Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 18. června 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Pozitivní nálada pokračuje. Zaměřte se na BYD, protože Buffett snižuje podíl.
• Měny: Dolar oslabuje díky optimistickému rizikovému sentimentu.
• Komodity: Ropa roste, Čína táhne měď dolů
• Pevný výnos: Komentáře Fedu zbrzdily nedávný propad výnosů
• Ekonomické údaje: Německý ZEW, maloobchodní tržby v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Berkshire Hathaway Warrena Buffetta snižuje svůj podíl v čínském výrobci elektromobilů BYD na 6 %.9 % (CNBC), Nvidia získá 20 % váhu a miliardovou poptávku investorů, zatímco Apple ve velkém technologickém fondu degradoval (CNBC), Tesla získala v Šanghaji povolení k, testování pokročilé asistence řidiče (BNNBloomberg), Evropské trhy míří k pozitivnímu otevření po rozkolísaném začátku týdne (CNBC), dodavatel společnosti Apple, společnost TDK, tvrdí, že dosáhla průlomu v oblasti polovodičových baterií (FT), Čína zahájila antidumpingové šetření dovozu vepřového masa z EU (Reuters).

akcie: Futures ukazují na vyšší otevření v Evropě o 0,5 % po včerejší technologické rally na americkém akciovém trhu a celkově pozitivní seanci v Asii s japonským akcie o 1 % a australským akcie o 0,8 %. Klíčovou událostí dnešního dne je červnový průzkum ZEW, který by měl ukázat, že ekonomická očekávání oproti květnu opět vzrostla. Čínský akcie zůstane v centru pozornosti, protože Berkshire Hathaway Warrena Buffetta snižuje svůj podíl v čínském výrobci elektromobilů BYD, což je jasný signál, že americká investiční společnost snižuje geopolitická rizika ve svém portfoliu a přehodnocuje ziskovost elektromobilů v budoucnosti.

Makro: Reserve Bank of Austrálie ponechala úrokové sazby beze změny na dvanáctiletém maximu 4,35 % a zdůraznila, že inflace se ukazuje jako lepkavá, což naznačuje, že ještě nějakou dobu potrvá, než budou tvůrci politiky připraveni naznačit uvolnění. Cílem RBA je zpomalit růst spotřebitelských cen a zároveň udržet výrazný nárůst pracovních míst od pandemie, a aby toho dosáhla, RBA znovu zdůraznila, že "nic nevylučuje ani nevylučuje", což je signál, že zvýšení sazeb není vyloučeno. Výnosy krátkodobých dluhopisů se zvýšily, protože obchodníci snížili pravděpodobnost snížení sazeb v roce 2024 na pouhých 40 %. Výrobní sektor NY Fed dopadl lépe, než se obávali, a to -6 (exp. -9); nejvyšší hodnota za poslední čtyři měsíce. Nezaměstnanost klesla na -8,7 (předch. -6,4), nové zakázky se výrazně zlepšily na -1 (předch. -16,5). V ukazatelích inflace však bylo cítit úlevu, když placené a přijaté ceny klesly na +24,5 (předchozích +28,3) a +7,1 (předchozích +14,1), i když zůstávají stále vysoké. Harker z Fedu (volič 2026) řekl, že pokud se naplní jeho ekonomická prognóza, bylo by podle něj vhodné do konce roku jedno snížení sazeb, přičemž dvě snížení nebo žádné jsou také docela dobře možné, ale záleží na datech. Po zmírnění indexu spotřebitelských cen v minulém týdnu byl květnový index cen výrobců rovněž nižší, než se očekávalo, a očekávání jádrového indexu PCE se nyní snižují, což naznačuje, že trhy mohou zůstat podpořeny, přestožee Fed naznačuje pouze jedno snížení sazeb v letošním roce.

Makro události (časy v GMT): Německý průzkum ZEW (červen), očekávání 50 vs. 47,1 předchozí a současná situace exp. -65 vs -72,3 předchozí (09:00), EZ CPI (květen konečný) exp unch. 2,6 % meziročně (09:00), Maloobchodní tržby v USA (květen) exp. 0,3 % oproti předchozímu stavu a ex. Auto 0,2 % vs 0,2 % předchozí (1230), Průmyslová výroba USA (květen) exp. 0,3 % m/m vs -0,3 % předchozí (1315), týdenní zpráva API o ropě a pohonných hmotách akcie (2030)

Události týkající se příjmů: Dnešní zpráva o příjmech, kterou je třeba sledovat, se týká britské společnosti Ashtead. Společnost již reportovala v předobchodní fázi, kdy tržby byly o něco nižší, než se odhadovalo, zatímco volný peněžní tok za fiskální rok je vyšší, než se očekávalo.

