Распродажа - это отличная отправная точка для того, чтобы задуматься о своем портфеле.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Ключевые моменты

• Сохраняйте спокойствие и сосредоточьтесь на диверсификации: Во время рыночных спадов избегайте панических продаж и поддерживайте эмоциональную дисциплину. Убедитесь, что ваш портфель хорошо диверсифицирован по различным Классы активов и секторам, чтобы эффективно управлять рисками.
  
  
• Перебалансируйте портфель и инвестируйте с умом: Подумайте о ребалансировке портфеля, если он стал слишком концентрированным. Используйте денежные резервы для увеличения существующих позиций или поиска новых инвестиционных возможностей, особенно в секторах, которые были перепроданы из-за паники.
  
  
• Долгосрочная перспектива и ориентация на акции: Помните, что долгосрочные инвестиции в акции могут приумножать богатство с течением времени. Диверсифицируйте в рамках акции и постепенно переходите к облигации по мере приближения к пенсии, чтобы уменьшить неопределенность. Делайте упор на недорогую диверсификацию и избегайте предубеждений, инвестируя в глобальном масштабе.

Непреходящие уроки инвестирования

Нобелевский лауреат Гарри Марковиц известен тем, что сказал: "Диверсификация- это единственный бесплатный обед в инвестировании", основываясь на ключевой идее, что инвесторы могут добиться более высокой доходности без обязательного увеличения риска. Когда Экспозиция/Риск потенциальных убытков возвращается на рынок, как мы видели на прошлой неделе, но , конечно, на этой неделе и акции снижаются, это отличная возможность остановиться и начать думать о своем портфеле. Паника - это глубокое чувство, присущее всем людям, и она может возникнуть, когда вы увидите, что ваше благосостояние уменьшается. Равные потери и выигрыши по-разному влияют на наши эмоции, причем потери вызывают гораздо более негативную реакцию. Когда эмоции берут верх, важно отступить и подумать о многих вечных уроках инвестирования. Наш стратег опционы Коен Хоорелбеке написал хорошую заметку под названием Как защитить свои инвестиции в неспокойные времена. Вот некоторые из самых важных уроков:

• Сохраняйте спокойствие, ведь в панике не принимаются правильные решения
• Проверьте портфель и решите, правильно ли он диверсифицирован (читайте следующий раздел)
• Рассмотрите возможность ребалансировки портфеля, если он слишком концентрирован
• Если у вас есть деньги, вы можете рассмотреть возможность увеличить некоторые из имеющихся позиций или найти новые возможности (см. последний раздел).
• Помните , что время на рынке важнее, чем время на рынке.
• Сосредоточьтесь на том, зачем вы инвестируете. Скорее всего, он предназначен для выхода на пенсию, и у вас есть десятилетия, чтобы позволить своему капиталу укрепиться и окупить потери.

Диверсификация имеет множество нюансов

Когда мы говорим о диверсификации (посмотрите нашу страницу с большим количеством информации на эту тему), важно понимать нюансы. Ниже мы рассмотрим несколько потенциальных "подводных камней" диверсификации, поскольку при неправильном подходе она может оказаться неоптимальной.

• Общая диверсификация: Бесплатный обед в диверсификации достигается путем добавления нескольких акции или Классы активов (акции и облигации) вместе, потому что когда один актив ведет себя плохо, другой ведет себя менее плохо или хорошо, нивелируя риск. Риск портфеля, который заключается в том, насколько сильно колеблется ваш портфель изо дня в день, значительно снижается, если перейти от одного акции к 10-15 акции. Многие индивидуальные инвесторы не имеют достаточно денег, чтобы спред через достаточное количество акции или не чувствуют себя достаточно комфортно, чтобы найти 10-15 акции. Эту проблему можно легко решить, разместив значительную часть своего капитала в пассивном фонде (взаимном фонде или ETF), отслеживающем индекс MSCI World Индекс. Из этой единственной инвестиции вы получаете Инвестор на весь рынок и эффективно решаете проблему диверсификации в рамках ваших инвестиций в акции. Добавление в портфель нескольких одиночных акции снова увеличивает риск, но и возможность получить доход выше рынка, если Индекс окажется умелым и удачливым.
  
