Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 10. júna 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Negatívny sentiment po silných piatkových mzdách mimo poľnohospodárstva
• Meny: Euro klesá v dôsledku nervozity z volieb a všeobecného posilňovania dolára
• Komodity: Kovy zaznamenali veľký pokles; dlhá pozícia fondu v Brente dosiahla 10-ročné minimum
• Pevný výnos: Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok prudko rastú, keďže nádeje na zníženie sadzieb opäť slabnú
• Ekonomické údaje: Očakávania 1-ročnej inflácie NY Fedu

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Správy: Zlato kleslo o 3 % v dôsledku dvojitého úderu silnej správy o zamestnanosti a údajov z Číny (CNBC), výnosy štátnych pokladníc vzrástli po tom, ako májové mzdy prekonali očakávania (CNBC), Wall Street chváli zvýšenie cien Spotify - a poznamenáva, že ostatní poskytovatelia audio streamingu by mali nasledovať tento príklad (Yahoo), Japonsko revidovalo pokles HDP za 1. štvrťrok na 1 % ročne.8 % (Investing), Euro klesá, čo je varovným signálom pre trhy po Macronovom call opcie predčasnom hlasovaní vo Francúzsku (Investing), Krajná pravica dosiahla vo voľbách do Európskeho parlamentu výrazné zisky (FT)

Akcie: Negatívna seansa v Ázii a futures poukazujú na nižší začiatok európskej Akcie, keďže akciové trhy trávi veľké pozitívne prekvapenie Nonfarm Payrolls v piatok, ktoré spôsobilo, že trhy ocenili ďalšie zníženie sadzieb Fedu na december. Tento týždeň sa v súvislosti s výsledkami hospodárenia sústredíme na spoločnosti Oracle (út), Broadcom (st) a Adobe (štvrtok), pričom Broadcom je zaujímavé sledovať, keďže spoločnosť je veľkým dodávateľom na trhy so spotrebnou elektronikou a jedným z jej najväčších zákazníkov je Apple. Na makroúrovni bude Akcie hľadať smer od stredajšej správy o májovej inflácii v USA, od ktorej sa očakáva, že jadrová inflácia zostane na úrovniach nad úrovňou, kde ju chce mať Fed. Počas dnešnej európskej akciovej seansy sa pozornosť sústredí na francúzske akcie, keďže Macron po včerajších výsledkoch volieb do Európskeho parlamentu vyzval na všeobecné voľby.

Udalosti týkajúce sa príjmov: Pred nami je pokojný týždeň, pokiaľ ide o príjmy, pričom kľúčovými zverejneniami, ktoré treba sledovať, sú Oracle (út), Broadcom (st) a Adobe (št). Jediným dnešným veľkým zverejnením výsledkov je spoločnosť Autodesk (bez časového obmedzenia), od ktorej sa očakáva medziročný rast tržieb o 10 % a zisk na akciu $1.77, ktorý sa medziročne zvýšil o 141 %.

• Pondelok: Autodesk
• Utorok: Oracle, GameStop, Casey's General Stores
• Streda: Dollarama, Broadcom
• Štvrtok: Adobe, Halma, Wise

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Makro: Mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v USA za máj dosiahli prekvapujúco vysokú úroveň, keď hlavný NFP predstavoval 272 tis. a prekonal očakávania 180 tis. a aprílových 165 tis. Došlo k obrovskému skoku v súkromných mzdách na 229 tisíc, čo je nad prognózou 170 tisíc a predchádzajúcimi 158 tisíc. Horúce boli aj mzdové ukazovatele, ktoré vzrástli na 4,1 % r/r z nahor revidovaných 4,0 %, čo je nad prognózou 3,9 %, pričom mzdové ukazovatele vzrástli o 0,4 % nad prognózou 0,3 % a nad predchádzajúcou prognózou. Horúca správa o trhu práce je v rozpore s niektorými miernejšími správami, ktoré sme v poslednom čase videli (klesajúci JOLTS, rastúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti, mäkké ADP), a pravdepodobne bude Fed v tejto chvíli držať ďalej od zvažovania zníženia sadzieb. Tento týždeň sa pozornosť sústredí na zverejnenie amerického indexu spotrebiteľských cien, ako aj na bodový graf zo zasadnutia Fedu. Voľby do Európskeho parlamentu výsledky oslabili euro po tom, ako francúzsky prezident Emmanuel Macron vyhlásil na 30. júna predčasné parlamentné voľby po tom, ako dostal výprask od svojej krajne pravicovej súperky Marine Le Penovej. Jeho nemecký náprotivok Olaf Scholz nedopadol oveľa lepšie, jeho sociálni demokrati dosiahli najhorší výsledok vo voľbách v EÚ v histórii, zatiaľ čo v Taliansku zvíťazila pravicová strana premiérky Giorgie Meloniovej. Celkovo si však tri centristické skupiny - EPP, socialisti a liberáli - udržia pohodlnú väčšinu napriek tomu, že krajná pravica získala kreslá, zatiaľ čo zelení utrpeli straty, a keďže sa predpokladá, že stredopravé zoskupenie EPP predsedníčky Európskej komisie Ursuly Von der Leyenovej si upevní pozíciu najväčšej skupiny v parlamente, má dobré predpoklady na to, aby získala druhé funkčné obdobie.

