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ESG, à la poubelle ? – L’investisseur responsable et Trump 2.0
ESG
Relevé: Donald Trump a clairement indiqué qu’il est opposé aux principes de l’Environmental, Social and Governance (ESG), c’est-à-dire les principes relatifs à l’environnement, aux questions sociales et à la prise de décision. Cela s’accompagne de changements majeurs dans les politiques ESG aux États-Unis. Il est donc essentiel de comprendre l’impact potentiel de ces changements sur les investissements ESG.
Politique environnementale
- Accords climatiques : Les États-Unis se sont retirés pour la deuxième fois de l'accord de Paris sur le climat sous Trump. Cela signifie que les États-Unis et les entreprises américaines ne sont plus formellement tenus de limiter le réchauffement climatique et sont confrontés à moins de réglementations concernant les émissions et les normes environnementales.
- Soutien aux combustibles fossiles : Lors de son investiture, Trump a déclaré : "drill, baby, drill". Sa politique favorise clairement la production de combustibles fossiles, y compris l'expansion de l'extraction et la réduction de la réglementation pour les industries pétrolières et gazières.
- Déréglementation : De nombreuses politiques et initiatives en matière d'énergie propre ont été réduites. Cela inclut les réglementations qui favorisaient la transition vers les véhicules électriques et les incitations pour les projets d'énergie renouvelable tels que les parcs éoliens offshore. Ces actions sapent les investissements dans les énergies renouvelables et d'autres pratiques durables.
Politique sociale
- Diversité, équité et inclusion (DEI) : En janvier 2025, le président Trump a signé un décret (executive order) pour mettre fin aux pratiques liées à la DEI dans les contrats fédéraux et les recrutements. Cela met la pression sur les entreprises américaines pour éliminer les programmes DEI, ce qui peut réduire la diversité et l'inclusion sur le lieu de travail et affecter négativement la culture d'entreprise et la satisfaction des employés.
Politique de gouvernance
- Changements réglementaires : L'administration Trump a annulé de nombreuses règles de gouvernance d'entreprise, y compris les politiques obligeant les développeurs d'IA à effectuer des tests de sécurité et à rapporter les résultats au gouvernement si leurs systèmes présentaient certains risques. Ces changements peuvent entraîner une réduction de la surveillance et de la responsabilité, augmentant ainsi le risque d'erreurs et de pratiques commerciales non éthiques.
Impact potentiel
La politique de Trump peut créer un environnement difficile pour les entreprises et les fonds qui privilégient la durabilité. Les progrès en matière de responsabilité sociale des entreprises (RSE) pourraient ainsi être considérablement réduits. Les industries les plus susceptibles d'être négativement affectées par la politique de Trump sont :
- Les entreprises dans le secteur des énergies renouvelables, car elles peuvent compter sur un soutien gouvernemental réduit et des incitations pour les projets d'énergie propre.
- Les entreprises axées sur les véhicules électriques (VE) peuvent rencontrer des difficultés en raison du soutien réduit.
- Les entreprises engagées dans l'ESG peuvent avoir du mal à atteindre leurs objectifs ESG dans un environnement réglementaire moins favorable. Elles peuvent subir des dommages à leur réputation si elles sont perçues comme non alignées avec les tendances du marché plus larges.
Une politique qui sape les principes ESG peut affecter la confiance des investisseurs dans les entreprises qui priorisent la durabilité. Ces entreprises peuvent se retrouver désavantagées par rapport à celles qui bénéficient de la déréglementation et des coûts de conformité réduits. En conséquence, ces entreprises pourraient sous-performer, ce qui pourrait à son tour réduire les performances des fonds axés sur l'ESG et diminuer la demande pour ces fonds et les entreprises dans lesquelles ils investissent, ralentissant finalement la croissance des investissements ESG.
Que pouvez-vous faire en tant qu'investisseur responsable ?
Bien que les années à venir puissent être difficiles, nous ne devons pas, en tant que citoyens responsables, ignorer le changement climatique, des lieux de travail plus inclusifs et une meilleure gouvernance d'entreprise. Ignorer ces questions peut entraîner des problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance à long terme, ce qui se traduit finalement par des coûts plus élevés pour la société.
Il est important de se rappeler que les investissements ESG concernent à la fois les performances et le maintien des principes et des valeurs. Un investisseur responsable ne se concentre pas sur les gains à court terme, mais reste engagé envers les principes ESG et choisit de continuer à long terme, même en période de volatilité du marché. Comme le dit le proverbe : "Quand les choses deviennent difficiles, les investisseurs responsables continuent."
Comment investir dans des entreprises et des fonds qui privilégient l'ESG ?
Les investisseurs peuvent utiliser le panier thématique ESG de Saxo, qui comprend des entreprises et des fonds mettant en avant les facteurs ESG. Consultez la description du thème pour comprendre les critères de sélection et assurez-vous qu'ils correspondent à vos objectifs.
Avant de considérer des investissements, il est conseillé de comprendre vos objectifs d'investissement, votre tolérance au risque et votre horizon temporel, et de consulter les informations disponibles sur le produit sur la plateforme.
Enfin, rappelez-vous que l'investissement comporte des risques. Votre capital peut perdre de la valeur. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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