Výpredaj je skvelým východiskovým bodom na premýšľanie o vašom portfóliu

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body

• Zachovajte pokoj a zamerajte sa na diverzifikáciu: Počas poklesov na trhu sa vyhýbajte panickému predaju a zachovávajte si emocionálnu disciplínu. Zabezpečte, aby bolo vaše portfólio dobre diverzifikované medzi rôznymi Triedy aktív a sektormi, aby ste mohli efektívne riadiť riziko.
  
  
• Vyvážte a oportunisticky investujte: Ak sa vaše portfólio stalo príliš koncentrovaným, zvážte jeho opätovné vyváženie. Využite hotovostné rezervy na zvýšenie existujúcich pozícií alebo nájdite nové investičné príležitosti, najmä v sektoroch, ktoré boli v dôsledku paniky prepredané.
  
  
• Dlhodobá perspektíva a zameranie na akcie: Nezabúdajte, že dlhodobé investície do Akcie môžu časom znásobiť bohatstvo. Diverzifikujte v rámci Akcie a s blížiacim sa dôchodkom postupne prechádzajte na Dlhopisy, aby ste znížili neistotu. Dôraz na nízkonákladovú diverzifikáciu a vyhýbanie sa domácej zaujatosti investovaním na celom svete.

Nadčasové lekcie investovania

Laureát Nobelovej ceny Harry Markowitz je známy svojím výrokom, že "diverzifikácia je jediným bezplatným obedom v investovaní", ktorý vychádza z kľúčového poznatku, že investori môžu dosiahnuť vyššie výnosy bez toho, aby nevyhnutne zvýšili riziko. Keď sa na trh vráti volatilita, ako sme to videli minulý týždeň, ale určite tento týždeň a Akcie sú dole, je to skvelá príležitosť zastaviť sa a začať premýšľať o svojom portfóliu. Panika je hlboký pocit, ktorý majú všetci ľudia a ktorý sa môže rýchlo prejaviť, keď vidíte, že váš majetok klesá. Rovnaké straty a zisky majú na naše emócie odlišný vplyv, pričom straty vyvolávajú oveľa negatívnejšie reakcie. Keď vás chcú ovládnuť emócie, je dôležité ustúpiť a zamyslieť sa nad mnohými nadčasovými lekciami z investovania. Náš opcie stratég Koen Hoorelbeke napísal dobrú poznámku s názvom Ako chrániť svoje investície v turbulentných časoch. Niektoré z najdôležitejších lekcií sú:

• Zachovajte pokoj, pretože v panike sa nerobia dobré rozhodnutia
• Skontrolujte portfólio a rozhodnite, či je správne diverzifikované (prečítajte si nasledujúcu časť).
• Ak je vaše portfólio príliš koncentrované, zvážte jeho vyváženie
• Ak máte hotovosť, môžete zvážiť zvýšenie niektorých existujúcich pozícií alebo nájsť nové príležitosti (pozri poslednú časť).
• Nezabudnite , že čas na trhu je dôležitejší ako načasovanie trhu.
• Zamerajte sa na to, prečo investujete. S najväčšou pravdepodobnosťou je určený na dôchodok a máte desaťročia na to, aby ste nechali svoj kapitál zhodnotiť a získať späť straty.

Diverzifikácia má mnoho odtienkov

Keď hovoríme o diverzifikácii (pozrite si našu stránku diverzifikácia s množstvom informácií na túto tému), je dôležité pochopiť nuansy. Nižšie sa dotkneme niekoľkých potenciálnych úskalí diverzifikácie, pretože pri nesprávnom postupe môže byť v skutočnosti neoptimálna.

• Všeobecná diverzifikácia: Bezplatný obed pri diverzifikácii sa dosiahne pridaním niekoľkých akcie alebo Triedy aktív (akcie a Dlhopisy) spolu, pretože keď sa jednému aktívu darí zle, inému sa bude dariť menej zle alebo dobre, čím sa riziko vyruší. Riziko portfólia, teda to, ako veľmi vaše portfólio kolíše zo dňa na deň, sa výrazne znižuje prechodom z jedného akcie na 10-15 akcie. Mnohí individuálni investori nemajú dostatok peňazí, aby spread cez dostatočný akcie alebo sa necítia dostatočne pohodlne, aby našli 10-15 akcie. Tento problém sa dá ľahko vyriešiť vložením značnej časti vášho kapitálu do pasívneho indexového fondu (podielového fondu alebo ETF) sledujúceho index MSCI World. Z tejto jedinej investície získate expozíciu voči celému trhu a efektívne vyriešite diverzifikáciu v rámci svojich akciových investícií. Pridaním niekoľkých jednotlivých akcie do portfólia sa opäť zvyšuje riziko, ale aj možnosť výnosu nad trhom, ak je investor šikovný a má aj šťastie.
  