Makro udalosti (časy v GMT): Očakávania 1-ročnej inflácie NY Fedu za máj (15:00), týždenné správy USDA o výsadbe a stave obilia (20:00)

Fixný výnos: Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v piatok poskočili o 15 bázických bodov po robustnej májovej správe o zamestnanosti, pričom projekcie na zníženie sadzieb zo strany Federálna Rezerva sa posunuli na december namiesto pôvodne očakávaného novembrového zasadnutia. Výnosy francúzskych a nemeckých dlhopisov už tretí deň smerujú nahor po tom, ako voliči vo voľbách do Európskeho parlamentu vyjadrili odpor voči jeho lídrom.

Komodity: Kovový sektor zaznamenal v piatok veľké poklesy , ktoré vyvolala pauza v nákupe zlata zo strany PBoC, rastúca hodnota medi akcie v Šanghaji a urýchlila sila dolára a výnosov po prekvapujúco silnej správe o zamestnanosti v USA. Obchodníci so zlatom budú sledovať oblasť USD 2270-75, zatiaľ čo meď už vrátila polovicu silných ziskov zaznamenaných od februára do mája. Obchodovanie s ropou bolo po týždennom poklese stabilné, keďže trh naďalej spracovával rozhodnutie OPEC+ o začatí obnovenia dodávok a zmiešané makroekonomické signály. V budúcnosti bude trh sledovať mesačné správy o trhu s ropou od OPEC (utorok) a IEA (streda), či sa neobjavia náznaky zníženia rastu dopytu, ktoré by pomohli odôvodniť nedávny pokles cien, v dôsledku ktorého fondy hedge znížili býčie stávky na ropu Brent na desaťročné minimum.

FX: Piatkovásilná správa o zamestnanosti v USA priniesla doláru solídne zisky voči väčšine jeho rovesníkov z krajín G10. V neposlednom rade voči euru, ktoré utrpelo dvojitý úder v dôsledku všeobecného posilnenia dolára a výsledkov víkendových volieb do Európskeho parlamentu, v ktorých sa presadili krajne pravicové strany. Dvojdňový prepad spôsobil, že EURUSD sa dostal pod úroveň 1,09 a dosiahol mesačné minimá okolo 1,0750. EURGBP predĺžil svoj pokles na 0,8457, čo je najnižšia hodnota od augusta 2022. EURCHF klesol na 0,9650 v prostredí ponuky bezpečného prístavu, keďže do popredia sa dostáva politická neistota v Európe. Aktívne meny sa prepadli v dôsledku silného dolára, pričom NZDUSD testoval úroveň 0,61 a AUDUSD klesol na 0,6580. USDJPY vzrástol z minulotýždňového minima 154,55 späť na 157 a zasadnutia Fedu a BOJ tento týždeň by mohli udržať volatilitu páru.

Volatilita: Index volatility amerického trhu, VIX, skončil v piatok nižšie na úrovni $12.22 (-0,36 % | -2,86 %). Všetky sekundárne ukazovatele VIX (VIX1D, VIX9D, VVIX, SKEW) podobne naznačili zmiernenie volatility po zverejnení Non-Farm Payrolls (NFP). Volatilita tohto týždňa sa bude sústreďovať predovšetkým okolo rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách a vyhlásení FOMC a tlačovej konferencie v stredu. Očakávané pohyby na tento týždeň, merané cenami opcie, naznačujú zvýšenú volatilitu. S&P 500 má očakávaný pohyb plus mínus $72.25 (+/- 1,35 %), čo je viac ako $58.83 (+/- 0,95 %) v predchádzajúcom týždni. Podobne aj Nasdaq 100 má očakávaný pohyb plus mínus $349.14 (+/- 1,84 %) v porovnaní s $288.65 (+/- 1,56 %) v predchádzajúcom týždni. Významné výsledky tohto týždňa sú obmedzené, najvýznamnejšie sú výsledky spoločností Oracle a Adobe. Piatkové top 10 najobchodovanejších akcie opcie v poradí: GameStop, Nvidia, Tesla, AMC Entertainment, Apple, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Marathon Digital Holdings a Meta Platforms.