Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Duże odbicie w akcje, zyski Palo Alto na tapecie
Peter Garnry
Chief Investment Strategist
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty
- Japońskie odbicie: Niedawne odbicie w japońskim akcje wynika z uświadomienia sobie przez rynek, że wcześniejsza wyprzedaż nie była uzasadniona podstawami ekonomicznymi, choć potencjalna zmienność pozostaje, ponieważ Bank Japonii przygotowuje się do stopniowego podnoszenia stóp procentowych, powodując niestabilność systemu finansowego.
- Nowy dyrektor generalny Starbucks: Po mianowaniu Briana Niccola na stanowisko dyrektora generalnego, Starbucks akcje wzrósł o 26%, ale firma stoi przed wyzwaniami związanymi z rewitalizacją swojej marki w obliczu presji ze strony inwestorów-aktywistów i wysokich oczekiwań co do wyników Niccola w oparciu o jego wcześniejsze sukcesy w Chipotle.
- Home Depot vs Walmart: Rozczarowujące prognozy Home Depot odzwierciedlają ostrożność konsumentów, podczas gdy dobre zyski Walmart i podniesione prognozy wskazują na odporność na konieczność wydatków, co sugeruje potencjalny stłumiony popyt w uznaniowym sektorze detalicznym w miarę obniżania stóp procentowych.
- Europejskie banki: Pozytywne wyniki UBS za II kwartał sygnalizują potencjalne ożywienie dla europejskich banków, które w przeszłości były notowane z dyskontem w stosunku do banków amerykańskich, z oczekiwaniami, że poprawa rentowności może nastąpić wraz ze stabilizacją stóp procentowych powyżej poziomów inflacji.
- Nadchodzący tydzień: Przewidywane są kluczowe wskaźniki makroekonomiczne, w tym dane PMI i liczba bezrobotnych, a także raporty o zyskach głównych firm, takich jak Palo Alto Networks, które mają wykazać odporność sektora cyberbezpieczeństwa pomimo szerszych wyzwań gospodarczych.
Japończycy z akcje odrobili prawie wszystkie straty z carry handlować.
To było imponujące odbicie w akcje w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ rynki szybko zdały sobie sprawę, że duża wyprzedaż japońskiego akcje i dramatyczny skok indeksu VIX nie były uzasadnione w oparciu o fundamenty gospodarcze. Japoński akcje prawie w pełni odrobił straty. Nie możemy wykluczyć większej zmienności w Japonii, ponieważ Bank Japonii jest zmuszony do powolnego podnoszenia stopy procentowej bez względu na implikacje dla rynków finansowych, ponieważ jego polityka powoduje duże niestabilności w japońskim systemie finansowym i gospodarce.
Czy Starbucks może się zmienić dzięki nowemu dyrektorowi generalnemu?
Kurs akcji Starbucks akcje wzrósł w minionym tygodniu o 26%, po tym jak globalna sieć kawiarni i restauracji ogłosiła Briana Niccola, dyrektora generalnego Chipotle, nowym dyrektorem generalnym w ramach umowy, która jest jedną z najbardziej lukratywnych umów dyrektorskich w USA. Cena akcji Starbucks w okresie pięciu lat przed ogłoszeniem nowego prezesa spadła lub spadła, ponieważ sieć kawowa straciła swój dawny klimat wśród konsumentów. Aktywny inwestor Elliott aktywnie naciskał na firmę, aby naprawiła swoje problemy, a teraz głównym pytaniem jest, czy nowy dyrektor generalny może zmienić sytuację.
Brian Niccol dokonał ogromnego zwrotu w Chipotle, więc rynek obstawia, że może zrobić to samo. Nie będzie to łatwe, a wskaźniki wyceny nie wskazują na niskie oczekiwania, więc natychmiastowy sukces może nie być możliwy.
