Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Najważniejsze wydarzenia minionego tygodnia: Spadająca inflacja i rotacja akcji
Macro
Saxo
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
W tym tygodniu nastąpiła redukcja netto liczby pozycji Tesli utrzymywanych przez klientów Saxo, ponieważ inwestorzy zdecydowali się spieniężyć wzrost ceny akcje o +80% od kwietniowego minimum. Z dala od Tesli obserwujemy szerokie napływy do największych europejskich i amerykańskich akcji, a także napływy do głównych funduszy ETF. Fundusze przyciągające inwestorów to iShares Core MCSI World, iShares S&P 500 Info Technology Sector, iShares Edge MCSI World Quality Factor, iShares Core MSCI Emerging Markets IMI oraz iShares MSCI India.
Inflacja w USA spada szybciej niż oczekiwano
Czerwcowa inflacja CPI w USA okazała się niższa niż szacowano, spadając do +3% r/r. Dane te wzmocniły oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna zacznie obniżać docelową stopę procentową w USA od września, co spowodowało spadek rentowności po obu stronach Atlantyku i doprowadziło do stromienia krzywych dochodowości. Dwuletnie amerykańskie obligacje skarbowe spadły o 10,8 punktów bazowych do 4,51%, podczas gdy dziesięcioletnie rentowności spadły o 7,6 pb, testując wsparcie na poziomie 4,18%, ale nie udało im się zamknąć poniżej tego poziomu.
- Szybsza dezinflacja otwiera drogę do rychłych obniżek stóp procentowych
Nadchodząca obniżka stóp procentowych wywołuje wyprzedaż spółek megakapitałowych
Chłodzenie inflacji w USA było przyczyną spadku dużych spółek, takich jak S&P500 i NASDAQ100, ponieważ giganci technologiczni mocno się wyprzedawali. Rynki obróciły się w kierunku słabszych spółek, takich jak Russell 2000 o małej kapitalizacji, częściowo w oczekiwaniu, że reszta rynku wypełni lukę w stosunku do megakapitału. Sektor energii alternatywnej zyskał +5,75%, spółki z branży nieruchomości miały najlepszy dzień w roku, a budowniczowie domów również wzrosli ze względu na oznaki niższych stóp procentowych. Czwartek pokazał, że skromne wydarzenia informacyjne mogą pogłębić nierównowagę tworzoną przez zjawisko znane jako The Dispersion handlować, ogromny handel opcjami, który okazał się niezwykle skuteczny w ostatnich miesiącach.
- Wszyscy na Wall Street podejmują to kluczowe ryzyko
Taiwan Semiconductor dołącza do klubu biliona dolarów
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. podał szacunkowy wzrost przychodów w drugim kwartale o 40% rok do roku, przekraczając oczekiwania na poziomie 35,5%, napędzany silnym popytem na infrastrukturę sztucznej inteligencji. Taiwan Semiconductor dominuje na rynku produkcji wysokiej klasy chipów, w tym 3- i 2-nanometrowych, które mają zasilać kolejne generacje smartfonów. Firma jest dużym dostawcą dla Nvidii i Apple, a w środę została wzmocniona, gdy Apple powiedział, że planuje dostarczyć o 1% więcej nowych iPhone'ów w 2024 roku.
-TSMC prowadzi chipy akcje wyżej. Sprzedaż pokazuje, że boom na sztuczną inteligencję jeszcze się nie skończył.
Banki amerykańskie rozpoczynają sezon wyników
JPMorgan informuje o wzroście zysku w II kwartale o +25%, do czego przyczyniło się odbicie w transakcjach banku inwestycyjnego. Q2 Adj rev $50.99bn, EPS $6.12. Rezerwa na straty kredytowe w wysokości $3.1bn jest większa niż oczekiwano, a rezerwa netto wzrosła do 821 mln USD. Akcje spadł o ponad -1% na amerykańskim rynku wstępnym. Wells Fargo raportuje przychody i EPS za II kwartał, które przewyższyły szacunki analityków. Jednak akcje spadł o ponad -7% na rynku przedpremierowym po tym, jak pożyczkodawca poinformował o rosnących kosztach i spadku wyniku odsetkowego netto w II kwartale, przy czym oczekuje się, że FY24 spadnie o 7-9% w porównaniu z 2023 r. $52.4bn.
-Duże banki nadal odczuwają presję ze strony wyższych stóp procentowych
Przyszły tydzień przyniesie dane o PKB za II kwartał w Chinach (poniedziałek), czerwcową sprzedaż detaliczną w USA (wtorek), czerwcową inflację CPI w Wielkiej Brytanii i UE (środa) oraz posiedzenie EBC w sprawie stóp procentowych (czwartek). Jerome Powell również zabierze głos we wtorek, podobnie jak inni członkowie FOMC w ciągu tygodnia. Sezon wyników finansowych rusza pełną parą, a najważniejsze z nich to: Goldman Sachs (poniedziałek), UnitedHealth Corp, Bank of America, Morgan Stanley (wtorek), ASML, Johnson & Johnson (środa), Netflix, Novartis, Abbott Laboratories (czwartek), American Express, Schlumberger (piątek).