ESG weg ermee? – De verantwoord belegger en Trump 2.0
ESG
Samenvatting: Donald Trump heeft duidelijk gemaakt dat hij gekant is tegen Environmental, Social and Governance (ESG)-principes, ofwel principes die betrekking hebben op milieu, sociale thema’s, en besluitvorming. Dat gaat gepaard met ingrijpende veranderingen rond ESG-beleid in de VS. Het is dan ook essentieel om de mogelijke impact ervan op ESG-beleggingen te begrijpen.
Milieubeleid
- Klimaatakkoorden: De VS hebben zich voor de tweede keer onder Trump teruggetrokken uit het klimaatakkoord van Parijs. Dat betekent dat de VS en Amerikaanse bedrijven niet langer formeel verplicht zijn om de opwarming van de aarde te beperken en met minder regelgeving te maken krijgen die betrekking heeft op uitstoot en milieunormen.
- Steun voor fossiele brandstoffen: Tijdens zijn inauguratie had Trump het over: "drill, baby, drill’ Zijn beleid bevordert duidelijk de productie van fossiele brandstoffen, inclusief ontginningsverruiming en vermindering van regelgeving voor olie- en gasindustrieën.
- Deregulering: Heel wat beleid en initiatieven rond schone energie zijn teruggeschroefd. Reken hierbij de regelgeving die de shift naar elektrische voertuigen bevorderde en stimulansen voor hernieuwbare energieprojecten zoals offshore windparken. Die acties ondermijnen investeringen in hernieuwbare energie en andere duurzame praktijken.
Sociaal beleid
- Diversiteit, gelijkheid en inclusie (DEI): In januari 2025 ondertekende president Trump een uitvoerend bevel (executive order) om DEI-gerelateerde praktijken in federale contracten en aanwervingen te beëindigen. Dit zet druk op Amerikaanse bedrijven om DEI-programma's te elimineren, wat de diversiteit en inclusie op de werkplek kan verminderen en de werkcultuur en werknemerstevredenheid negatief kan beïnvloeden.
Bestuursbeleid
- Regelgevingswijzigingen: De Trump-administratie heeft tal van regels voor corporate governance teruggedraaid, waaronder beleid dat AI-ontwikkelaars verplichtte om veiligheidstests uit te voeren en resultaten te rapporteren aan de overheid als hun systemen bepaalde risico's vormden. Die veranderingen kunnen leiden tot verminderd toezicht en verminderde verantwoording, waardoor het risico op fouten en onethische bedrijfspraktijken toeneemt.
Potentiële impact
Het beleid van Trump kan een uitdagende omgeving creëren voor bedrijven en fondsen die duurzaamheid vooropstellen. De vooruitgang in maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) mogelijk wordt op die manier zienderogen teruggedraaid. De industrieën die het meest negatief kunnen worden beïnvloed door Trumps beleid zijn:
- Bedrijven in de hernieuwbare energie omdat zij kunnen rekenen op verminderde overheidssteun en incentives voor schone energieprojecten.
- Bedrijven gebouwd rond elektrische voertuigen (EV) kunnen moeite ondervinden met verminderde steun.
- Bedrijven die zich inzetten voor ESG kunnen moeite hebben om hun ESG-doelen te bereiken in een minder ondersteunende regelgevende omgeving. Ze kunnen reputatieschade lopen als ze worden gezien als niet in lijn met bredere markttrends.
Beleid dat ESG-principes ondermijnt, kan het vertrouwen van investeerders in bedrijven die duurzaamheid prioriteren, beïnvloeden. Die bedrijven kunnen zich op een concurrentienadeel bevinden ten opzichte van degenen die profiteren van deregulering en lagere nalevingskosten. Hierdoor zouden zulke bedrijven slechter kunnen presteren, wat op zijn beurt de prestaties van ESG-gerichte fondsen kan verminderen en de vraag naar die fondsen en de bedrijven waarin ze investeren kan afnemen, wat uiteindelijk de groei van ESG-investeringen kan vertragen.
Wat kunt u als verantwoordelijk belegger doen?
Hoewel de komende jaren hobbelig kunnen zijn, mogen we als verantwoordelijke burgers klimaatverandering, inclusievere werkplekken en beter bedrijfsbestuur niet negeren. Het negeren van die kwesties kan leiden tot langdurige milieu-, sociale en bestuursproblemen, wat uiteindelijk resulteert in hogere kosten voor de samenleving.
Het is belangrijk om te onthouden dat ESG-investeringen zowel over prestaties als het handhaven van principes en waarden gaan. Een verantwoordelijk belegger richt zich niet op kortetermijnwinsten, maar blijft toegewijd aan ESG-principes en kiest ervoor om op lange termijn door te gaan, zelfs tijdens marktvolatiliteit. Zoals het gezegde luidt: "Als het moeilijk wordt, gaan de verantwoordelijke beleggers door."
Hoe beleggen in bedrijven en fondsen die ESG in het vaandel dragen?
Beleggers kunnen gebruik maken van Saxo's ESG-themamandje met bedrijven en fondsen die ESG-factoren vooropstellen. Bekijk de beschrijving van het thema om inzicht te krijgen in de selectiecriteria en zorg ervoor dat ze aansluiten bij uw doelstellingen.
Voordat u beleggingen overweegt, is het aangewezen om uw beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie en tijdshorizon te begrijpen en de beschikbare informatie over het product op het platform te raadplegen.
Onthoud tot slot dat beleggen risico’s inhoudt. Uw inleg kan minder waard worden. Saxo geeft geen beleggingsadvies. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst.