Wyprzedaż to świetny punkt wyjścia do zastanowienia się nad swoim portfelem

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty

• Zachowaj spokój i skup się na dywersyfikacji: Podczas spadków na rynku unikaj panicznej sprzedaży i utrzymuj dyscyplinę emocjonalną. Upewnij się, że Twój portfel jest dobrze zdywersyfikowany w różnych Klasy aktywów i sektorach, aby skutecznie zarządzać ryzykiem.
  
  
• Rebalansuj i inwestuj oportunistycznie: Rozważ zrównoważenie swojego portfela, jeśli stał się on zbyt skoncentrowany. Wykorzystaj rezerwy gotówkowe do zwiększenia istniejących pozycji lub znalezienia nowych możliwości inwestycyjnych, szczególnie w sektorach, które zostały wyprzedane z powodu paniki.
  
  
• Długoterminowa perspektywa i koncentracja na kapitale: Pamiętaj, że długoterminowe inwestycje w akcje mogą z czasem pomnażać bogactwo. Dywersyfikacja w ramach akcje i stopniowe przechodzenie na obligacje w miarę zbliżania się do emerytury w celu zmniejszenia niepewności. Nacisk na tanią dywersyfikację i unikanie uprzedzeń do kraju poprzez inwestowanie globalne.

Ponadczasowe lekcje inwestowania

Harry Markowitz, laureat nagrody Nobla, jest znany ze stwierdzenia, że "dywersyfikacjajest jedynym darmowym obiadem w inwestowaniu", opartym na kluczowym spostrzeżeniu, że inwestorzy mogą osiągnąć wyższe zyski bez konieczności zwiększania ryzyka. Kiedy zmienność powraca na rynek, jak widzieliśmy w zeszłym tygodniu, ale z pewnością w tym tygodniu i akcje spadają, jest to świetna okazja, aby zatrzymać się i zacząć myśleć o swoim portfelu. Panika jest głębokim uczuciem wszystkich ludzi i może szybko się pojawić, gdy zobaczysz, że twój majątek spada. Równe straty i zyski mają różny wpływ na nasze emocje, przy czym straty wywołują znacznie bardziej negatywne reakcje. Kiedy emocje chcą wziąć górę, ważne jest, aby cofnąć się i pomyśleć o wielu ponadczasowych lekcjach inwestowania. Nasz strateg opcje Koen Hoorelbeke napisał dobrą notatkę zatytułowaną Jak chronić swoje inwestycje w burzliwych czasach. Niektóre z najważniejszych lekcji to:

• Zachowaj spokój, ponieważ w trybie paniki nie podejmuje się dobrych decyzji.
• Sprawdź portfel i zdecyduj, czy jest odpowiednio zdywersyfikowany (przeczytaj następną sekcję).
• Rozważ zrównoważenie portfela, jeśli jest on zbyt skoncentrowany.
• Jeśli masz gotówkę, możesz rozważyć zwiększenie niektórych z istniejących pozycji lub znalezienie nowych możliwości (patrz ostatnia sekcja).
• Pamiętaj , że czas na rynku jest ważniejszy niż wyczucie czasu na rynku.
• Skoncentruj się na tym, dlaczego inwestujesz. Najprawdopodobniej jest on przeznaczony na emeryturę, a ty masz dekady, aby pozwolić swojemu kapitałowi na akumulację i odzyskanie strat.

Dywersyfikacja ma wiele niuansów

Kiedy mówimy o dywersyfikacji (sprawdź naszą stronę dywersyfikacji z wieloma informacjami na ten temat), ważne jest, aby zrozumieć niuanse. Poniżej omówimy kilka potencjalnych pułapek związanych z dywersyfikacją, ponieważ w rzeczywistości może ona być nieoptymalna, jeśli zostanie wykonana nieprawidłowo.

• Ogólna dywersyfikacja: Darmowy lunch w dywersyfikacji uzyskuje się poprzez dodanie kilku akcje lub Klasy aktywów (akcje i obligacje) razem, ponieważ gdy jedno aktywo radzi sobie źle, inne radzi sobie mniej źle lub dobrze, niwelując ryzyko. Ryzyko portfela, czyli to, jak bardzo portfel zmienia się z dnia na dzień, jest znacznie zmniejszone poprzez przejście z jednego akcja do 10-15 akcje. Wielu inwestorów indywidualnych nie ma wystarczająco dużo pieniędzy, aby spread znaleźć wystarczającą liczbę akcje lub nie czuje się wystarczająco komfortowo, aby znaleźć 10-15 akcje. Problem ten można łatwo rozwiązać, umieszczając znaczną część swojego kapitału w pasywnym funduszu indeksowym (funduszu inwestycyjnym lub ETF) śledzącym indeks MSCI World Index. Z tej jednej inwestycji uzyskujesz ekspozycję na cały rynek i skutecznie rozwiązałeś dywersyfikację w ramach swoich inwestycji kapitałowych. Dodanie kilku pojedynczych akcje do portfela ponownie zwiększa ryzyko, ale także możliwość zwrotu powyżej rynku, jeśli inwestor ma zarówno umiejętności, jak i szczęście.
  