  
• Поймите, что такое корреляция: Корреляция - это слово, которое все используют при построении портфеля. Математическое объяснение можно прочитать здесь. Простой способ понять, что такое корреляция, - это просто ковариация двух процессов. Если два акции движутся вместе почти с одинаковой величиной (10% и 9% в один день и -4% и -3,5% в другой), говорят, что акции сильно коррелируют. Это то, что мы наблюдаем среди акции в том же секторе или отрасли. Таким образом, все банки движутся вместе, потому что они подвержены одним и тем же факторам риска, таким как экономический рост, уровень Волатильность и рынок Волатильность. Две акции, которые мало ковариативны, например, полезная ископаемая и полупроводник акции, считаются слабо или даже отрицательно коррелированными (если они движутся противоположно друг другу). Именно здесь достигается наибольший эффект от диверсификации. Вот почему общая диверсификация среди 10-15 акции - плохая диверсификация, если все они банковские акции или технологические акции, потому что они сильно коррелируют. Поэтому важно спред инвестиции в акционерный капитал в разных секторах экономики.
  
  
• Домашняя предвзятость: Вы могли бы удовлетворить двум вышеуказанным критериям, то есть инвестировать в 10-15 акции и спред секторов, но все равно совершили бы ошибку. Многие инвесторы чувствуют себя наиболее комфортно на акции своем внутреннем рынке, что также называется "домашним уклоном". Проблема в том, что вы ограничиваете себя узким набором акции, и могут существовать специфические страновые риски, которые вы могли бы диверсифицировать, инвестируя в другие рынки акций. До глобализации перекос в сторону родины был особенно вреден для вашего портфеля, но десятилетия глобализации уменьшили некоторые, но не все, негативные последствия перекоса в сторону родины.
  
  
• Возраст: Если у вас есть инвестиционный горизонт Длинный (10 лет и более) и нет срочных потребностей, таких как покупка нового дома или автомобиля, то диверсификация по многим Классы активов может быть неоптимальной. Это связано с тем, что исторически фонды акции растут быстрее, чем любой другой класс активов, поэтому, если вы экономите и инвестируете, чтобы максимально увеличить свое состояние к пенсии, и у вас есть время, вам следует в основном инвестировать в акции и убедиться, что вы диверсифицированы в акции по низкой стоимости. По мере приближения к пенсии облигации должен играть все большую роль, потому что вы хотите уменьшить неопределенность вокруг вашего богатства.

Распродажи также хороши для поиска возможностей

Большинство долгосрочных инвесторов редко бывают полностью инвестированы в любое время. Часто их денежный баланс растет со временем, потому что они откладывают деньги на будущее. Это означает, что когда рынки акций распродается, это создает не только точку опоры для размышлений о существующем портфеле и диверсификации, но и о том, какие новые позиции могут быть добавлены. Хорошая отправная точка для поиска возможностей во время распродажи - посмотреть, какие акции упали больше всего, потому что именно в этих акции ожидания на будущее снизились больше всего. Учитывая, что распродажи редко бывают эффективными из-за паники инвесторов, это означает, что эти акции могли быть перепроданными.

Поэтому есть возможности в тех темах, которые упали больше всего за последнюю неделю, таких как пузырь акции, зеленая трансформация, платежи, ядерная энергетика, новые биотехнологии, и полупроводники. Вы можете найти все наши тематические корзины здесь. Также интересно наблюдать, насколько сильной была защита акции в этот нестабильный период. Это убедительное свидетельство того, что данная тема является самой сильной на рынке акций и будет оставаться таковой, поскольку Европа продолжает наращивать военные расходы.