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Point du jour - 12 octobre 2023

Macro
Saxo

Les principaux indices boursiers américains ont progressé pour la quatrième journée consécutive, le S&P 500 augmentant de 0,4 % et le NASDAQ 100 de 0,7 %, les rendements des bons du Trésor continuant à baisser malgré la hausse de l'IPP. Les noms liés à la dialyse rénale (DVA, BAX, FMS) ont été fortement vendus après que Novo Nordisk (NVO) a annoncé qu'il mettrait fin prématurément à un essai de médicament contre le diabète après que l'analyse intermédiaire du traitement Ozempic ait montré un succès dans la prévention de l'insuffisance rénale. Eli Lilly a atteint son plus haut niveau en un an. Le secteur de l'énergie a été le plus grand perdant du S&P 500 en raison de la chute des prix du pétrole. Chevron a baissé de 5,4% en raison de vents contraires en Israël et en Australie, et Exxon a baissé d'environ 4% après son accord de fusion avec Pioneer. L'introduction en bourse de Birkenstock

  • Les obligations d'État ont connu un ralentissement alors que la demande de valeur refuge due au conflit israélien s'est poursuivie et que le président de la Fed, M. Waller, s'est également montré moins alarmiste que certains de ses homologues récemment. Les rendements à 2 ans ont chuté à 4,95 % plus tôt, mais ont terminé la journée en hausse de 1 point de base en raison de l'augmentation de l'IPP, tandis que les rendements à 10 ans ont baissé de plus de 9 points de base. La réouverture des obligations à 10 ans pour un montant de 35 milliards de dollars a fait l'objet d'une faible demande, ce qui vient s'ajouter à la mauvaise adjudication des obligations à 3 ans mardi.

  • Les marchés de l'énergie ont repris leur souffle après la récente hausse consécutive à l'escalade des tensions géopolitiques au cours du week-end. Les prix du pétrole ont chuté de plus de 2 % à la suite d'un article du NY Times indiquant que "les premiers renseignements montrent que l'attaque du Hamas a surpris les dirigeants iraniens, selon les États-Unis", réduisant ainsi le risque que l'Iran soit impliqué dans le conflit. L'EIA STEO a réduit les prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2023 et 2024, et les rapports mensuels sur le marché du pétrole de l'OPEP et de l'AIE sont publiés aujourd'hui. La flambée des prix du gaz en Europe s'est également arrêtée. L'or a de nouveau progressé, dépassant les 1870 dollars, tandis que les rendements à long terme ont continué à baisser.

  • L'IPP américain pour le mois de septembre a été plus élevé que prévu. L'IPP global a augmenté de 0,5 % M/M en septembre (préc. 0,7 %), au-dessus du consensus de 0,3 %, avec une hausse de 2,2 % en glissement annuel (préc. 2,0 %, exp. 1,6 %). Les indicateurs de base ont également dépassé les attentes avec une hausse de 0,3 % (exp. et prév. 0,2 %) en glissement mensuel et de 2,7 % (exp. 2,3 %, prév. 2,5 %) en glissement annuel, respectivement.

    Il faudra suivre à 14h30 l'IPC US attendu en légère baisse à 3.6% contre 3.7% précédemment.

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