  
• Zrozumienie korelacji: Korelacja to słowo, którego wszyscy używają w konstrukcji portfela. Wyjaśnienie matematyczne można przeczytać na stronie tutaj. Prostym sposobem na zrozumienie korelacji jest po prostu to, w jaki sposób dwa procesy współwystępują. Jeśli dwa akcje poruszają się razem z prawie taką samą wielkością (10% i 9% jednego dnia i -4% i -3,5% drugiego dnia), akcje są wysoce skorelowane. To właśnie obserwujemy wśród akcje w tym samym sektorze lub branży. Tak więc wszystkie banki poruszają się razem, ponieważ są zasadniczo narażone na te same czynniki ryzyka, takie jak wzrost gospodarczy, poziom stóp procentowych i zmienność rynku. Dwa akcje, które są w niewielkim stopniu skorelowane, takie jak narzędzie i półprzewodnik akcja, są uważane za nisko lub nawet ujemnie skorelowane (jeśli poruszają się naprzeciw siebie). To tutaj osiąga się największe korzyści z dywersyfikacji. Dlatego ogólna dywersyfikacja wśród 10-15 akcje jest złą dywersyfikacją, jeśli wszystkie są bankowe akcje lub technologiczne akcje, ponieważ są one wysoce skorelowane. Dlatego ważne jest, aby spread inwestycje kapitałowe w różnych sektorach gospodarki.
  
  
• Home bias: Mogłeś spełnić dwa powyższe kryteria, czyli zainwestować w 10-15 akcje i spread w różnych sektorach, ale nadal popełniłeś błąd. Wielu inwestorów czuje się najbardziej komfortowo na akcje z rynku krajowego, zwanego również nastawieniem rodzimym. Problem polega na tym, że ograniczasz się do wąskiego zestawu akcje i może istnieć ryzyko związane z konkretnym krajem, które można zdywersyfikować, inwestując w inne rynki akcji. Przed globalizacją nastawienie na rynek krajowy było szczególnie niekorzystne dla portfela, ale dziesięciolecia globalizacji zmniejszyły niektóre, ale nie wszystkie, negatywne skutki nastawienia na rynek krajowy.
  
  
• Wiek: Jeśli masz długi horyzont inwestycyjny (10 lat lub więcej) i nie masz natychmiastowych potrzeb, takich jak zakup nowego domu lub samochodu, dywersyfikacja w wielu Klasy aktywów może być nieoptymalna. Wynika to z faktu, że akcje w przeszłości składał się szybciej niż jakakolwiek inna klasa aktywów, więc jeśli oszczędzasz i inwestujesz, aby zmaksymalizować swój majątek na emeryturę, a masz czas po swojej stronie, powinieneś głównie inwestować w akcje i upewnić się, że jesteś zdywersyfikowany w akcje w tani sposób. Gdy zbliżasz się do emerytury, obligacje powinien odgrywać większą rolę, ponieważ chcesz zmniejszyć niepewność co do swojego majątku.

Wyprzedaże są również dobre do znajdowania okazji

Większość inwestorów długoterminowych rzadko jest w pełni zainwestowana przez cały czas. Często ich saldo gotówkowe rośnie z czasem, ponieważ oszczędzają na przyszłość. Oznacza to, że gdy rynki akcji wyprzedaje się, tworzy to nie tylko punkt widzenia do przemyślenia istniejącego portfela i dywersyfikacji, ale także tego, jakie nowe pozycje można dodać. Dobrym punktem wyjścia do znalezienia okazji podczas wyprzedaży jest przyjrzenie się, które akcje spadły najbardziej, ponieważ te akcje są tam, gdzie przyszłe oczekiwania spadły najbardziej. Biorąc pod uwagę, że wyprzedaże rzadko są skuteczne, ponieważ inwestorzy panikują, oznacza to, że te akcje mogły zostać wyprzedane.

Istnieją więc możliwości w tych tematach, które spadły najbardziej w minionym tygodniu, takich jak bańka akcje, zielona transformacja, płatności, energia jądrowa, nowa biotechnologia i półprzewodniki. Wszystkie nasze kosze tematyczne można znaleźć na stronie tutaj. Interesujące jest również obserwowanie, jak silna obrona akcje radziła sobie w tym niestabilnym okresie. Jest to mocne świadectwo tego, że jest to zdecydowanie najsilniejszy motyw na rynku akcji i będzie tak nadal, ponieważ Europa nadal zwiększa wydatki wojskowe.