Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 2. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Rally v čínštine Akcie pokračovať. Spoločnosť Nike sťahuje usmernenie na fiškálny rok.
• Meny: Dolár získava na jastrabom Powellovi, geopolitickom napätí a spomaľujúcej sa inflácii v Európe
• Komodity: Ropa stúpa v dôsledku obnovených obáv z ponuky
• fixný výnos: Sovereign dlhopisy zvýšenie napätia na Blízkom východe.
• Ekonomické údaje: Prieskum pracovných miest ADP v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

4. štvrťrok spoločnosti Saxo výhľad

• Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
• akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v akcie?
• fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
• Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

V správach: Tržby spoločnosti Nike za 1. štvrťrok nedosiahli odhadovanú výšku; odkladá deň pre investorov (Investing), Ázia akcie prepad, ropa rozširuje zisky pre riziká na Blízkom východe (Reuters), Dodávky Tesly za 3. štvrťrok by mohli byť motorom "ďalšieho posilnenia" akcie (Yahoo), Dolár je pevný, keďže vojna na Blízkom východe sa rozširuje (Yahoo), Irán tvrdí, že útok na Izrael sa skončil, keďže rastú obavy z rozsiahlejšieho konfliktu (Reuters), Masívne americké útoky na Izrael sa skončili.USA prístav realizačná cena (strike) sa začal: "Sme pripravení bojovať tak dlho, ako to bude potrebné" (Quartz)

Makro

• ISM PMI vo výrobnom sektore USA za september dosiahol hodnotu 47,2, čo je nezmenená hodnota oproti predchádzajúcemu obdobiu, ale pod očakávanou hodnotou 47,5. Nové objednávky a produkcia vzrástli na 46,1 (predtým 44,6), resp. 49,8 (predtým 44,8), zatiaľ čo zamestnanosť klesla zo 46,0 na 43,9, čím sa pozornosť opäť sústredila na trh práce, keďže ADP dnes a NFP v piatok vzrastú.
• Hlavný údaj JOLTS o počte voľných pracovných miest v USA bol vyšší, než sa očakávalo, a v auguste vzrástol na 8,04 mil., čo je viac ako 7,66 mil. predpovedí a viac ako predchádzajúcich 7,711 mil. Miera odchodov však klesla z 2,0 % na 1,9 %, zatiaľ čo miera voľných pracovných miest sa zvýšila zo 4,6 % na 4,8 %. Údaje sú naďalej zmiešané a Powell v pondelok bagatelizoval možnosť opätovného zníženia sadzieb o 50 bázických bodov.
• Inflácia v eurozóne sa spomalila z augustových 2,2 % na 1,8 % medziročne, čím klesla pod dvojpercentný cieľ a uvoľnila cestu pre októbrové zníženie sadzieb ECB.

Makro udalosti (časy v GMT):  Miera nezamestnanosti v ES (august) očakávaná bez zmeny na úrovni 6,4 % (09:00), ADP zmena zamestnanosti (september) očakávaná 125 tis. oproti 99 tis. predchádzajúcich (12:15), týždenná správa EIA o rope a palivách (14:30). Viacerí rečníci ECB počas celého dňa.

zisky udalosti: Nike akcie klesol o 5 % v predĺžených obchodných hodinách v USA, keďže výrobca a predajca športových potrieb pod vedením nového generálneho riaditeľa dosiahol slabé výsledky, stiahol svoje celoročné usmernenia a zaznamenal opätovný nárast zásob, čo je znakom toho, že dopyt je slabý. Spoločnosť Nike vidí v aktuálnom štvrťroku medziročný pokles tržieb o 8-10 %, čo signalizuje, že dokončenie obratu bude trvať roky.

• Dnes: Vantage Tower, JD Sports Fashion, RPM International
• Štvrtok: Constellation Brands, Tesco

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Hongkongský akcie sa po sviatkoch opäť otvoril na obchodovanie a vzrástol o ďalších 4,9 %, keďže investori sa po veľkom stimulačnom kroku vlády z minulého týždňa vrhli na čínsky Akcie. Včerajší masívny raketový útok Iránu na Izrael otriasol trhmi, pričom ropa vzrástla a volatilita (index VIX) nakrátko prekročila 20. Situácia na Blízkom východe je jednoznačne kľúčovým rizikovým faktorom, ktorý poháňa obranný akcie, pričom spoločnosť Lockheed Martin akcie včera pri veľkom objeme vzrástla o 3,6 %. V USA sa začala veľká prístavná realizačná cena (strike), ktorá má predpoklady spôsobiť veľké poruchy nielen v USA, ale aj na celom svete obchod, pretože ovplyvní prepravnú kapacitu.

fixný výnos: Francúzsky dlh včera dosiahol lepšie výsledky ako jeho kolegovia z eurozóny, podporený plánmi premiéra Michela Barniera na zníženie výdavkov a zvýšenie daní. Medzitým nemecký dlhopisy vzrástol z dopytu v raji, keďže sa zvyšuje napätie v súvislosti so správami, že Irán pripravuje útok balistickými raketami proti Izraelu. Po zverejnení indexu spotrebiteľských cien v eurozóne, ktorý za september vykázal záporný mesačný údaj, trhy udržali stávky na potenciálne zníženie sadzieb ECB v tomto mesiaci a zvýšili stávky na zníženie v decembri. Nemecký dvojročný výnos klesol pod 2 % prvýkrát od decembra 2022. Francúzske a talianske 10-ročné výnosy do konca dňa klesli o 9 bázických bodov na 2,83 % a talianske o 8 bázických bodov na 3,38 %. Americké štátne dlhopisy na začiatku seansy rástli v dôsledku nižšej európskej inflácie a dopytu po bezpečnom prístave v dôsledku eskalácie napätia na Blízkom východe. Zhromaždenie sa ešte viac rozšírilo po správach o možnom raketovom útoku Iránu na Izrael. Popoludní však boli zisky znížené po tom, ako Izrael oznámil, že mnohé z rakiet boli zachytené bez toho, aby spôsobili zranenia. Výnosy štátnych pokladničných poukážok skončili deň nižšie, pričom 10-ročný výnos uzavrel na úrovni približne 3,74 %, čo predstavuje nárast o 4 bázické body.