  
• Pochopte koreláciu: Korelácia je slovo, ktoré pri tvorbe portfólia používa každý. Matematické vysvetlenie si môžete prečítať na tu. Jednoduchý spôsob, ako pochopiť koreláciu, je jednoducho to, ako sa dva procesy kovariujú. Ak sa dva akcie pohybujú spolu s takmer rovnakou veľkosťou (10 % a 9 % v jeden deň a -4 % a -3,5 % v druhý deň), hovorí sa, že akcie sú vysoko korelované. To pozorujeme medzi akcie v tom istom sektore alebo odvetví. Všetky banky sa teda pohybujú spoločne, pretože sú v zásade vystavené rovnakým rizikovým faktorom, ako je hospodársky rast, úroveň úrokových sadzieb a volatilita trhu. O dvoch akcie, ktoré sa kovariujú málo, napríklad o úžitkovej a polovodičovej akcie, sa hovorí, že sú málo alebo dokonca negatívne korelované (ak sa pohybujú oproti sebe). Tu sa dosahuje najväčší prínos diverzifikácie. Preto je všeobecná diverzifikácia medzi 10-15 akcie zlou diverzifikáciou, ak sú všetky bankové akcie alebo technologické akcie, pretože sú vysoko korelované. Preto je dôležité, aby spread kapitálové investície v rôznych odvetviach hospodárstva.
  
  
• Home bias: Mohli ste splniť dve vyššie uvedené kritériá, čo znamená investovať do 10-15 akcie a spread v rôznych sektoroch, ale aj tak ste urobili chybu. Mnohí investori sa cítia najpohodlnejšie akcie z domáceho trhu, nazývaného aj domáca predpojatosť. Problémom je, že sa obmedzujete na úzky súbor akcie a môžu existovať špecifické riziká krajiny, ktoré by ste mohli diverzifikovať investovaním do iných akciové trhy. Pred globalizáciou bol domáci bias pre vaše portfólio obzvlášť nepriaznivý, ale desaťročia globalizácie znížili niektoré, ale nie všetky negatívne účinky domáceho biasu.
  
  
• Vek: Ak máte dlhý investičný horizont (10 a viac rokov) a nemáte žiadne okamžité potreby, ako je napríklad kúpa nového domu alebo auta, potom by diverzifikácia v mnohých Triedy aktív mohla byť neoptimálna. Je to preto, že Akcie sa v minulosti zhodnocovali rýchlejšie ako akákoľvek iná trieda aktív, takže ak sporíte a investujete s cieľom maximalizovať svoje bohatstvo na dôchodok a máte čas na svojej strane, mali by ste byť hlavne v Akcie a uistiť sa, že ste diverzifikovali Akcie nízkonákladovým spôsobom. Keď sa blížite k dôchodku, Dlhopisy by mal hrať väčšiu úlohu, pretože chcete znížiť neistotu okolo svojho majetku.

Výpredaje sú vhodné aj na hľadanie príležitostí

Väčšina dlhodobých investorov je len zriedkakedy plne investovaná po celý čas. Ich peňažný zostatok často časom narastá, pretože si šetria na budúcnosť. To znamená, že keď sa akciové trhy predáva, vytvára to nielen východiskový bod na premýšľanie o raz existujúcom portfóliu a diverzifikácii, ale aj o tom, aké nové pozície by sa mohli pridať. Dobrým východiskovým bodom na hľadanie príležitostí počas výpredaja je pozrieť sa, ktoré akcie klesli najviac, pretože práve na týchto akcie sa budúce očakávania znížili najviac. Vzhľadom na to, že výpredaje sú zriedka efektívne, pretože investori panikária to znamená, že tieto akcie mohli byť prepredané.

Príležitosti sú teda v tých témach, ktoré za posledný týždeň najviac klesli, ako napríklad bublina akcie, zelená transformácia, platby, jadrová energia, nové biotechnológie a polovodiče. Všetky naše tematické koše nájdete na tu. Je tiež zaujímavé pozorovať, ako silná obrana akcie fungovala počas tohto nestabilného obdobia. Je to silný dôkaz toho, že ide o zďaleka najsilnejšiu tému na akciovom trhu a bude to tak aj naďalej, keďže Európa naďalej zvyšuje vojenské výdavky.