Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 4. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Mierne pozitívny sentiment v Akcie. Zameranie na Te
• Meny: Široké oslabenie dolára v dôsledku slabých ekonomických údajov z USA
• Komodity: Striebro viedlo k rastu kovov
• Fixed Income: Služby ISM v USA zvyšujú náladu na dlhopisových trhoch na oboch stranách Atlantiku.
• Ekonomické údaje: Voľby v Spojenom kráľovstve a trhy v USA zatvorené pre Deň nezávislosti

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Vyšla stránka štvrťročný výhľad spoločnosti Saxo , ktorú si môžete pozrieť tu .

Názov je Ekonomika pieskového hradu odráža, že ekonomika a finančné trhy vyzerajú pekne s odolným rastom a Akcie na historickom maxime. Očakávame, že priaznivé trhové podmienky budú pokračovať aj v treťom štvrťroku, ale hrady z piesku sú prirodzene krehké, a preto by si naši klienti mali byť vedomí potenciálnych rizík, ktoré číhajú za rohom, počnúc geopolitikou, voľbami v USA vo štvrtom štvrťroku, neudržateľnými fiškálnymi trendmi a demografickým vývojom v dlhodobejšom horizonte.

V správach: Japonské a taiwanské akcie benchmarky dosiahli historické maximá, keďže ázijsko-pacifické trhy rástli (CNBC), Prelomové voľby v Spojenom kráľovstve sa začínajú, keďže stredoľaví labouristi sa po 14 rokoch snažia vrátiť k moci (CNBC), Biely dom tvrdí, že šanca, že Biden odstúpi, je nulová (Yahoo), "Niekoľko" predstaviteľov Fedu chce ďalšie zvyšovanie sadzieb, ak inflácia pretrvá, vyplýva zo zápisnice (Investing),

Akcie: Ďalšia pozitívna seansa v Ázii s nárastom japonského Akcie o 0,7 % a futures poukazujú na vyššie otvorenie európskeho Akcie. Tesla bola včera veľkým americkým jednotkovým akcie pohybom pri vysokom objeme s akcie o 6,5 % vyššie, čím sa predĺžila dynamika po miernom prekonaní dodávok za 2. štvrťrok. V Európe sa tok sústredil do spoločností DSV a Maersk, keďže druhá menovaná spoločnosť sa stiahla z potenciálnej dohody o prevzatí spoločnosti DB Schenker. Maersk akcie vzrástol o 4 %, keďže sa akcionárom uľavilo. Tok správ okolo liekov na obezitu sa tento týždeň stal negatívnejším, keď demokrati zaútočili na vysoké ceny liekov Ozympic a Wegovy spoločnosti Novo Nordisk a včerajšia štúdia Harvardu, ktorá ukázala spojitosť medzi liekom Ozympic a zriedkavými prípadmi straty zraku, spôsobila, že spoločnosť Eli Lilly obchod znížila.

Makro: Úradníci Federálna Rezerva sa rozchádzali v názoroch na to, ako dlho držať vysoké úrokové sadzby, čakajúc na ďalšie dôkazy o ochladzovaní inflácie. Niektorí obhajovali trpezlivosť, iní zdôrazňovali potrebu oslabenia trhu práce. Znižovanie sadzieb sa považovalo za nevhodné bez jasných dôkazov o dosiahnutí 2-percentného inflačného cieľa. Predseda Jerome Powell napriek miernemu pokroku zdôraznil, že pred znížením sadzieb je potrebné získať viac jednoznačných dôkazov. K neistote prispela aj zložitá situácia na trhu práce, kde pribúdajú nové pracovné miesta, ale nezamestnanosť rastie. Údaje ISM v USA ukázali v júni najväčší pokles aktivity v oblasti služieb za posledné štyri roky, čo je v rozpore s očakávaniami expanzie. Okrem toho správa ADP naznačila, že v júni pribudlo menej pracovných miest v súkromnom sektore, ako sa očakávalo, zatiaľ čo ministerstvo práce oznámilo, že počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti vzrástol deviaty týždeň po sebe na najvyššiu úroveň za viac ako dva roky.

Makro udalosti (časy v GMT): Volebný deň v Spojenom kráľovstve, PMI v stavebníctve Spojeného kráľovstva (jún) exp 54 vs 54.7 (0830), Trhy v USA zatvorené pre Deň nezávislosti

Udalosti týkajúce sa výnosov: Tento týždeň sa nezverejňujú žiadne dôležité výnosy.

