Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak czytać ocenę ryzyka ESG
ESG
Ida Kassa Johannesen
Head of ESG investments, Saxo Bank.
Podsumowanie: Ryzyko środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem (ryzyko ESG) odnosi się do potencjalnego negatywnego wpływu, jaki spółka może mieć na środowisko i społeczeństwo. Oceny ryzyka ESG firm mogą pomóc zmniejszyć ryzyko i poprawić długoterminowe wyniki, ale czy wiesz, jak interpretować takie oceny? Zapoznaj się z poniższym artykułem, aby lepiej zrozumieć, jak czytać oceny ryzyka ESG.
Jak czytać ocenę ryzyka ESG
Oceny ryzyka ESG mierzą ekspozycję firmy na czynniki ESG i to, jak dobrze firma zarządza tym ryzykiem. Oceny ryzyka ESG są wykorzystywane przez inwestorów do identyfikowania spółek stosujących dobre praktyki ESG i mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Oceny, które składają się z wyniku i kategorii, są dostępne na platformach Saxo w zakładce zrównoważonego rozwoju.
Czym są oceny ryzyka ESG i jak je interpretować?
Oprócz oceny ryzyka ESG istnieją 3 indywidualne oceny: Ocena środowiskowa, ocena społeczna i ocena zarządzania. Wynik ryzyka ESG ("wynik") składa się z 3 filarów ESG, jest to suma indywidualnych wyników w zakresie ochrony środowiska, spraw społecznych i ładu korporacyjnego. Wynik, który koncentruje się na ryzyku ESG, waha się od 0 do 100, a im niższy wynik, tym lepiej, ponieważ wskazuje na niskie ryzyko. Wynik 0 oznacza brak ryzyka, podczas gdy wynik 100 oznacza poważne ryzyko. W poniższym przykładzie ocena ryzyka Tesla ESG wynosi 25, a oceny E, S i G wynoszą odpowiednio 3,3, 14,1 i 7,8. Tesla należy do kategorii średniego ryzyka.
Co mierzy ocena środowiskowa, społeczna i zarządzania?
Ocena środowiskowa, ocena społeczna i ocena zarządzania mierzą stopień, w jakim wartość spółki może być zagrożona przez czynniki ESG.
Czynniki środowiskowe obejmują ślad węglowy, wykorzystanie zasobów naturalnych, zanieczyszczenie i zarządzanie odpadami.
Czynniki społeczne są związane z bezpieczeństwem i dobrostanem pracowników, różnorodnością, równością i integracją, zarządzaniem łańcuchem dostaw i zaangażowaniem społeczności.
Czynniki związane z zarządzaniem obejmują etykę i przejrzystość, praktyki korporacyjne (rachunkowość, ryzyko i audyt), wynagrodzenia kadry kierowniczej oraz skład i jakość rady dyrektorów.
Jakie są kategorie ryzyka ESG?
Istnieje 5 kategorii ryzyka ESG: Nieznaczny, Niski, Średni, Wysoki i Poważny.
Znikome ryzyko jest przypisywane spółkom z oceną ryzyka ESG w zakresie od 0 do 10. Jest on powiązany z kolorem ciemnozielonym na platformie
Niskie ryzyko jest przypisywane spółkom z oceną ryzyka ESG w zakresie 10-20. Jest on powiązany z kolorem jasnozielonym na platformie
Średnie ryzyko jest przypisywane spółkom z oceną ryzyka ESG w zakresie 20-30. Jest on powiązany z kolorem żółtym na platformie
Wysokie ryzyko jest przypisywane spółkom z oceną ryzyka ESG w zakresie 30-40. Jest on powiązany z kolorem pomarańczowym na platformie
Poważne ryzyko jest przypisywane spółkom z oceną ryzyka ESG w zakresie 40-100. Jest on powiązany z kolorem czerwonym na platformie
Kategorie Znikome i Niskie ryzyko są powyżej średniej, Średnie ryzyko jest średnie, a Wysokie i Poważne ryzyko są poniżej średniej.
Kategorie ryzyka są bezwzględne, ponieważ odzwierciedlają poziom niezarządzanego ryzyka ESG, na które narażona jest spółka. Oznacza to, że firmy z różnych sektorów mogą być porównywane w oparciu o ich kategorię.
Spółka będzie miała dobry wynik oceny ryzyka ESG albo dlatego, że jest dobrze zarządzana i dobrze zarządza ryzykiem ESG, albo dlatego, że jest zaangażowana w działania, które mają niską ekspozycję na ryzyko ESG.
Jak czytać ocenę ryzyka ESG
Która z nich jest lepsza? Firma z wynikiem 25 czy firma z wynikiem 30? W oparciu o metodologię i podejście Sustainalytics, firma z niższym wynikiem jest lepsza od firmy z wyższym wynikiem pod względem ryzyka ESG. Patrząc na poniższe wyniki, Tesla, która ma wynik 25, plasuje się lepiej niż Amazon, który ma wynik 30.
Warto jednak zauważyć, że istnieją pewne niuanse związane z oceną ryzyka ESG. Inwestorzy, którym zależy na poszczególnych czynnikach ESG, powinni przyjrzeć się bliżej poszczególnym składnikom wyników, a mianowicie punktacji E, S i G. Na przykład, choć Tesla i Alphabet mają prawie identyczne wyniki, odpowiednio 25 i 24, istnieją różnice, jeśli chodzi o ich wyniki w zakresie ochrony środowiska i zarządzania. Co zaskakujące, wynik E firmy Alphabet jest lepszy niż Tesli. Chociaż wkład Tesli w bardziej ekologiczny świat jest bezkonkurencyjny, Alphabet poczynił znaczne postępy na przestrzeni lat, osiągając neutralność pod względem emisji dwutlenku węgla w 2007 r. i dopasowując 100% swojego globalnego zużycia energii elektrycznej do energii odnawialnej od 2017 r.