Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 27. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 27. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Futures v USA padajú, na čele s technológiami v dôsledku obáv, že čínsky DeepSeek môže narušiť komplex AI
• Volatilita: VIX stabilný; futures rastú; SKEW signalizuje riziko chvosta; Fed a zisky v centre pozornosti
• Digitálne aktíva: Bitcoin klesá pod 100 tisíc dolárov, altcoiny nasledujú
• Meny: Americký dolár posilňuje v dôsledku slabého rizikového sentimentu, čím zvrátil časť piatkového oslabenia
• Komodity: Zlato obchod nižšie po tom, čo nedosiahlo nové rekordné maximum
• fixný výnos: Treasuries obchod vyššie pred náročným týždňom aukcií dlhopisov
• Makro udalosti: Nemecko IFO, predaj nových domov v USA, aukcia 2-ročných a 5-ročných T-Note v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Čínsky startup s umelou inteligenciou DeepSeek v pondelok otriasol globálnym technologickým akcie, pričom Nasdaq viedol pokles, ktorý vyvoláva otázky o technologickej dominancii Ameriky. Nový model čínskeho startupu AI je nákladovo efektívny a funguje na čipoch so zníženou kapacitou. Tento vývoj vyvoláva otázky o vysokom ocenení popredných spoločností v oblasti umelej inteligencie, ako je Nvidia, a o investičných možnostiach celého dodávateľského reťazca umelej inteligencie.
• Americký prezident Trump zrušil zavedenie akýchkoľvek ciel voči Kolumbii po tom, ako sa s touto krajinou dohodol na dodávke deportovaných osôb do krajiny lietadlom. Stalo sa tak po tom, čo Trump pohrozil 25 % clami na dovoz z Kolumbie za to, že odmietla povoliť pristátie lietadla s deportovanými osobami.
• Z článku FT, v ktorom sú uvedené odhady spoločnosti FactSet, vyplýva, že banky na Wall Street očakávajú, že rast predaja Tesly v tomto roku môže dosiahnuť len 16 % oproti roku 2024, čo je menej ako 20-30 %, ktoré Musk predpovedal v októbri minulého roka. Nízky rast by bol čiastočne spôsobený tým, že americký prezident Trump zrušil stimuly na nákup elektrických vozidiel.

Makro udalosti (časy v GMT)

Nemecko januárová IFO podnikateľská klíma (09:00), USA decembrové predaje nových domov (1500), USA 2-ročná aukcia štátnych pokladníc (1630), USA 5-ročná aukcia štátnych pokladníc (1800)

zisky udalosti

• Dnes: AT&T, Progressive Corporation, Chrisitan Dior Express, Verizon, NextEra Energy
• Utorok: LVMH, SAP, RTX, Stryker, Boeing, Lockheed Martin, Starbucks, GM
• Streda: Microsoft, Meta, Tesla, ASML, T-Mobile US, ServiceNow, IBM, Danaher
• Štvrtok: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piatok: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: Americký Akcie skončil v piatok na nižších úrovniach, pričom index S&P 500 klesol o 0,29 %, Dow sa prepadol o 0,32 % a Nasdaq stratil 0,59 %, keďže trh zaťažili polovodičové akcie ako Nvidia (-3,1 %) a Texas Instruments (-7,5 %). Čínsky startup s umelou inteligenciou DeepSeek rozrušil technologický sektor svojím tvrdením, že má konkurenta ChatGPT za zlomok ceny, čo spôsobilo, že futures na Nasdaq cez noc klesli o 1,8 %. Tento týždeň sa pozornosť sústredí na zisky spoločností Apple, Microsoft, Meta a Tesla, spolu s rozhodnutím o úrokových sadzbách Fedu a údajmi o inflácii PCE.
• Európa: Európsky akcie bol v piatok stabilný, pričom STOXX 600 sa nezmenil na úrovni 530,07 a DAX klesol o 0,22 %, keďže zisky luxusných akcie ako Burberry (+9,9 %) vykompenzovali poklesy v telekomunikáciách a energetike. Rastúce výnosy dlhopisov v eurozóne vyvíjali tlak na sentiment, ale optimizmus okolo očakávaného štvrtkového zníženia sadzieb ECB a Trumpovho miernejšieho colného tónu trhy povzbudil.
• Ázia: Ázijské trhy sa v pondelok vyvíjali zmiešane, pričom hongkonský Hang Seng vzrástol o 0,80 %, zatiaľ čo čínsky CSI 300 sa pred lunárnym novým rokom zvýšil o 0,1 %. Zisky v Číne zmiernili slabšie ako očakávané údaje o PMI, zatiaľ čo širšie trhy zápasili s geopolitickými obavami po tom, čo Trumpove clá na Kolumbiu vyvolali obavy z ďalšieho obchod napätia.