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: Dlhopisové trhy včera uzavreli vyššie v dôsledku slabších než očakávaných hlavných údajov ISM služieb v USA a ich zložiek za jún. Ochladzovanie americkej ekonomiky naznačuje možnosť zníženia úrokových sadzieb, čo viedlo k tomu, že futures na dlhopisy predpokladali zníženie sadzieb do konca roka o 46 bázických bodov, pričom v predchádzajúci deň to bolo 40 bázických bodov. Výnosová krivka v USA sa zároveň sploštila v dôsledku rastúcich obáv z recesie. Výnosy desaťročných štátnych dlhopisov klesli o 7 bázických bodov na 4,35 %, zatiaľ čo výnosy dvojročných dlhopisov sa mierne znížili na 4,7 %. V Európe dosiahli francúzske a talianske štátne Dlhopisy lepšie výsledky ako ich kolegovia, keď klesli o 7 bázických bodov na 3,25 %, resp. 3,98 %. Výnosy desaťročných zlatých dlhopisov klesli o 8 bázických bodov a pred voľbami uzavreli deň na úrovni 4,17 %. Dnes je americký trh zatvorený, pozornosť sa sústreďuje na voľby v Spojenom kráľovstve, ktoré sa uskutočnia neskôr, a na údaje o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora v USA, ktoré budú zverejnené v piatok. Ak sa chcete dozvedieť viac o trhu s dlhopismi v Spojenom kráľovstve uprostred volieb, kliknite na tu.

Komodity: Ropa sa obchoduje blízko dvojmesačného maxima, podporená veľkým týždenným znížením zásob v USA a po tom, čo hurikán Beryl ohrozil ťažbu v Mexickom zálive. Striebro sa vrátilo nad $30 za uncu, čím zaznamenalo piatu seansu rastu za sebou v súvislosti s očakávaniami zvýšeného dopytu po tomto kove v súvislosti s expanziou obnoviteľných zdrojov energie, pričom toto zameranie pomohlo aj medi, ktorá sa posunula vyššie, čím sa znížilo riziko ďalšej likvidácie dlhých pozícií zo strany fondov. Zlato medzitým vzrástlo na $2,362, najvyššiu úroveň za posledný mesiac, pričom ťažilo z poklesu dolára a výnosov štátnych pokladníc po nových údajoch, ktoré posilnili očakávania zníženia sadzieb v septembri.

FX: USD oslabil vo všetkých oblastiach, pričom euro sa krátko obchodovalo nad úrovňou 1,08, GBP nad 1,2770 a AUD nad 0,67. Tento pokles bol spôsobený rastúcimi očakávaniami zníženia sadzieb FEDu v septembri po neuspokojivých hospodárskych údajoch. Hoci hospodárske údaje v eurozóne splnili očakávania, prezidentka Lagardeová uviedla, že neexistuje dostatok dôkazov, ktoré by naznačovali, že inflácia sa znižuje. JPY klesol na najnižšiu úroveň od roku 1986 a priblížil sa k úrovni 162 za dolár v dôsledku rozdielov v úrokových sadzbách s USA a potenciálu druhého Trumpovho prezidentstva. Faktormi sú aj neochota Bank of Japan zmeniť menovú politiku a rastúce dovozné náklady.

Volatilita: Index VIX skončil v stredu na úrovni $12.09 (+0,06 % | +0,50 %), pričom index SKEW vzrástol na 148,83 (+1,67 % | +1,13 %), čo naznačuje mierne zvýšenie vnímaného chvostového rizika. VIX1D výrazne vzrástol na 11,11 (+2,29 | +25,96 %), čo odráža zvýšenú volatilitu v súvislosti s nadchádzajúcim zverejnením údajov o nezamestnanosti v piatok, ktoré by mohli poskytnúť viac informácií o budúcom znížení úrokových sadzieb. Dnes sú trhy v USA zatvorené z dôvodu Dňa nezávislosti. Zajtrajšie kľúčové ekonomické udalosti, ktoré by mohli ovplyvniť vývoj na trhu, zahŕňajú priemerný hodinový zárobok, mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora, mieru nezamestnanosti a správu o menovej politike Fedu. Futures na VIX sú na $13.220 (-0,050 | -0,38 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú minimálny pohyb: Futures na S&P 500 sú na úrovni 5590,75 (+0,50 % | +0,01 %) a futures na Nasdaq 100 sú na úrovni 20405.50 (-6,00 % | -0,03 %). Stredajších 10 najobchodovanejších akcie opcie zahŕňala spoločnosti Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Sirius XM Holdings, Nio a JP Morgan Chase.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.