Czy chiński wzrost rynek akcji jest trwały? Jak inwestorzy mogą radzić sobie z ryzykiem i możliwościami

W miarę jak Chiny wprowadzają śmiałe środki stymulacyjne, wielu inwestorów zastanawia się, jak podejść do rynku. Czy nadszedł czas na aby skorzystać z okazji, czy nie lepiej poczekać na większą stabilność?

Przegląd sytuacji 

Podczas gdy zmiana tonu ze strony władz była godna uwagi, w dotychczasowych środkach nie ma nic, co mogłoby pomóc w złagodzeniu strukturalnych zagrożeń związanych z zadłużeniem, deflacją i demografią, przed którymi stoi chińska gospodarka. Wiele z ostatnich wzrostów można przypisać wyprzedanym warunkom rynkowym lub FOMO (strach przed przegapieniem okazji) i pozostają one podatne na odwrócenie, jeśli fundamenty nie poprawią się zgodnie z oczekiwaniami. To powiedziawszy, istnieje również argument, że władze Chin mają znaczne zasoby i są teraz bardziej skoncentrowane na korzystnych zmianach fundamentalnych, co może zapewnić dalsze wzrosty dla rynku akcji.

Inteligentną strategią zarządzania tą niepewnością jest tzw. uśrednianie kosztu zakupu (DCA) w połączeniu z dywersyfikacją w celu zrównoważenia potencjalnych zwrotów i ryzyka. Oto jak zastosować te strategie w długoterminowym portfelu.

Czym jest uśrednianie kosztów zakupów (DCA)?

DCA polega na inwestowaniu stałej kwoty pieniędzy w regularnych odstępach czasu, niezależnie od ceny aktywów. Zamiast próbować idealnie trafić w czas na rynku - co jest zadaniem niemożliwym nawet dla najbardziej doświadczonych inwestorów - DCA pozwala inwestować konsekwentnie w czasie, co łagodzi skutki zmienności rynku.

Jak wdrożyć DCA?

1. Ustaw stałą kwotę inwestycji: Zdecyduj, ile pieniędzy chcesz inwestować okresowo (co tydzień, co miesiąc lub co kwartał). Może to być niewielka kwota, jeśli jesteś ostrożny, lub większa część, jeśli optymistycznie podchodzisz do rynku.
2. Wybierz swoje interwały: Regularnie zwiększaj swoją ekspozycję na Chiny, niezależnie od tego, czy jest to ETF, fundusz indeksowy, czy oparty o zbiór indywidualnych akcji. Odstęp ten może być miesięczny lub kwartalny, w zależności od tolerancji na ryzyko.
3. Pozostań konsekwentny: Niezależnie od wahań cen lub nastrojów rynkowych, kontynuuj inwestowanie w wybranych odstępach czasu. Z biegiem czasu będziesz kupować więcej akcji, gdy ceny są niskie, a mniej, gdy ceny są wysokie, uśredniając koszt zakupów.
4. Monitoruj, ale nie reaguj przesadnie: Zachowaj dyscyplinę i nie pozwól, by krótkoterminowe ruchy cen dyktowały Twoje działania.

Dlaczego używać DCA na rynku Chińskim?

1. Ograniczenie zmienności: Chiński rynek może być nieprzewidywalny. Podczas gdy zapowiedzi stymulacji przyniosły poczucie optymizmu, nadal istnieją obawy o strukturalne przeszkody, które wymagają głębszych reform. DCA pozwala na podążanie za falami zmienności poprzez stopniowe zwiększanie ekspozycji bez nadmiernego angażowania się w określonym punkcie cenowym.
2. Koncentracja na długoterminowym wzroście: Długoterminowy potencjał wzrostu Chin pozostaje niepewny, a ta strategia zapewnia, że nie przegapisz potencjalnych zysków, jednocześnie minimalizując ryzyko krótkoterminowych wstrząsów.
3. Redukcja emocji: Nagłówki o zmianach gospodarczych lub politycznych w Chinach mogą wywoływać reakcje emocjonalne. DCA usuwa emocje z równania, koncentrując się na długoterminowych zyskach.

Dywersyfikacja: Twoja tarcza bezpieczeństwa

Podczas gdy DCA pomaga zarządzać czasem inwestycji, dywersyfikacja jest niezbędna do zmniejszenia ryzyka w całym portfelu. Nie narażaj się nadmiernie na ryzyko rynkowe w Chinach; zrównoważyć swoją ekspozycję, inwestując w innych regionach lub Klasy aktywów.

Jak dywersyfikować równolegle z DCA?

1. Poszerzenie ekspozycji na Chiny: Zamiast skupiać się wyłącznie na akcjach Chin kontynentalnych, rozważ inwestowanie w akcje i sektory, które prawdopodobnie skorzystają z chińskiego bodźca, takie jak marki luksusowe, przemysł, technologia lub materiały. Takie podejście pozwala pośrednio wykorzystać wzrost Chin bez koncentrowania ryzyka na wynikach rynkowych jednego kraju. Jeśli szukasz inspiracji, ten artykuł zawiera listę krajowych i międzynarodowych akcji i funduszy ETF, które mogą być powiązane z ogłoszeniem chińskich bodźców.
2. Globalna ekspozycja: Wraz z inwestycjami w Chinach warto rozważyć alokację środków na rynkach rozwiniętych, takich jak USA, Europa czy Japonia. Rynki te mogą zapewnić stabilność, jeśli Chiny staną w obliczu niepowodzeń.
3. Dywersyfikacja sektorowa: rozłóż inwestycje na różne sektory - technologie, opiekę zdrowotną, przemysł, podstawowe dobra konsumpcyjne i energia. Na przykład, jeśli chiński rynek technologiczny rośnie, zdywersyfikowany portfel może pomóc w ochronie, jeśli inny sektor osiąga gorsze wyniki.
4. Mix obligacji i akcji: Nie ograniczaj się do akcji. Posiadanie obligacji, w szczególności amerykańskich obligacji skarbowych lub zdywersyfikowanych międzynarodowych funduszy obligacji, może działać jako zabezpieczenie przeciwko zmienności na rynku akcji.
5. Rynki wschodzące: Jeśli zależy nam na większej ekspozycji na szybko rozwijające się gospodarki, ale obawiamy się ryzyka związanego z Chinami, rynki wschodzące poza Chinami (takie jak Indie, Brazylia czy Azja Południowo-Wschodnia) mogą zapewnić możliwości wzrostu przy innym profilu ryzyka. Przeczytaj ten artykuł na temat potencjału EM.

Aby uzyskać więcej inspiracji na temat tego, jak można ocenić i ulepszyć obecną strategię dywersyfikacji, przeczytaj ten artykuł.

Podsumowanie: Ochrona i rozwój

Jeśli nie masz pewności co do odrodzenia Chin, uśrednianie kosztu dolara pozwala na stopniowe budowanie ekspozycji bez presji związanej z próbą wyprzedzenia rynku. W połączeniu z dywersyfikacją, zmniejszysz ogólne ryzyko portfela, zachowując pozycję do długoterminowego wzrostu. To zdyscyplinowane podejście jest idealne dla inwestorów typu "kup i trzymaj", zapewniając równowagę między możliwościami a ochroną.