Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 27. listopadu 2024
Macro 3 min čtení
Saxo Strategy Team
Klíčové body
- Akcie: Americké akcie dosáhly rekordních hodnot, Evropa a Asie klesly kvůli obnoveným obavám z cel.
- Volatilita: VIX poblíž červencových minim, přičemž před klíčovými ekonomickými údaji se očekávají nevýrazné pohyby.
- Měny: RBNZ snižuje, ale předběžné pokyny pro další snižování podporují NZD. JPY posiluje díky měkkým výnosům dluhopisů.
- Komodity: Zlato se odrazilo ode dna; ropa čeká na zasedání OPEC+; pokračuje rallye kakaa a kávy
- Dluhopisy: Francouzské dluhopisy zaostávají, protože výnosová prémie vůči Německu dosáhla 12letého maxima, zatímco Fed signalizuje opatrné snižování úrokových sazeb.
- Makro události: Týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, revize údajů o HDP v USA za 3. čtvrtletí, říjnový index PCE a jádrový index cen PCE v USA.
Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.
Makrodata a titulky
- Izrael uzavřel s libanonským Hizballáhem dohodu o příměří na 60 dní, a to na základě jednání zprostředkovaných Spojenými státy.
- Trump jmenuje Jamiesona Greera zástupcem amerického obchodu. Greer považuje Čínu za "generační výzvu" pro USA a zasazuje se o strategické oddělení od této země. Nyní bude řídit realizaci Trumpových celních plánů.
- Míra rizika francouzských dluhopisů vzrostla na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v době dluhové krize v eurozóně, protože hrozí, že kvůli sporu o rozpočet země padne vláda. Michel Barnier uvedl, že v takovém případě hrozí zemi "bouře" na finančních trzích.
Makro události (časy v GMT): Říjnové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA (1330), Týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA (1330), Revize HDP USA za 3. čtvrtletí (1330), Osobní příjmy a výdaje v USA (1500), Říjnový PCE index v USA a Jádrový PCE cenový index (1500), Týdenní zpráva EIA o ropě a pohonných hmotách akcie (1530), Změna zásob zemního plynu EIA (1700)
Finanční výsledky společností
- Dnes: Siemens
- Příští týden: Salesforce, Prosus, Marvell, Kroger, Lululemon, Zscaler
Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři Saxo.
Akcie
- USA: Index S&P 500 vzrostl o 0,57 % na nový rekord, Dow Jones přidal 0,28 % a Nasdaq Composite stoupl o 0,63 %. K růstu přispěly megaakcie, jako je Microsoft (+2 %) a Apple (+1,5 %), a to v souvislosti s optimismem ohledně očekávání stabilních úrokových sazeb po zápisu z jednání FOMC. Mezitím se nedařilo akciím s malou tržní kapitalizací, když index Russell 2000 klesl o 0,7 %. Společnost Dell Technologies se po skončení obchodování propadla o 11 % poté, co oznámila slabší než očekávanou prognózu tržeb, což zhoršilo náladu investorů. Akcie GM se propadly o téměř 9 % v důsledku Trumpova návrhu na zvýšení cel, který se zaměřuje na obchodní partnery USA.
- Asie: Většina asijských trhů ve středu klesla poté, co nově zvolený americký prezident Donald Trump znovu vyvolal obavy o obchodní válce pod hrozbou dalších cel na dovoz z Číny, Mexika a Kanady. Japonský index Nikkei 225 klesl o 0,6 %, zatímco index TOPIX se propadl o 1 %, což odráží obavy o ekonomiky zaměřené na vývoz. Naproti tomu čínské trhy byly odolné a index CSI 300 vzrostl o 0,3 % a Shanghai Composite o 0,4 %, což bylo podpořeno pozitivní náladou domácích investorů. Hongkongský index Hang Seng posílil o 0,6 % díky nemovitostem a finančním titulům, což vyvážilo ztráty v oblasti technologických akcií.
- Evropa: Evropské akcie klesly pod tlakem globálních obav z obnovení celní politiky, přičemž Stoxx 50 se snížil o 0,8 % a Stoxx 600 o 0,5 %. Automobilka Stellantis se propadla o 5 % kvůli obavám, že její výrobní řetězec v Mexiku by mohl být výrazně narušen. Akcie v bankovnictví BBVA a UniCredit také zaostaly, každá o více než 2 %. Po třech po sobě jdoucích ziscích na začátku týdne, které byly podpořeny optimismem spojeným s nominací Scotta Bessenta na post ministra financí USA, došlo k obratu.
