Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 30. september 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti. 

V správach: Čína do konca októbra zníži existujúce hypotekárne sadzby (CNBC), Costco zaznamenalo výrazný zisky prepad, ale v týchto ukazovateľoch chýba (IBD), Európska akcie uzavrela na rekordnej úrovni; Luxusní giganti rally na čínske stimuly (CNBC), Čína akcie rally 6 %, keďže kontrakcie vo výrobe sú menšie, ako sa obávali; japonský Nikkei klesá o viac ako 4 % (CNBC)

Makro udalosti (časy v GMT): Ceny domov v Spojenom kráľovstve (Sep) exp 0.3% & 2.7% vs -0.2% a& 2.4% pred (0600), Hypotekárne schválenia v Spojenom kráľovstve (Aug) exp 63.9k vs 62k pred (0830), Ger CPI (Sep) exp 0.1 % a 1,7 % oproti -0,1 % a 61,9 % predchádzajúcich (1200), Chicago PMI (september) exp 46 oproti 46,1 predchádzajúcich (1345), USDA štvrťročná správa o produkcii pšenice (1600)

zisky udalosti: Costco akcie v predĺžených obchodných hodinách klesol o 1 % napriek tomu, že americký maloobchodný predajca prekonal očakávania, čo naznačuje, že očakávania trhu boli jednoznačne nad očakávaniami analytikov. Accenture vzrástla o 5 %po silnom report ziskov a 15 % skoku v dividendách, čo naznačuje pozitívny výhľad poradenskej spoločnosti. H&M včera stále bojuje s poklesom o 5 %, keďže fiškálny 3. kvartál zisky nenaplnil očakávania v dôsledku chladného júnového počasia.

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Futures v EÚ a USA akcie smerujú k stabilnému otvoreniu, zatiaľ čo v Ázii bolo cez noc vidieť veľa akcií, keď čínske trhy predĺžili svoj najlepší týždeň za posledných 16 rokov a vzrástli o viac ako 6 % po tom, čo sa výroba zmenšila menej, ako sa obávalo, zatiaľ čo developeri vzrástli po tom, čo tri veľké mestá zmiernili pravidlá pre nákupy bytov. Japonský akcie sa medzitým prepadol po tom, čo víťazstvo Šigeura Išiby zle naladilo investorov a pomohlo poslať jen prudko nahor. V USA akcie skončil v piatok zmiešane po tom, čo augustový index PCE vykázal mierny nárast o 0,1 %, čo naznačuje ochladenie inflácie a zvyšuje očakávania potenciálneho zníženia sadzieb Fedu. Spotrebiteľská nálada v USA dosiahla päťmesačné maximum, čo podporuje nádej, že inflácia do roku 2024 dosiahne 2-% cieľ Fedu

fixný výnos: Americké štátne dlhopisy v piatok vzrástli, pričom ich podporili miernejšie ako očakávané údaje o inflácii z augustovej správy PCE. Okrem toho údaje o osobných príjmoch a výdavkoch zaostali za odhadmi. To v kombinácii s geopolitickými obavami po tom, ako Izrael bombardoval sídlo Hizballáhu v Bejrúte, viedlo k nálade "risk-off", čo zvýšilo dopyt po bezpečných aktívach, ako sú napríklad štátne dlhopisy. Krátkodobé výnosy viedli rally, čo spôsobilo strmosť výnosovej krivky. Do konca dňa klesli výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov na približne 3,75 %. Počas nasledujúceho týždňa sa trhy sústredia na kľúčové údaje a udalosti. V USA sa očakáva, že údaje o zamestnanosti vrátane údajov o mzdách mimo poľnohospodárstva a JOLTS naznačia odolnosť trhu práce. Údaje o inflácii v eurozóne za september by mohli prvýkrát od roku 2021 ukázať pokles pod 2 %. Okrem toho údaje z výrobného sektora z USA (index ISM) a Japonska (prieskum Tankan) poskytnú pohľad na priemyselnú aktivitu, pričom sa očakávajú zmiešané signály.

