Snížení sazeb Fedu se blíží: Příručka pro ETF

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Vzhledem k tomu, že se očekává, že FED sníží sazby, je čas zvážit, jak je vaše portfolio na tuto změnu nastaveno. Snížení sazeb obvykle přináší výrazné změny v chování trhu a burzovně obchodované fondy (ETF) nabízejí flexibilní způsob, jak podle toho upravit své portfolio. Podívejme se na sektory a ETF, které by vám mohly pomoci orientovat se v tomto novém prostředí.

 

1. Stavitelé domů: Vítěz snížení sazeb

Nižší úrokové sazby obvykle snižují náklady na hypotéky, což může znovu oživit poptávku po bydlení a podpořit trh s bydlením. Z této dynamiky mohou těžit stavitelé domů, což z nich činí solidní nástroj v počátečních fázích snižování sazeb.

• iShares U.S. Home Construction ETF (ITB): Nabízí expozici vůči stavitelům domů a společnostem zabývajícím se jejich úpravou, po kterých by mohla být zvýšená poptávka, protože nižší náklady na půjčky zvyšují prodeje domů.
• SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB): Poskytuje širokou expozici vůči sektoru výstavby domů, včetně maloobchodních prodejců materiálů a domácích potřeb, který těží ze zvýšené aktivity na trhu s bydlením.

 

2. Malé kapitálky: Pozice pro růst

Akcie s malou tržní kapitalizací akcie, zejména v USA, mají tendenci dosahovat dobrých výsledků v prostředí klesajících úrokových sazeb, protože jsou závislé na domácích půjčkách a růstu. Nižší sazby snižují náklady na financování menších společností a dávají jim prostor pro expanzi.

• iShares Russell 2000 ETF (IWM): Tento ETF poskytuje širokou expozici vůči americkým společnostem s malou tržní kapitalizací, které by mohly těžit z jednodušších úvěrových podmínek a zlepšující se ekonomické situace výhled.
• Vanguard Small-Cap ETF (VB): Další možnost expozice vůči fondům s malou kapitalizací akcie různých sektorů, která investorům umožňuje využít růstový potenciál v prostředí nízkých sazeb.
• Invesco S&P SmallCap Information Technology ETF (PSCT): Zatímco velké technologické společnosti mohou být nadhodnocené, technologické firmy s malou kapitalizací by mohly zaznamenat obnovený zájem. PSCT se zaměřuje na technologické společnosti s malou kapitalizací akcie a nabízí cenově dostupnější vstup do technologického růstového potenciálu a her v oblasti umělé inteligence.

 

3. Obranná hra: Spotřební zboží a veřejné služby

Vzhledem k tomu, že ekonomika potenciálně směřuje do recese, jsou základní spotřební zboží a veřejné služby atraktivní pro svou stabilitu. Tyto sektory mají tendenci dosahovat lepších výsledků během ekonomického zpomalení, poskytují stabilní dividendy a snižují volatilitu.

• Fond Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP): Tento ETF se zaměřuje na velké společnosti, které dodávají základní zboží, což z něj činí solidní defenzivní nástroj v době, kdy spotřebitelé utahují své peněženky.
• Fond Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU): Komunální služby těží z konzistentní poptávky a poskytují investorům stabilní dividendy. XLU nabízí expozici vůči velkým utilitním společnostem, které by mohly dosáhnout lepších výsledků na volatilním trhu.

 

4. Zaměření na příjmy: REITs and Dividend akcie

S klesajícími sazbami se stávají atraktivnějšími výnosová aktiva, jako jsou REIT (Real Estate Investment Trusts) a aktiva s vysokými dividendami akcie. Tato aktiva mají tendenci těžit z nižších nákladů na financování a poptávky investorů po výnosu.

