Kľúčové príbehy z uplynulého týždňa: Klesajúca inflácia a rotácia akcií

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Tento týždeň došlo k čistému zníženiu počtu pozícií klientov spoločnosti Saxo v spoločnosti Tesla, keďže investori sa rozhodli speňažiť akcie +80 % cenový skok od aprílového minima. Mimo Tesly vidíme široký prílev do európskych a amerických popredných akciových titulov spolu s prílevom do hlavných etf. Medzi fondy, do ktorých sa investuje, patria iShares Core MCSI World, iShares S&P 500 Info Technology Sector, iShares Edge MCSI World Quality Factor, iShares Core MSCI Emerging Markets IMI a iShares MSCI India.

Inflácia v USA klesá rýchlejšie, ako sa očakávalo
Júnový index spotrebiteľských cien v USA bol miernejší, než sa odhadovalo, pričom inflácia medziročne klesla na +3 %. Čísla posilnili očakávania trhu, že Federálna Rezerva začne od septembra znižovať cieľovú sadzbu v USA, čo spôsobilo pokles výnosov na oboch stranách Atlantiku a viedlo k strmosti výnosových kriviek. Dvojročné americké štátne dlhopisy klesli o 10,8 bázického bodu na 4,51 %, zatiaľ čo desaťročné výnosy klesli o 7,6 bázického bodu a otestovali podporu na úrovni 4,18 %, ale nepodarilo sa im uzavrieť pod ňou.
- Rýchlejšia dezinflácia otvára cestu k blížiacemu sa zníženiu sadzieb

Nadchádzajúce zníženie sadzieb vyvoláva výpredaj megakapitálov
Ochladzujúca sa inflácia v USA bola spúšťačom poklesu akcií veľkých spoločností, ako je S&P500 a technologický NASDAQ100, keďže technologickí giganti sa výrazne predávali. Trhy sa otočili smerom k zaostávajúcim, ako je Russell 2000 s malou kapitalizáciou, čiastočne na základe očakávania, že zvyšok trhu vyrovná medzeru s megakapitálmi. Sektor alternatívnych energií získal +5,75 %, realitné spoločnosti zaznamenali najlepší deň v tomto roku a vďaka náznakom nižších úrokových sadzieb vzrástli aj stavitelia domov. Štvrtok ukázal, že skromný vývoj správ môže zhoršiť nerovnováhu, ktorú vytvára jav známy ako rozptyl obchod, masívny obchod s opciami, ktorý sa v posledných mesiacoch ukázal ako mimoriadne úspešný.
- Každý na Wall Street podstupuje tieto kľúčové riziká

Taiwanský polovodič sa dostáva do klubu biliónov dolárov
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. oznámila odhadovaný rast tržieb za 2. štvrťrok na úrovni 40 % medziročne, čo prekonalo očakávania na úrovni 35,5 % vďaka silnému dopytu po infraštruktúre umelej inteligencie. Taiwan Semiconductor dominuje na trhu výroby špičkových čipov vrátane 3nanometrových a 2nanometrových čipov, ktoré by mali poháňať ďalšie generácie smartfónov. Spoločnosť je veľkým dodávateľom spoločností Nvidia a Apple a v stredu ju podporilo vyhlásenie spoločnosti Apple, že v roku 2024 plánuje dodať o 1 % viac nových iPhonov.
-TSMC vedie čipy akcie vyššie. Predaje ukazujú, že boom umelej inteligencie sa ešte neskončil.

Americké banky začínajú výsledkovú sezónu
Spoločnosť JPMorgan oznámila, že jej zisk za 2. štvrťrok vzrástol o 25 % vďaka oživeniu obchodov v investičnej banke. 2. štvrťrok Adj rev $50.99bn, EPS $6.12. Rezervy na úverové straty vo výške $3.1bn sú vyššie, ako sa očakávalo, a čistá tvorba rezerv sa zvyšuje na 821 mil. Akcie pokles o viac ako -1% v predobchodnej fáze v USA. Spoločnosť Wells Fargo vykázala za 2. štvrťrok tržby a zisk na akciu, ktoré prekonali odhady analytikov. Avšak akcie klesol o viac ako -7 % v predobchodnej fáze po tom, čo veriteľ oznámil stúpajúce náklady a chýbajúce čisté úrokové výnosy za 2. štvrťrok, pričom sa teraz očakáva, že v roku 24 klesnú o 7-9 % oproti roku 2023. $52.4bn.
-Veľké banky naďalej pociťujú tlak vyšších sadzieb

Budúci týždeň prinesie údaje o čínskom HDP za 2. štvrťrok (pondelok), júnové maloobchodné tržby v USA (utorok), júnový index spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve a EÚ (streda) a zasadnutie ECB o politike úrokových sadzieb (štvrtok). V utorok opäť vystúpi aj Jerome Powell, ako aj ďalší členovia FOMC v priebehu týždňa. Výsledková sezóna sa naplno rozbehne a medzi najvýznamnejšie udalosti patria: Goldman Sachs (pondelok), UnitedHealth Corp, Bank of America, Morgan Stanley (utorok), ASML, Johnson & Jhonson (streda), Netflix, Novartis, Abbott Laboratories (štvrtok), American Express, Schlumberger (piatok).