Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 4 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Lekko pozytywny sentyment w akcje. Koncentracja na Te
• Waluty: Szeroka słabość dolara po słabych danych gospodarczych z USA
• Towary: Srebro poprowadziło metale w górę
• Fixed Income: Usługi ISM w USA poprawiają nastroje na rynkach obligacji po obu stronach Atlantyku.
• Dane ekonomiczne: Wybory w Wielkiej Brytanii i zamknięcie rynków w USA z okazji Dnia Niepodległości

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Saxo Prognozy Kvartalne jest już dostępny i można go znaleźć na stronie tutaj.

Tytuł to Sandcastle economics odzwierciedlający, że gospodarka i rynki finansowe wyglądają ładnie z odpornym wzrostem i akcje na rekordowo wysokim poziomie. Spodziewamy się, że korzystne warunki rynkowe utrzymają się w III kwartale, ale zamki z piasku są z natury kruche, a zatem nasi klienci powinni być świadomi potencjalnych zagrożeń czających się za rogami, począwszy od geopolityki, wyborów w USA w IV kwartale, niezrównoważonych trendów fiskalnych i demografii w dłuższej perspektywie.

W wiadomościach: Japońskie i tajwańskie benchmarki akcja osiągają rekordowe poziomy, gdy rynki Azji i Pacyfiku rosną (CNBC), Rozpoczynają się przełomowe wybory w Wielkiej Brytanii, a centrolewicowa Partia Pracy dąży do powrotu do władzy po 14 latach (CNBC), Biały Dom twierdzi, że nie ma szans na wycofanie się Bidena (Yahoo), "Kilku" urzędników Fed chce więcej podwyżek stóp procentowych, jeśli inflacja się utrzyma, wynika z protokołu (Investing),

akcje: Kolejna pozytywna sesja w Azji z japońskim akcje wzrostem o 0.7%, a kontrakty terminowe wskazują na wyższe otwarcie w europejskim akcje. Tesla była wczoraj największym amerykańskim pojedynczym ruchem akcja przy wysokim wolumenie, a akcje wzrósł o 6.5%, zwiększając dynamikę po nieznacznym pobiciu dostaw w II kwartale. W Europie przepływy koncentrowały się na DSV i Maersk, ponieważ ten ostatni wycofał się z potencjalnej transakcji przejęcia DB Schenker. Maersk akcje wzrósł o 4%, ponieważ akcjonariusze odetchnęli z ulgą. Przepływ wiadomości wokół leków na otyłość stał się w tym tygodniu bardziej negatywny, a Demokraci zaatakowali wysokie ceny Ozympic i Wegovy firmy Novo Nordisk, a wczorajsze badanie Harvardu wykazało związek między Ozympic a rzadkimi przypadkami utraty wzroku, co spowodowało, że Eli Lilly spadło handlować.

Makro: Przedstawiciele Rezerwy Federalnej byli podzieleni co do tego, jak długo utrzymywać stopy procentowe na wysokim poziomie w oczekiwaniu na więcej dowodów na schładzanie się inflacji. Niektórzy opowiadali się za cierpliwością, podczas gdy inni podkreślali potrzebę osłabienia rynku pracy. Obniżenie stóp uznano za niewłaściwe bez wyraźnych dowodów na osiągnięcie celu inflacyjnego na poziomie 2%. Przewodniczący Jerome Powell podkreślił potrzebę uzyskania bardziej ostatecznych dowodów przed obniżeniem stóp procentowych, pomimo niewielkich postępów. Złożoność rynku pracy, z dodatkowymi miejscami pracy, ale rosnącym bezrobociem, zwiększyła niepewność. Dane amerykańskiego ISM pokazały największy od czterech lat spadek aktywności w sektorze usług w czerwcu, wbrew oczekiwaniom ekspansji. Dodatkowo, raport ADP wskazał, że w czerwcu przybyło mniej miejsc pracy w sektorze prywatnym niż przewidywano, podczas gdy Departament Pracy poinformował, że liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła dziewiąty tydzień z rzędu do najwyższego poziomu od ponad dwóch lat.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Dzień wyborów w Wielkiej Brytanii, PMI w budownictwie w Wielkiej Brytanii (czerwiec) exp 54 vs 54.7 (0830), Rynki w USA zamknięte z okazji Dnia Niepodległości

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: W tym tygodniu nie ma żadnych ważnych publikacji wyników finansowych.

