SFDR. Co to jest i jak może pomóc w realizacji strategii inwestycyjnej ESG?

Aby ułatwić inwestorom identyfikację i porównywanie zrównoważonych produktów, przeciwdziałać zjawisku "greenwashing" i ostatecznie kierować kapitał na zrównoważone inwestycje, Unia Europejska uchwaliła Rozporządzenie w sprawie ujawniania informacji na temat zrównoważonego finansowania (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR). 

Rozporządzenie SFDR weszło w życie w marcu 2021 r. i ma zastosowanie do funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF, alternatywnych funduszy inwestycyjnych, portfeli zarządzanych oraz doradztwa finansowego. Rozporządzenie ma na celu zapewnienie inwestorom większej przejrzystości i większej ilości informacji, umożliwiając im lepszą ocenę prawdziwości twierdzeń zarządzających funduszami w zakresie zrównoważonego rozwoju.

Innymi słowy: rozporządzenie SFDR ma ułatwiać inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji.

Rozporządzenie SFDR wymaga, aby menedżerowie aktywów z siedzibami w UE, a także z siedzibami spoza UE, którzy sprzedają fundusze w UE, klasyfikowali swoje fundusze jako należące do jednej z trzech kategorii: Art. 9 (ciemnozielone), art. 8 (jasnozielone) lub art. 6 (inne niż zielone).

Ryzyko ESG i inne ważne kwestie

Pomimo rosnącej popularności zrównoważonego inwestowania (czyli inwestowania ESG) wciąż napotyka się związane z nim wyzwania, w szczególności jeśli chodzi o ujawnianie informacji. Wiele krajów nie wymaga od firm ujawniania danych dotyczących ESG, więc wiele funduszy może nie mieć odpowiednich informacji o firmie aby sporządzić raport. Tak więc istnieje ryzyko, przynajmniej na początku, że ujawnianie informacji przez fundusze będzie dokonywane na zasadzie najlepszych starań, a zatem może być niejednolite i zróżnicowane.

Ponadto klasyfikacji funduszy dokonują sami menedżerowie aktywów, istnieje więc ryzyko, że niektórzy z nich dokonają błędnej klasyfikacji, a tym samym wprowadzą w błąd inwestorów, zwłaszcza na początku wdrażania nowych przepisów.

Jeśli chodzi o wyniki ESG, według niektórych badań, takich jak badanie SRI i wyników (SRI & Performance) przeprowadzone przez LFDE czy badanie podstaw inwestowania ESG (Foundations of ESG Investing), którego autorami są Giese, Lee, Melas, Nagy i Nishikawa, w ostatnich latach strategie ESG miały lepsze wyniki niż te bez komponentu ESG. Należy jednak zauważyć, że ponieważ ESG jest stosunkowo nową koncepcją z niewielką ilością danych historycznych dotyczących wyników, nie zaleca się wyciągania wniosków na temat przewagi ESG czy przyczyn tych wyników.

Rosnący popyt i zainteresowanie inwestowaniem ESG doprowadziły do ​​oszałamiających przepływów kapitału do strategii ESG, co z kolei przyczyniło się do wyższych zwrotów z wielu akcji przyjaznych ESG. Istnieje zatem możliwość, że ewentualny spadek popytu na inwestycje ESG negatywnie wpłynie na ich wyniki.

Jak znaleźć pomysły na inwestowanie ESG

Możesz przejrzeć tematy związane z produktami podlegającymi art. 9 i art. 8, które zawierają listy funduszy ciemnozielonych i jasnozielonych, zgodnie z rozporządzeniem SFDR UE.

Przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji koniecznie przejrzyj informacje o produkcie dostępne na platformie i uwzględnij swoje cele inwestycyjne oraz tolerancję na ryzyko, a także interesujący Cię horyzont czasowy.