Komodity: Zlato vzrástlo a ceny ropy poskočili po tom, čo iránsky raketový útok na Izrael opäť vyvolal obavy zo širšieho konfliktu na Blízkom východe. Zatiaľ čo viaceré geopolitické cenové skoky v minulom roku vyprchali takmer hneď, ako sa objavili, nedávna eskalácia predstavuje hrozbu pre dodávky, ktorá vyplýva predovšetkým z rizika izraelského protiútoku na iránsku jadrovú a energetickú infraštruktúru, a zatiaľ bude táto hrozba pre dodávky pôsobiť proti obnoveniu líbyjskej produkcie a všeobecnému pomalému dopytu. Zlato vzrástlo o viac ako 1 %, ale bez toho, aby sa pokúsilo prekonať minulotýždňové rekordné maximum, čo potenciálne poukazuje na trh, na ktorom si obchodníci zameraní na krátkodobý obchod začali po silnej septembrovej rally zlata rezervovať určité zisky. Meď rástla už druhý deň v súvislosti s pokračujúcim optimizmom ohľadom vyhliadok dopytu v Číne a nedávnym znížením sadzieb v USA, zatiaľ čo železná ruda si udržala väčšinu z minulotýždňovej rally o 20 %. Ceny pšenice obchod na trojmesačnom maxime po tom, čo jedna z hlavných ruských poľnohospodárskych oblastí vyhlásila stav ohrozenia suchom, čo poukazuje na vyprahnuté podmienky, ktoré sťažujú sejbu ozimín.

FX: Americký dolár začal október stabilnými ziskami, ktoré sa cez noc rozšírili vďaka tomu, že predseda Fedu Powell odmietol očakávania trhu týkajúce sa zníženia sadzieb, a vďaka ponuke bezpečného prístavu, keďže napätie na Strednom východe vzrástlo. V súvislosti so skokovým nárastom cien ropy vzrástol voči americkému doláru len kanadský dolár, zatiaľ čo bezpečné prístavy ako japonský jen a švajčiarsky frank zostali odolné, ale výrazne nezískali. Meny aktivity sa nachádzali na konci tabuľky výkonnosti, pričom kivi dolár klesol o viac ako 1 %, keďže sa zvýšili očakávania veľkého zníženia sadzieb zo strany Reserve Bank of New Zealand v súvislosti s klesajúcim HDP a ochladzujúcim sa trhom práce. Euro sa voči americkému doláru obchoduje opäť pod úrovňou 1,11 a šterlingy pod úrovňou 1,33, a to v prostredí rastúceho geopolitického napätia. Na prvý menový kurz vyvíjala tlak aj klesajúca inflácia v eurozóne, ktorá upevnila očakávania zníženia sadzieb ECB v októbri.

Volatilita: Volatilita prudko vzrástla, pričom VIX vzrástol na 19,26 (+15,12 %) v dôsledku eskalácie geopolitického napätia. Irán včera zaútočil raketou na Izrael, čím trhy prešli do režimu zníženia rizika. Futures v USA dnes ráno mierne klesli, pričom futures na index S&P 500 klesli o 0,29 % a futures na index Nasdaq 100 o 0,38 %. Krátkodobá volatilita (VIX1D) vzrástla o viac ako 22 %, čo signalizuje zvýšenú nervozitu na trhu. Dnešnou ekonomickou témou je zmena zamestnanosti mimo poľnohospodárskeho sektora podľa ADP, ktorá sa predpokladá na úrovni 124 tisíc, po včerajších silnejších než očakávaných voľných pracovných miest podľa JOLT na úrovni 8,04 milióna. K tomu sa pridali údaje z trhu práce za tento týždeň a investori pozorne sledujú, či sa dozvedia o ďalšom postupe Fedu. Očakávané pohyby, založené na cenách opcie, naznačujú, že S&P 500 by sa mohol posunúť približne o 40 bodov (~0,71 %) a Nasdaq 100 o približne 188 bodov (~0,95 %) - buď smerom nahor, alebo nadol. V podnikových správach spoločnosť Nike včera zverejnila výsledky za 1. štvrťrok 25. roka zisky, pričom prekonala očakávania zisku na akciu $0.70 (oproti $0.52 odhadom), ale nedosiahla tržby $11.59B (oproti $11.65B odhadom). Akcie najprv prudko vzrástol, ale neskôr po skončení obchodovania klesol o 6 % po tom, čo spoločnosť stiahla celoročné usmernenia a odložila novembrový deň pre investorov. Slabší dopyt počas obdobia "späť do školy" ovplyvnil predaj v 1. štvrťroku, čo vyvoláva obavy o budúci rast. Vzhľadom na geopolitické riziká a kľúčové ekonomické údaje môžu trhy v priebehu dňa zaznamenať ďalšiu volatilitu.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.