Nadchodzący tydzień: Wskaźniki PMI, liczba nowych bezrobotnych i zyski w Palo Alto
W czwartek głównym wydarzeniem makroekonomicznym będą dane PMI ze strefy euro i USA. Sezon zysków jest mniej pracowity, ale Palo Alto Networks, największa na świecie firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem, będzie kluczowym obserwatorem wyników, zwłaszcza po niedawnej wpadce CrowdStrike.
- Wskaźniki PMI: Po pewnym osłabieniu lipcowych danych makroekonomicznych rynek będzie oczekiwał sierpniowych wstępnych danych PMI dla strefy euro i USA, które zostaną opublikowane w czwartek. Konsensus spodziewa się niewielkiego spadku w strefie euro, a złożony indeks ma spaść do 50,1 z 50,2 w lipcu, przy czym produkcja nadal jest słabym punktem. Jeśli otrzymamy dobre dane PMI, rynek prawdopodobnie wzmocni swój zakład, że Fed obniży stopy tylko o 25 pb na wrześniowym posiedzeniu. Wskaźniki wysokiej częstotliwości dotyczące gospodarki nadal sygnalizują trend wzrostowy w gospodarce USA i poprawę aktywności gospodarczej w strefie euro.
- Liczba nowych bezrobotnych: Lepsza niż oczekiwano liczba nowych bezrobotnych spowodowała wzrost rentowności amerykańskich obligacji, przybliżając rynek do wrześniowej obniżki stóp Fed o 25 pb, a nie do "panicznego ruchu" o 50 pb. Kolejny mocny odczyt liczby nowych bezrobotnych złagodziłby niektóre z obaw, jakie kilku głosujących członków FOMC wyraziło ostatnio w odniesieniu do amerykańskiego rynku pracy.
- Wyniki finansowe: Sezon wyników finansowych dobiega końca, ale w nadchodzącym tygodniu wciąż jest kilka publikacji, na które warto zwrócić uwagę. Trzy najważniejsze wyniki, które należy obserwować, to Palo Alto Networks (poniedziałek), Snowflake (środa) i Target (środa). Palo Alto Networks to największa na świecie firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem, a zatem przyciągnie wiele uwagi. Analitycy spodziewają się, że w czwartym kwartale roku obrotowego (kończącym się 31 lipca) przychody $2.16bn wzrosną o 11% rok do roku, a EPS $1.41 wzrośnie o 103% rok do roku, ponieważ branża cyberbezpieczeństwa pozostaje odporna pomimo spowolnienia w niektórych obszarach gospodarki. Inwestorzy liczący na wzrost wyników prawdopodobnie zakładają, że upadek CrowdStrike zwiększy udział w rynku innych firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem, w tym Palo Alto. Snowflake opublikuje w środę wyniki finansowe za II kw. 2015 r. (kończący się 31 lipca), a analitycy spodziewają się przychodów w wysokości 851 mln USD, co oznacza wzrost o 26% rok do roku, a także wzrost marży brutto.
Poprzednie cotygodniowe aktualizacje rynków akcji
- Europejskie banki: Dobre zyski w II kwartale w obliczu zbliżających się obniżek stóp procentowych (14 sierpnia 2024)
- Niskie prawdopodobieństwo recesji, wysokie zyski i inflacja w USA (9 sierpnia 2024)
- Dramat wyborczy, odbicie Tesli i start wyników finansowych (5 lipca 2024)
- Wybory w USA nabierają tempa, rutyna Alfen i zyski Micron (28 czerwca 2024)
- Francuskie wybory, król Nvidia i wyniki FedEx (21 czerwca 2024)
- Rajd technologiczny, niespodzianka inflacyjna i wojna UE handlować (14 czerwca 2024)
- Bonanza sztucznej inteligencji prowadzi do nowych szczytów i niebezpiecznej koncentracji indeksu (7 czerwca 2024)
- Chińskie niepowodzenie, kłopoty ze sztuczną inteligencją i decyzja EBC (31 maja 2024)
- Zyski Nvidii, boom na elektryfikację i bańki (24 maja 2024)
- Nowy rekord wszech czasów na spekulacyjnym powrocie akcje (17 maja 2024 r.)