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Wie wird sich Trumps Politik auf die ESG auswirken?
ESG
Ida Kassa Johannesen
Head of ESG investments, Saxo Bank.
Summary: Donald Trump hat deutlich gemacht, dass er Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) ablehnt. Folglich gibt es in den USA bedeutende Veränderungen in der ESG-Politik, und es ist wichtig, deren potenzielle Auswirkungen auf ESG-Investitionen zu verstehen.
Trump, der nun seine zweite Amtszeit antritt, hat sich stets gegen ESG-Faktoren ausgesprochen. Er behauptet, dass ESG-Praktiken für Unternehmen schädlich sind und dass unnötige Regulierungen das Wirtschaftswachstum behindern. Angesichts seiner Haltung finden in den USA erhebliche Veränderungen in der ESG-Politik statt, und es wird erwartet, dass weitere folgen werden. Diese Massnahmen können die ESG-Landschaft weltweit erheblich beeinflussen. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie sie sich auf Ihre Investitionen in Unternehmen und Fonds auswirken können, die der Nachhaltigkeit Priorität einräumen.
Umweltpolitik
- Klimavereinbarungen: Die USA sind zum zweiten Mal unter Donald Trump aus dem Pariser Abkommen ausgestiegen. Dies bedeutet, dass die USA und die US-Unternehmen nicht mehr formell verpflichtet sind, die globale Erwärmung zu begrenzen, und dass sie weniger Vorschriften in Bezug auf Emissionen und Umweltstandards einhalten müssen.
- Fossile Brennstoffe unterstützen: «Drill baby drill» waren Trumps Worte bei seiner Amtseinführung. Seine Politik begünstigt eindeutig die Förderung fossiler Brennstoffe, einschliesslich der Ausweitung von Bohrungen und des Abbaus von Vorschriften für die Öl- und Gasindustrie.
- Deregulierung: Mehrere Massnahmen und Initiativen für saubere Energie wurden zurückgenommen, darunter Vorschriften zur Förderung der Einführung von Elektrofahrzeugen und Anreize für Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien wie Offshore-Windparks und Windenergierechte auf öffentlichem Land. Diese Massnahmen untergraben Investitionen in erneuerbare Energien und andere nachhaltige Praktiken.
Sozialpolitik
- Vielfalt, Gleichberechtigung und Integration (DEI): Im Januar 2025 unterzeichnete Präsident Trump eine Durchführungsverordnung zur Beendigung DEI-bezogener Praktiken bei der Auftragsvergabe und Einstellung von Bundesbeamten. Dadurch werden US-Unternehmen unter Druck gesetzt, DEI-Programme abzuschaffen, was zu einer Verringerung der Bemühungen um Vielfalt und Integration am Arbeitsplatz führen könnte. Solche Veränderungen können sich negativ auf die Arbeitsplatzkultur und die Mitarbeiterzufriedenheit auswirken.
Governance-Politik
- Regulatorische Änderungen: Die Trump-Administration hat zahlreiche Vorschriften zur Unternehmensführung zurückgenommen, darunter Richtlinien, die von KI-Entwicklern verlangten, Sicherheitstests durchzuführen und die Ergebnisse an die Regierung zu melden, wenn ihre Systeme Risiken darstellen. Diese Veränderungen können zu einer geringeren Aufsicht und Rechenschaftspflicht führen, wodurch sich das Risiko von Fehlern und unethischen Geschäftspraktiken erhöht.
Mögliche Auswirkungen
Trumps Politik kann ein schwieriges Umfeld für Unternehmen und Fonds schaffen, die der Nachhaltigkeit Vorrang einräumen, und möglicherweise Fortschritte bei verantwortungsvollen Geschäftspraktiken zunichte machen. Zu den Branchen , die von Trumps Politik am stärksten betroffen sein könnten, gehören:
- Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien aufgrund geringerer staatlicher Unterstützung und Anreize für saubere Energieprojekte.
- Unternehmen, die Elektrofahrzeuge (EVs) anbieten, haben möglicherweise mit geringeren Anreizen und Förderungen zu kämpfen.
- Unternehmen, die sich für ESG engagieren, haben möglicherweise Schwierigkeiten, ihre ESG-Ziele in einem weniger unterstützenden regulatorischen Umfeld zu erreichen. Sie könnten mit Reputationsrisiken konfrontiert werden, wenn der Eindruck entsteht, dass sie sich nicht an den allgemeinen Markttrends orientieren.
Eine Politik, die ESG-Grundsätze untergräbt, kann das Vertrauen der Anleger in Unternehmen, die der Nachhaltigkeit Priorität einräumen, beeinträchtigen. Diese Unternehmen könnten im Vergleich zu denjenigen, die von der Deregulierung und den niedrigeren Befolgungskosten profitieren, einen Wettbewerbsnachteil erleiden. Infolgedessen könnten sie schlechte Ergebnisse erzielen, was wiederum die Performance von ESG-fokussierten Fonds schmälern und die Nachfrage nach diesen Fonds und den Unternehmen, in die sie investieren, verringern könnte, was letztlich das Wachstum von ESG-Investitionen bremsen würde.
Was soll ein verantwortungsbewusster Investor tun?
Auch wenn die nächsten Jahre vielleicht holprig werden, können wir als verantwortungsbewusste Bürger den Klimawandel, das Streben nach einem integrativeren und vielfältigeren Arbeitsplatz und die Notwendigkeit einer besseren Unternehmensführung seitens der Unternehmen, die uns mit Waren und Dienstleistungen versorgen, die unser Leben massgeblich beeinflussen, einfach nicht ignorieren. Die Vernachlässigung dieser Fragen kann zu langfristigen Umwelt-, Sozial- und Governance-Problemen führen, die letztlich höhere Kosten für die Gesellschaft nach sich ziehen.Es ist wichtig, daran zu denken, dass es bei ESG-Investitionen sowohl um Performance als auch um die Einhaltung von Grundsätzen und Werten geht. Ein verantwortungsbewusster Investor ist nicht jemand, der auf kurzfristige Gewinne aus ist, sondern jemand, der sich den ESG-Grundsätzen verpflichtet fühlt und sich dafür entscheidet, auch in Zeiten der Marktvolatilität langfristig den Kurs zu halten. Wie ein Sprichwort besagt: "Wenn es hart auf hart kommt, gehen die Harten (in diesem Fall der verantwortungsbewusste Investor) los".
Wie man in Unternehmen und Fonds investiert, die ESG-Aspekte berücksichtigen
Unter finden Sie eine Liste von Unternehmen und Fonds, die ESG-Faktoren Priorität einräumen. Bitte lesen Sie die Beschreibung der Themen, um die Auswahlkriterien zu verstehen und sicherzustellen, dass sie mit Ihren Zielen übereinstimmen.
Bevor Sie eine Anlage tätigen, sollten Sie Ihre Anlageziele, Ihre Risikotoleranz und Ihren Zeithorizont berücksichtigen und die verfügbaren Informationen über das Produkt auf der Plattform prüfen.
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