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Rynki obligacji zamknęły się wczoraj wyżej ze względu na słabsze niż oczekiwano dane ISM dla usług w USA za czerwiec. Ochłodzenie amerykańskiej gospodarki sugeruje potencjał do obniżek stóp procentowych, co doprowadziło do tego, że kontrakty terminowe na obligacje wyceniają obniżkę stóp procentowych o 46 punktów bazowych do końca roku, w porównaniu z 40 punktami bazowymi poprzedniego dnia. W tym samym czasie amerykańska krzywa rentowności spłaszczyła się, ponieważ wzrosły obawy przed recesją. Rentowności dziesięcioletnich obligacji skarbowych spadły o 7 punktów bazowych do 4,35%, podczas gdy rentowności dwuletnich nieznacznie spadły do 4,7%. W Europie francuskie i włoskie obligacje skarbowe obligacje osiągnęły lepsze wyniki niż ich odpowiedniki, spadając o 7 punktów bazowych do odpowiednio 3,25% i 3,98%. Rentowność 10-letnich obligacji Gilt spadła o 8 punktów bazowych, zamykając dzień na poziomie 4,17% przed wyborami. Dziś rynek amerykański jest zamknięty, uwaga skupia się na wyborach w Wielkiej Brytanii, a w piątek na danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA. Aby dowiedzieć się więcej o brytyjskim rynku obligacji w czasie wyborów, kliknij tutaj.

Towary: Ropa naftowa notowana jest blisko dwumiesięcznego maksimum, wspierana przez duży tygodniowy spadek zapasów w USA i po tym, jak huragan Beryl zagroził produkcji w Zatoce Meksykańskiej. Srebro powróciło powyżej poziomu $30 za uncję, wyznaczając piątą z rzędu sesję wzrostów w związku z oczekiwaniami zwiększonego popytu na ten metal w związku z ekspansją energii odnawialnej, co również pomogło miedzi przesunąć się w górę, zmniejszając tym samym ryzyko dodatkowej likwidacji długich pozycji przez fundusze. W międzyczasie złoto wzrosło do najwyższego od miesiąca poziomu $2,362,, korzystając ze spadku dolara i rentowności obligacji skarbowych po nowych danych, które wzmocniły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu.

FX: USD osłabił się we wszystkich obszarach, przy czym euro na krótko przekroczyło 1,08, GBP powyżej 1,2770, a AUD powyżej 0,67. Spadek ten był spowodowany rosnącymi oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych Fed we wrześniu w następstwie rozczarowujących danych gospodarczych. Podczas gdy dane gospodarcze w strefie euro spełniły oczekiwania, prezes Lagarde zauważyła, że nie ma wystarczających dowodów sugerujących, że inflacja maleje. JPY spadł do najniższego poziomu od 1986 r., zbliżając się do 162 za dolara, ze względu na różnice w stopach procentowych z USA i potencjał drugiej prezydentury Trumpa. Niechęć Banku Japonii do zmiany polityki pieniężnej i rosnące koszty importu są również czynnikami.

Zmienność: Indeks VIX zakończył środę na poziomie $12.09 (+0,06 | +0,50%), a indeks SKEW wzrósł do 148,83 (+1,67 | +1,13%), wskazując na niewielki wzrost postrzeganego ryzyka ogona. Indeks VIX1D wzrósł znacząco do poziomu 11,11 (+2,29 | +25,96%), odzwierciedlając podwyższoną zmienność w związku ze zbliżającą się piątkową publikacją danych o bezrobociu, która może dostarczyć więcej wskazówek na temat przyszłych cięć stóp procentowych. Dziś rynki amerykańskie są zamknięte z powodu Dnia Niepodległości. Jutrzejsze kluczowe wydarzenia gospodarcze, które mogą mieć wpływ na ruchy rynkowe, obejmują średnie zarobki godzinowe, płace poza rolnictwem, stopę bezrobocia i raport Fed na temat polityki pieniężnej. Kontrakty terminowe VIX są na poziomie $13.220 (-0.050 | -0.38%). Kontrakty terminowe S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują minimalny ruch: S&P 500 futures na poziomie 5590.75 (+0.50 | +0.01%), a Nasdaq 100 futures na poziomie 20405.50 (-6.00 | -0.03%). W środę top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje Wśród nich znalazły się Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Sirius XM Holdings, Nio i JP Morgan Chase.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.