'enquête de l'Université du Michigan sur la consommation. En outre, l'agenda chargé des ventes aux enchères du Trésor américain comprend des projets de vente de $125 milliards d'obligations du Trésor américain à 3, 10 et 30 ans. L'attention sera portée sur les paramètres de l'offre, car le Trésor réalise ce trimestre sa plus importante vente nette en deux ans.

Données techniques analyse : S&P500 Résistance clé à 4 146. Au-dessus de la tendance haussière. Nasdaq 100 au-dessus de la résistance clé à 17 808, pourrait reprendre la tendance à la hausse. DAX rejeté à la résistance clé de 18 192. Une clôture supérieure à la hausse  

EURUSD a atteint un sommet juste au-dessus de 1,08 avant de s'effondrer, la correction est probablement terminée.  GBPUSD a atteint un retracement de 0,786 à 1,2622, il est probable qu'il redescende. Les paires de JPY sont susceptibles de rebondir fortement : USDJPY vendu à 0,618 retracement à 151,75, potentiel de rebond à 157. EURJPY trouve support autour de 0,786 retracement à 164,29, potentiel de rebond à 168,75. AUDUSD a atteint la résistance clé à 0,6650 mais n'a pas réussi à clôturer au-dessus, ce qui constitue un recul probable. USDCAD est passé sous le support clé de 1.3618, mais a clôturé au-dessus, ce qui laisse entrevoir des perspectives haussières. L'USDCHF rebondit sur le support à 0,90
L'or semble avoir un support solide autour de 2 280. Le rendement du titre américain à 10 ans a plongé sous le support de 4,47 mais a clôturé au-dessus, clôture sous le support suivant à 4,34

Volatilité : VIX a terminé vendredi à un plus bas de cinq semaines, à $13.49 (-1.19 | -8.11 %), et montre clairement que volatilité est en train de chuter rapidement vers ses plus bas du début de l'année. Les indicateurs VIX à terme (VIX1D et VIX9D) reviennent également à leurs niveaux « normaux », ce qui indique que les fluctuations de prix à très postion à découvert long terme sont moins attendues. Une image qui se reflète également dans les mouvements attendus pour la semaine à venir : S&P500 a un mouvement attendu de plus ou moins 58,11 ( ou +/- 1,13 %), tandis que Nasdaq 100 est à plus ou moins 288,32 (ou +/- 1,61 %). Volatilité sera beaucoup moins importante que les semaines précédentes, avec beaucoup moins de nouvelles économiques, et aussi en termes de bénéfices, il y a encore beaucoup de bénéfices mais beaucoup moins de grands noms que les semaines précédentes. Les plus grands noms de la semaine sont Walt Disney, Uber et AirBnb. VIX Contrat à terme est à 14.550 (-0.04 | -0,28 %). Le S&P500 et le Nasdaq 100 Contrat à terme sont également presque inchangés : 5158,00 (+3,25 | +0,06 %) et 17997.75 (-3,00 | -0,02 %) respectivement. Dernière Les options action les plus échangées vendredi, dans l'ordre : AAPL, TSLA, NVDA, AMD, AMZN, META, PLTR, GME, GOOGL et COIN.

Macro: Le rapport sur l'emploi américain du mois d'avril a montré une faiblesse générale avec des gains d'emplois plus faibles, un taux de chômage plus élevé et une faible approximation des revenus du travail. Le chiffre global des emplois a augmenté de 175 000 en glissement mensuel, soit moins que les 240 000 prévus, ce qui représente la plus faible croissance mensuelle depuis six mois. En outre, le taux de chômage a légèrement augmenté pour atteindre 3,9 %, contre 3,8 % attendus, tandis que les salaires horaires moyens et les heures travaillées ont été légèrement inférieurs aux prévisions, avec des augmentations de 0,2 % et 34,3 heures respectivement.

Dans l'actualité : La Finlande renforce sa préparation à la guerre face à l'agression russe (FT), Buffett déclare que l'Inde offre des opportunités « inexplorées » pour les futurs dirigeants de Berkshire (Bloomberg), Truce Talks Drag as Hamas Hits Israel Crossing in Deadly Attack (Bloomberg), ECB rate cut case getting stronger, says économiste en chef Lane (Reuters), Gasoline demand growth to slow this year on EV growth in China, U.(Reuters), Le Hamas déclare que les derniers pourparlers sur le cessez-le-feu ont pris fin. Israël promet une opération militaire dans un « avenir très proche" (CNBC)

Événements macro (toutes les heures sont GMT) : Zone euro mai Sentix Investisseur Confiance est. -5,0 vs -5,9 précédemment (08:30), Discours de Villeroy de la BCE (11:15), Discours de Nagel de la BCE (11:30), Semis hebdomadaires de maïs et de soja et conditions du blé d'hiver de l'USDA (20:00)

Événements relatifs aux bénéfices : Cette semaine est encore une fois très chargée en ce qui concerne les bénéfices, avec plusieurs centaines de communiqués de presse sur les bénéfices. Les six plus importantes en termes d'action potentielle sur les prix et de sentiment pour le marché sont Palantir (aujourd'hui), Walt Disney (mar), Infineon Technologies (mar), Airbnb (mer), Uber Technologies (mer), Shopify (mer), et ARM (mer). Les bénéfices et surtout les perspectives d'ARM seront importants à suivre, car l'entreprise sera un bon baromètre de la demande en matière d'IA. Palantir, qui publie ses résultats aujourd'hui après la clôture des marchés américains, devrait annoncer une croissance de 17 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel et un excédent brut d'exploitation de 205 millions de dollars, contre 12 millions de dollars l'année précédente.

• lundi : Westpac, Vertex Pharmaceuticals, Palantir Technologies
• mardi : UBS Group, Siemens Healtineers, Nintendo, BP, Duke Energy, Arista Networks, McKesson, Walt Disney, Ferrari, TransDigm, UniCredit, Suncor Energy, Coloplast, Sampo, Infineon Technologies, Leonardo, Geberit, Datadog, Coupang, Rockwell Automation
• mercredi : Itochu, Toyota, BMW, Airbnb, Uber Technologies, Anheuser-Busch InBev, Shopify, Emerson Electric, Verbund, Munich Re, ARM
• jeudi : Enel, SoftBank, Brookfield, 3i Group
• vendredi : NTT, Honda, KDDI, Tokyo Electron, Enbridge, Li Auto

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