Point du jour - 5 février 2024

Meta a grimpé de 20,3 % et Amazon de 7,9 % après avoir dépassé les attentes dans leurs résultats trimestriels. L'annonce par Meta de rachats d'actions et de son tout premier dividende a encore renforcé le sentiment. Nvidia et AMD ont gagné plus de 4 %, une grande banque d'investissement ayant relevé le prix cible de Nvidia à 800 dollars. Le Nasdaq 100 a progressé de 1,7 %, à 17 643, et le S&P 500 de 1,1 %, à 4 959, atteignant tous deux de nouveaux sommets. La progression des actions a été particulièrement impressionnante, témoignant d'une forte dynamique. Cela est d'autant plus remarquable que les rendements des bons du Trésor ont fortement augmenté vendredi, ce qui aurait pu peser sur le marché des actions.

• Les rendements des emprunts d'État ont fait un bond spectaculaire à la suite de l'augmentation surprenante du nombre d'emplois non agricoles en janvier et des révisions positives significatives des mois précédents. L'augmentation de la moyenne mobile des créations d'emplois sur trois mois, qui est passée de 165 000 à 289 000, a incité les opérateurs à tempérer leurs paris sur une baisse des taux en mars et à anticiper une première baisse en mai. Le rendement à 2 ans a augmenté de 16 points de base à 4,36 %, tandis que le rendement à 10 ans a augmenté de 14 points de base à 4,02 %. Lundi matin en Asie, Powell a déclaré dans un épisode préenregistré de CBS 60 Minutes que la première baisse des taux d'intérêt interviendrait probablement au milieu de l'année. Le rendement du Trésor a encore augmenté dans les échanges de Tokyo, le rendement à 10 ans atteignant 4,08 %.
  
  
• Les prix du pétrole ont de nouveau chuté vendredi, alors que le dollar américain s'est raffermi et que l'on espère une trêve dans le conflit entre Israël et le Hamas. Toutefois, les prix se sont raffermis ce matin en début d'Asie, les forces américaines ayant lancé des attaques contre les Houthis au Yémen au cours du week-end et les Houthis s'étant engagés à riposter. Les prix du minerai de fer ont toutefois chuté de 3,6 % en raison du pessimisme persistant de la Chine. L'or a également été victime des données trop chaudes sur l'emploi aux États-Unis, ce qui a donné plus de poids aux commentaires du président de la Fed, M. Powell, deux jours plus tôt, où il a repoussé les attentes de réduction des taux d'intérêt pour le mois de mars.
  
  
• Le rapport sur l'emploi des NFP aux États-Unis a fait preuve d'une grande vigueur. Le nombre d'emplois créés en janvier s'est élevé à 353 000, bien au-delà du consensus de 180 000. Une révision nette à la hausse de plus de 100 000 pour décembre et de 400 000 pour 2023. Les facteurs sous-jacents ont également délivré un message de force avec des emplois privés de 317 000, contre 155 000 attendus. Le taux de chômage est resté inchangé à 3,7 % malgré les attentes d'une hausse à 3,8 %. Les salaires mensuels ont augmenté de 0,6 % (exp. 0,3 %, prév. 0,4 %), les salaires annuels ont augmenté de 4,5 % (exp. 4,1 %, prév. 4,4 % - révisé à la hausse par rapport à 4,1 %). La probabilité d'une baisse des taux en mars est désormais inférieure à 20 %. L'attention se tourne vers les services ISM, l'enquête SLOOS de la Fed et les commentaires de Bostic attendus plus tard dans la journée.
  
  US S&P Services PMI (Jan, final), US ISM Services (Jan), US Senior Loan Officer Opinion Survey (Jan), Eurozone Sentix (Feb), Eurozone Producer Prices (Dec),
  
  Les résultats de McDonald’s, Caterpillar Inc, Vertex Pharmaceuticals, Sony, Mitsubishi UFJ Financial.