• Vanguard Real Estate ETF (VNQ): Tento ETF poskytuje expozici vůči široké škále REIT, které by mohly těžit z nižších úrokových sazeb a silnější poptávky po nemovitostech.
• Schwab U.S. REIT ETF (SCHH): Další solidní možnost expozice vůči REIT, která se zaměřuje na vysoce kvalitní investice do nemovitostí, které mohou těžit z příznivých podmínek financování.
• iShares Select Dividend ETF (DVY): Tento ETF se zaměřuje na fondy s vysokými dividendami akcie v sektorech, jako jsou veřejné služby, energetika a základní spotřební zboží, které poskytují konzistentní příjem v prostředí nízkých sazeb.
• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD): Nabízí expozici vůči americkým akcie akciím s vysokým dividendovým výnosem a poskytuje stabilní tok příjmů, protože investoři hledají výnos.

 

5. Komodity a drahé kovy

Slabší dolar v důsledku snížení sazeb může zvýšit ceny komodit. Zatímco komodity aktivity, jako je ropa a měď, mohou být ovlivněny obavami z recese, drahé kovy budou pravděpodobně více těžit ze snížení sazeb Fedu díky sníženým nákladům na financování.

• SPDR Gold akcie (GLD): Zlato obvykle roste v obdobích ekonomické nejistoty a klesajících úrokových sazeb. GLD je jedním z nejlikvidnějších ETF na zlato, což z něj činí spolehlivý zajištění.
• VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX): Nabízí expozici vůči těžebním společnostem, které mohou těžit z rostoucích cen zlata díky své přímé vazbě na cenu zlata.
• iShares Silver Trust (SLV): Poskytuje expozici vůči stříbru, které stejně jako zlato těží z oslabení dolaru a slouží jako zajištění proti inflaci a ekonomické nejistotě.

 

6. Měna Play: Japonský jen a švýcarský frank

Americký dolar v reakci na snížení sazeb obvykle oslabuje, což zvyšuje atraktivitu bezpečných měn, jako je japonský jen a švýcarský frank. Pokud chcete diverzifikovat měnové riziko, zvažte přidání expozice vůči jenu do svého portfolia.

• Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY): Tento ETF na japonský jen poskytuje přímou expozici vůči japonskému jenu a nabízí zajištění proti oslabujícímu americkému dolaru v prostředí klesajících sazeb.
• Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF): Nabízí expozici vůči švýcarskému franku, další bezpečné měně, která může těžit ze slabšího dolaru a ekonomické nejistoty.

 

7. Pevný výnos: Kratší doba trvání dluhopisy a TIPS

Klesající úrokové sazby zvyšují hodnotu stávajících dluhopisy, ale investoři by měli být opatrní u dlouhodobých dluhopisy, protože se zvyšují inflační rizika. Cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS) nabízejí způsob, jak si zachovat příjem a zároveň se zajistit proti budoucí inflaci.

• iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY): Tento ETF poskytuje expozici vůči krátkodobým státním dluhopisy dluhopisům, snižuje úrokové riziko a zároveň nabízí stabilní výnos.
• iShares TIPS Bond ETF (TIP): TIP nabízí ochranu proti inflaci, což z něj činí chytrý doplněk, protože inflační rizika v prostředí nízkých sazeb rostou.
• Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP): Poskytuje expozici vůči krátkodobým cenným papírům TIPS a nabízí ochranu proti inflaci s nižším úrokovým rizikem.

 

8. Disinverze výnosové křivky: ETF se strmějším růstem ve hře

Snížení sazeb ze strany Fedu často vede ke strmější výnosové křivce, což znamená, že se zvyšuje rozdíl mezi krátkodobými a dlouhodobými úrokovými sazbami. To může být výhodné pro některé dluhopisové strategie.

• Amundi US Curve Steepening 2-10Y UCITS ETF (STPU): Cílem tohoto ETF je těžit ze strmější výnosové křivky mezi 2 a 10 lety, což představuje přímou hru na očekávané zvětšení rozdílu ve výnosech.