Volatilita

Volatilita na trhu zostáva pred kľúčovým týždňom tlmená, pričom VIX je na úrovni 14.85 (-1.13 %) a očakávané týždenné pohyby indexu S&P 500 sú na úrovni 1,27 %. Futures na VIX však vzrástli o 8 % na 17,70, čo signalizuje rastúcu aktivitu pri zabezpečovaní pred rozhodnutím o sadzbách Fedu a údajmi o PCE. Aktivita opcie ukazuje, že investori sa pripravujú na volatilitu kľúčových mien, ako sú Nvidia, Tesla a Meta. Napriek pokojnému indexu VIX naznačuje SKEW na úrovni 173 rastúce obavy z rizika chvosta

Digitálne aktíva

Bitcoin klesol o 3,47 % na $99,044, a vymazal tak víkendové zisky v prostredí širšej rizikovej nálady a pretrvávajúcej neistoty v súvislosti s Trumpovou nejasnou politikou v oblasti kryptomien. Altcoiny nasledovali, pričom medzi najväčšie straty patrili Ethereum (-4,58 %) a Solana (-5,33 %). Trumpov memecoin ($TRUMP) sa prepadol o ďalších 14 %, čím sa jeho pokles po uvedení na trh rozšíril na 60 % v dôsledku volatility a etických obáv

fixný výnos

• Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa obchodujú miernejšie napriek bohatému týždňu aukcií dlhopisov a zasadnutiu FOMC, ktoré sa dnes začína predajom 2-ročných dlhopisov v hodnote USD 69 mld. a 5-ročných dlhopisov v hodnote USD 70 mld.
• Globálne výnosy na začiatku týždňa v ázijskej seanse klesli v dôsledku prudkého výpredaja technologických akcie, ktorý ovplyvňuje širokú rizikovú náladu.

Komodity

• Zlato sa obchoduje na nižších úrovniach v dôsledku vyberania ziskov po tom, čo v piatok nedosiahlo nové rekordné maximum. Trumpov víkendový spor s Kolumbiou poukazuje na ochotu americkej administratívy používať taktiku tvrdej ruky, čo ovplyvňuje rizikové nálady a dolár. Zamerajte sa dnes na akciový trh a potenciálne dôsledky správ o DeepSeek (pozri vyššie).
• Ceny ropy naďalej klesajú v dôsledku obáv z hospodárskeho vplyvu Trumpovho agresívneho colného postoja voči niekoľkým kľúčovým obchodným partnerom a zároveň naliehavo vyzýva OPEC, aby pomohol znížiť ceny prostredníctvom vyššej produkcie.

Meny

• Americký dolár sa v piatok obchodoval slabo v súvislosti s Trumpovými vyjadreniami, ktoré naznačujú, že by radšej nezaviedol clá na Čínu. Slabé údaje z USA tiež zavážili, keďže januárový PMI v službách od S&P Global klesol na 52,8 oproti očakávaným 56,5 a 56,8 v decembri. Trumpova colná tiráda proti Kolumbii počas víkendu a pokles rizikového sentimentu poskytli zelenej bankovke na začiatku týždňa určitú podporu počas ázijskej seansy.
• Zvýšenie sadzieb BoJ nedokázalo v piatok podporiť JPY , keďže neskôr počas dňa globálne sadzby vzrástli, ale JPY na začiatku týždňa posilnil v krížoch, ak nie voči americkému doláru, keďže globálne výnosy klesli v dôsledku všeobecnej slabosti rizikového sentimentu.