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Responsable mondial de la stratégie d'investissement
Les investisseurs ont commencé 2025 avec confiance en continuant à parier sur l'excellence américaine. Il y avait de l'optimisme autour de la politique pro-business de Trump, de la déréglementation, des réductions d'impôts et du puissant rallye technologique alimenté par l'IA. Cependant, la réalité a rapidement frappé. Des tarifs agressifs, des tensions géopolitiques, des alliances commerciales réorganisées et une poussée pour une réindustrialisation rapide ont perturbé les marchés. Le rallye concentré des actions technologiques à méga-capitalisation a également perdu de son élan. Le rôle traditionnel des États-Unis en tant qu'ancre économique mondiale est remis en question. La croissance ralentit fortement et le sentiment des entreprises et des consommateurs reflète des préoccupations de récession, ce qui renforce la volatilité du marché.
Le chemin autrefois clair de l'investissement—simplement investir dans une poignée de géants technologiques leaders et attendre une croissance automatique—est devenu moins évident. L'époque des performances faciles est peut-être derrière nous, et après deux années de rendements exceptionnels des actions de plus de 20 %, les marchés sont maintenant confrontés à une vérification essentielle de la réalité. Il est temps pour les investisseurs d'ajuster leurs attentes. Néanmoins, nous voyons toujours des opportunités de potentiel de hausse dans les actions à l'avenir, bien qu'elles soient plus difficiles à atteindre et accompagnées de volatilité.
La diversification est devenue essentielle. La volatilité du marché augmente, alimentée par des tensions géopolitiques croissantes, des préoccupations de récession et une politique américaine agressive qui restructure les relations commerciales mondiales. Les rendements concentrés des années précédentes représentent maintenant des risques importants, ce qui rend plus important que jamais de construire un portefeuille bien équilibré.
Nous nous attendons à ce que la haute volatilité persiste. Mais la volatilité n'est pas seulement négative—c'est souvent le prix que les investisseurs paient pour des rendements futurs. Pour traverser le climat actuel, les investisseurs doivent diversifier de manière réfléchie, en regardant au-delà des États-Unis et des Magnificent 7, vers les Magnificent 2 645—le nombre total d'entreprises représentées dans l'indice MSCI All Country World. Une large diversification entre secteurs et régions réduit considérablement le risque, rend les rendements plus réguliers et aide les portefeuilles à résister aux chocs du marché.
En Europe, le passage à l'autonomie stratégique—alimenté par l'incertitude géopolitique et des mesures de relance fiscales substantielles—rend les actions européennes particulièrement attractives. Pendant ce temps, le virage de la Chine vers une croissance axée sur la consommation intérieure crée des opportunités dans des secteurs sélectionnés.
Mais la diversification ne concerne pas seulement les actions. Les titres à revenu fixe de haute qualité—tels que les obligations d'État, les obligations indexées sur l'inflation et les obligations de qualité investissement—jouent un rôle crucial dans les portefeuilles pendant les périodes de volatilité accrue. Avec des risques de récession croissants, l'allocation aux titres à revenu fixe est essentielle pour réduire la volatilité, préserver le capital et offrir des rendements fiables, surtout si les conditions économiques se détériorent. Les obligations agissent comme une force stabilisatrice, compensant les pertes des actions pendant les ralentissements et permettant aux investisseurs de rester investis plutôt que de paniquer lors des fluctuations volatiles du marché.
Chez Saxo, nous combinons dans notre approche préférée de construction de portefeuille la stabilité d'une large diversification avec la flexibilité pour saisir des opportunités tactiques passionnantes. Notre stratégie de portefeuille mondial préconise une répartition 80/20 entre le noyau et les investissements tactiques.
Portefeuille de base (80 %) : Le noyau de la stratégie—représentant environ 80 % de votre investissement total—est conçu comme un portefeuille diversifié "tous temps". Ce noyau robuste équilibre le risque entre les classes d'actifs et les régions, offrant résilience et protection contre les événements uniques ou les perturbations économiques.
Portefeuille tactique (20 %) : En complément du noyau, nos choix tactiques à forte conviction sont spécifiquement choisis pour leur fort potentiel à court et moyen terme dans un environnement économique en évolution.
Tableau 1 : Panier d'actions Saxo “Indépendance européenne”
Ci-dessous se trouve une liste sélectionnée d'entreprises européennes, classées par secteur et leur alignement avec la quête d'indépendance de l'Europe. Les entreprises de la liste ont été sélectionnées en fonction de leur alignement sectoriel, de leur capitalisation boursière et du score de consensus des analystes de Bloomberg (au moins 3,5 sur 5), garantissant une forte confiance du marché. Une évaluation qualitative a confirmé leur pertinence stratégique pour les secteurs clés stimulant l'indépendance européenne, y compris la défense, l'industrie, l'énergie, l'infrastructure et la technologie. Au 19 mars 2025.
Remarque: La liste d'actions fournie est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement ou des recommandations spécifiques. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.
Banques européennes—positionnées pour la rentabilité
Santé—stabilité défensive en période d'incertitude économique
4. Actions chinoises—profiter de la consommation intérieure
Malgré les risques croissants, nous voyons toujours les marchés évoluer à la hausse, mais nous nous attendons à une forte volatilité en cours de route. Les investisseurs sont confrontés à un environnement en évolution rapide, caractérisé par des risques de récession accrus, des perturbations géopolitiques et des politiques fiscales changeantes. Une diversification stratégique, une position défensive et une exposition internationale sélective seront cruciales pour naviguer dans la volatilité et l'incertitude à venir.
Dans cet environnement en transformation, il est crucial de maintenir flexibilité et discipline. Les gains faciles d'hier ont laissé place à un paysage d'investissement plus difficile mais toujours prometteur. Assurez-vous que votre portefeuille est prêt. Dans ce processus, une diversification réfléchie n'est pas seulement sage—elle est essentielle.
Met en lumière les principaux moteurs du marché, cartographiés en fonction de leur impact et de leur probabilité. Offre un aperçu rapide des risques et opportunités potentiels, permettant aux investisseurs de naviguer dans ce qui les attend.
Les ETF mentionnés dans cet article sont fournis uniquement à titre informatif et inspirant. Ils sont sélectionnés en fonction de leur exposition à la classe d'actifs ou au thème de marché pertinent, ainsi que de leur liquidité et de leur tarification. Ces ETF sont donnés à titre d'exemples—d'autres produits financiers avec des expositions similaires peuvent être disponibles. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et prendre en compte leur situation financière individuelle avant de prendre des décisions d'investissement.
Rappelez-vous que l'investissement comporte des risques. Votre capital peut diminuer. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne donne pas de conseils en investissement.