Volatilita
Index VIX klesl na 14,10, čímž se přiblížil minimu, které bylo naposledy zaznamenáno na začátku července, a odráží tak utlumenou nejistotu na trhu. Krátkodobé ukazatele, jako je VIX9D, dále klesaly, což naznačuje, že před svátečním zkráceným obchodním týdnem nejsou bezprostřední obavy. Na opčních trzích byla patrná výrazná aktivita ETF souvisejících s kryptoměnami, zejména IBIT, který se po pouhém týdnu obchodování vyšplhal mezi pět nejaktivnějších ETF opcí. Očekávané pohyby indexů S&P 500 a Nasdaq 100 jsou nevýrazné a činí 0,38 % a 0,59 %, neboť investoři očekávají klíčové údaje o inflaci PCE a HDP, které budou zveřejněny později.Dluhopisy
Na trzích s dluhopisy se evropské státní dluhopisy rozcházely. Francouzská desetiletá výnosová prémie nad Německem dosáhla 12letého maxima kvůli obavám z rozpočtu, což vedlo k nedostatečné výkonnosti francouzských dluhopisů. Výnosy německých bundů klesly na 2,2 %, protože obchodníci snížili očekávání ohledně snižování sazeb ECB. Mezitím v USA výnosy státních dluhopisů vzrostly o 1-3 bazické body, přičemž vedení převzala střední část výnosové křivky, po solidní aukci pětiletých dluhopisů a opatrných zápisech z jednání FOMC, které naznačily postupné snižování sazeb.Komodity
- Zlato se druhý den obchodovalo na vyšší úrovni poté, co našlo podporu před USD 2,600. Nedávná rozkolísaná cenová akce ukazuje na krátkodobý vrchol, protože obchodníci rezervují zisky. Vzhledem k náročnému makroekonomickému a geopolitickému klimatu však vyhlídky na další zisky v příštím roce zůstávají, přičemž Trumpovy radikální plány v oblasti cel, snižování daní a deportace ukazují na zvýšení inflace a růst zadlužení - dva faktory, před kterými se investoři do zlata snaží chránit.
- Ceny ropy se nadále drží poblíž klíčových úrovní podpory, protože obchodníci hodnotí výhled růstu a poptávku do roku 2025. Pozornost se soustředí na týdenní zprávu EIA poté, co API uvedla, že se zásoby ropy akcie zmenšily o 5,9 milionu barelů, a také na nadcházející zasedání OPEC+ a na to, zda skupina opět odloží obnovení části produkce.
- Průmyslové kovy se v týdnu obchodovaly na vyšší úrovni v čele se zinkem, protože objednávky pro LME akcie vzrostly nejvíce od roku 2015, zatímco měď i nadále nachází podporu před USD 4 navzdory protivětru ze strany silného dolaru a hrozbě amerických cel pro poptávku.
- Kávu a kakao nadále podporují zhoršující se vyhlídky produkce v klíčových pěstitelských zemích Brazílii a západní Africe.
Měny
- Americký dolar se před dnešními údaji o inflaci PCE vyvíjel smíšeně, přičemž největší pozornost se přes noc soustředila na JPY, protože nižší výnosy globálních dluhopisů poskytly JPY další podporu, přičemž USDJPY dnes ráno atakoval 200denní klouzavý průměr poblíž 152,00, zatímco EURJPY poprvé od začátku října klesl pod 160,00.
- RBNZ snížila základní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů, jak očekávala výrazná většina, a na začátku příštího roku se rozhodla pro další výrazné snížení, pokud se ekonomika bude nadále vyvíjet podle očekávání, ale zdálo se, že to trh již ocenil, a guvernér RBNZ uvedl, že další snížení je "předběžné". Krátké sazby NZ se odrazily ode dna a NZD po tomto oznámení prudce vzrostl. AUDNZD prudce klesl a potvrdil tak neúspěch páru prorazit nad oblast 1.1100-1.1150.
Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.