Komodity: Komoditný index Bloomberg sa obchoduje na dvojmesačnom maxime, pričom ho podporujú najmä zisky v kovovom sektore po prvom znížení sadzieb v USA a viacerých stimulačných opatreniach, ktoré sa zavádzajú v Číne na podporu druhej najväčšej svetovej ekonomiky. V poslednom období sa darilo aj obilninám a mäkkým substrátom, pričom zisky boli čiastočne kompenzované problémami v energetickom sektore, kde sa vzhľadom na obmedzené riziká nákazy ignoruje eskalácia napätia na Blízkom východe. Namiesto toho sa trh zameriava na perspektívu zvýšenia ponuky po dohode s Líbyou, ktorá by mohla zvýšiť vývoz, a na záväzok Saudskej Arábie zmierniť obmedzenia produkcie OPEC+. Rally medi sa v Ázii rozšírila vďaka optimizmu na trhu s nehnuteľnosťami, zatiaľ čo zlato pokračuje v konsolidácii po ďalšom rekordnom týždni. Dnes sa sústredíme na vývoj na Blízkom východe a štvrťročnú správu o zrnách v USA akcie.

FX: Americký dolár skončil štvrtý týždeň na nižších úrovniach, a to najmä v dôsledku ziskov japonského jenu v piatok po vymenovaní Išiby za lídra vládnucej strany. Išibaho podpora ďalšej normalizácie politiky Bank of Japan vyvolala na trhu silný záchvev jastrabej vlny. Na trhu prevládal aj všeobecný risk-on v dôsledku stimulačných opatrení z Číny a komoditné meny kivi dolár a austrálsky dolár dosiahli v týždni lepšie výsledky, zatiaľ čo euro skončilo bez zmeny, keďže trhy naďalej posudzujú postup ECB pri znižovaní sadzieb. Nemecká rýchla inflácia, ktorá má byť zverejnená dnes, by mohla priniesť ďalší tlak na jednotnú menu, ak bude miernejšia, než sa očakávalo.

Volatilita sa vracia späť, pričom VIX vzrástol na 16,96 (+10,34 %) pred rušným týždňom plným ekonomických správ. Index VIX1D tiež vykazuje silný nárast, a to o viac ako 25 %, čo naznačuje krátkodobú nervozitu na trhu. Predseda Fedu Powell má dnes neskôr vystúpiť s prejavom a . Očakáva sa, že niekoľko kľúčových údajov, vrátane chicagského PMI a PMI výrobného sektora USA, poskytne informácie o smerovaní ekonomiky. Index Hang Seng pokračuje v raste a dnes vzrástol o ďalších 3,88 %, čím rozšíril zisky z minulého týždňa. Futures na americké trhy sú však zmiešané, pričom futures na S&P 500 sa držia na rovnakej úrovni a futures na Nasdaq 100 mierne klesli. Očakávané pohyby na základe cien opcie naznačujú, že nás čaká rušný týždeň, pričom index S&P 500 sa môže posunúť približne o 84 bodov (~1,46 %) a Nasdaq 100 o 399 bodov (~1,99 %) - smerom nahor alebo nadol. Na trhu opcie, Nvidia, Tesla a Nio naďalej dominujú obchodnej aktivite. Tesla, Nio a Alibaba si udržiavajú maximálny IV Rank 100 %, čo signalizuje významné očakávania pohybu cien. V priebehu týždňa sledujte Powellove poznámky a rôzne ekonomické ukazovatele, ktoré by mohli ďalej zvýšiť volatilitu na trhu. Keďže čínske trhy stúpajú a v USA pribúdajú údaje, tento týždeň bude iný ako nudný. Očakávame zvýšenú volatilitu , keďže investori spracúvajú množstvo dôležitých ekonomických a podnikových informácií.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.