• Úterý: Ashtead
• Čtvrtek: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• Pátek: FactSet, CarMax

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixní výnosy: Výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů vzrostly na 4,28 % pod tlakem prudkého nárůstu podnikových emisí v celkovém objemu více než USD 20 mld. a řečníků Fedu, kteří se soustředili na jedno snížení oproti dvěma, která předpokládal peněžní trh. Obchodníci čekají na další informace k posouzení hospodářské a měnové politiky výhled. Tento týden vystoupí několik představitelů Fedu, kteří poskytnou další informace o záměrech Fedu v oblasti úrokových sazeb do konce roku. Prezident Fedu v Minneapolisu Kashkari naznačil, že je pravděpodobné, že Fed letos ještě jednou sníží úrokové sazby, a to pravděpodobně ke konci roku.

Komodity: Ropa se v pondělí obchodovala na vyšší úrovni, podpořena fondy obnovujícími dlouhé pozice, protože se objevuje letní deficit dodávek, zejména v Evropě, a to navzdory údajům, podle nichž čínské rafinerie pracují nejpomaleji v tomto roce, protože země se potýká se slabými maržemi. Měď vedla sektor základních kovů k poklesu poté, co čínské ekonomické údaje poukázaly na přetrvávající slabost tamní ekonomiky a kovy nyní odevzdaly polovinu silného zisku +40 %, který zaznamenaly mezi únorem a květnem. Zlato se drží nad USD 2300, zatímco silver ceny obchod poblíž $29 za unci, protože slabší průmyslová výhled kompenzuje podporu zlata. Čínská vládní podpora solárních panelů vedla k nadměrné kapacitě, což přimělo průmyslové skupiny k výzvě ke snížení investic a omezení výhled pro nákup stříbrných vstupů výrobci.  Pšenice se propadá na osmitýdenní minimum kvůli technickým výprodejům v době, kdy se v USA zrychluje sklizeň ozimé pšenice.

FX: Optimistický rizikový sentiment v pondělí držel pod pokličkou americký dolar a zisky vedlo euro, zatímco nejslabší byl japonský jen. V úterý se bude sledovat vývoj maloobchodních tržeb v USA a vystoupení Barkinové, Collinse, Kuglera, Logana, Musalema a Goolsbeeho z Fedu. EURUSD vystoupal na 1,0740 z minima 1,0668 z minulého týdne v souvislosti s nervozitou z francouzských voleb a zdroji z ECB, podle kterých banka nespěchá s projednáváním záchrany francouzských dluhopisů. GBPUSD se před čtvrtečním rozhodnutím Bank of England o úrokových sazbách rovněž vrátil nad úroveň 1,27. AUD se drží nad hladinou podpory kolem 0,66 poté, co RBA podle očekávání ponechala sazby beze změny, a zároveň naznačila, že další pohyb by se mohl ubírat oběma směry. USDJPY zůstává pod hranicí 158 kvůli intervenčním rizikům.

Volatilita: VIX skončil v pondělí na $12.75 (+0,09 | +0,71 %). Krátkodobé ukazatele volatility byly smíšené, VIX1D na $9.85 (-0,59 % | -5,65 %) a VIX9D vzrostl na $11.94 (+0,94 % | +8,55 %). Index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů v indexu S&P 500, opět klesá a končí na 153.84 (-2.34 | -1,50 %), stále však nad hranicí 150. Dnes mohou mít na volatilitu trhu vliv údaje o jádrových maloobchodních tržbách a maloobchodních tržbách. Futures na VIX jsou v současné době na $14.450 (+0,130 | +0,91 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují mírné pohyby: Futures na S&P 500 jsou na 5544.50 (-1.75 | -0,03 %) a futures na Nasdaq 100 jsou na 20178.75 (-14,00 | -0,07 %). Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, GameStop, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Microsoft, Micron Technology a Super Micro Computer.