Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 18. júna 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Pozitívne nálady pokračujú. Zamerajte sa na BYD, keďže Buffett znižuje podiel.
• Meny: Dolár oslabuje v dôsledku optimistickej nálady na riziko
• Komodity: Ropa vyššie, Čína ťahá meď nadol
• Pevný výnos: Komentáre FEDu zabrzdili nedávny pokles výnosov
• Ekonomické údaje: Nemecký ZEW, maloobchodné tržby v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Správy: Berkshire Hathaway Warrena Buffetta znižuje svoj podiel v čínskom výrobcovi elektromobilov BYD na 6 %.9 % (CNBC), Nvidia získa 20 % váhu a miliardový dopyt investorov, zatiaľ čo Apple je degradovaný vo veľkom technologickom fonde (CNBC), Tesla dostane v Šanghaji povolenie na testovanie pokročilých asistenčných systémov vodiča (BNNBloomberg), Európske trhy smerujú k pozitívnemu otvoreniu po neistom začiatku týždňa (CNBC), dodávateľ spoločnosti Apple, spoločnosť TDK, tvrdí, že dosiahla prielom v oblasti polovodičových batérií (FT), Čína začala antidumpingové vyšetrovanie dovozu bravčového mäsa z EÚ (Reuters)

Akcie: Futures poukazujú na vyššie otvorenie v Európe o 0,5 % po včerajšej technologickej rally na americkom akciovom trhu a celkovo pozitívnej seanse v Ázii s japonským Akcie o 1 % a austrálskym Akcie o 0,8 %. Kľúčovou udalosťou dnešného dňa je júnový prieskum ZEW, ktorý by mal v porovnaní s májom opäť ukázať nárast ekonomických očakávaní. Čínsky Akcie zostane v centre pozornosti, keďže Berkshire Hathaway Warrena Buffetta znižuje svoj podiel v čínskom výrobcovi elektromobilov BYD, čo je jasným znakom toho, že americká investičná spoločnosť znižuje geopolitické riziká vo svojom portfóliu a prehodnocuje ziskovosť elektromobilov v budúcnosti.

Makro: Reserve Bank of Austrália ponechala úrokové sadzby nezmenené na 12-ročnom maxime 4,35 % a zdôraznila, že inflácia sa ukazuje ako lepkavá, čo naznačuje, že potrvá nejaký čas, kým budú tvorcovia politiky pripravení naznačiť uvoľnenie. Cieľom RBA je spomaliť rast spotrebiteľských cien a zároveň udržať výrazný nárast zamestnanosti od pandémie, a aby to dosiahla, RBA zopakovala, že "nič nevylučuje ani nevylučuje", čo je signál, že zvýšenie sadzieb nie je vylúčené. Výnosy krátkodobých dlhopisov vzrástli, keďže obchodníci znížili šancu na zníženie sadzieb v roku 2024 len na 40 %. Výrobný sektor NY Fed dosiahol lepšiu hodnotu, než sa obávali, a to -6 (exp. -9); najvyššia hodnota za posledné štyri mesiace. Nezamestnanosť klesla na -8,7 (predtým -6,4), nové objednávky sa výrazne zlepšili na -1 (predtým -16,5). V ukazovateľoch inflácie však bolo cítiť úľavu, keď platené a prijaté ceny klesli na +24,5 (predtým +28,3) a +7,1 (predtým +14,1), hoci stále zostávajú vysoké. Harker z Fedu (volič 2026) povedal, že ak sa naplní jeho ekonomická prognóza, bolo by podľa neho vhodné do konca roka jedno zníženie sadzieb, pričom sú celkom možné aj dve zníženia alebo žiadne, ale to závisí od údajov. Po zmiernení CPI minulý týždeň bol aj májový PPI nižší, než sa očakávalo, a očakávania pre jadrový PCE sa teraz znižujú, čo naznačuje, že trhy môžu zostať podporené napriek tomu, žee FED naznačuje len jedno zníženie sadzieb v tomto roku.

Makro udalosti (časy v GMT): Nemecký prieskum ZEW (jún), očakávania 50 oproti 47,1 predchádzajúcim a súčasná situácia exp. -65 oproti -72,3 predchádzajúceho (09:00), EZ CPI (májová konečná) exp. bez zmeny. 2,6 % medziročne (09:00), Maloobchodné tržby v USA (máj) exp. 0,3 % oproti predchádzajúcej nezmenenej hodnote a ex. Auto 0,2 % oproti 0,2 % pred (1230), Priemyselná produkcia USA (máj) exp. 0,3 % medzimesačne oproti -0,3 % predtým (1315), týždenná správa API o rope a palivách akcie (2030)

Udalosti týkajúce sa výnosov: Dnešnou udalosťou, ktorú treba sledovať, je zverejnenie výnosov spoločnosti Ashtead so sídlom v Spojenom kráľovstve. Spoločnosť už podala správu v predobchodnej fáze, pričom tržby boli o niečo nižšie, ako sa odhadovalo, zatiaľ čo voľný peňažný tok za fiškálny rok je vyšší, ako sa očakávalo.

• Utorok: Ashtead
• Štvrtok: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• Piatok: FactSet, CarMax

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástli na 4,28 % pod tlakom prudkého nárastu podnikových emisií v celkovom objeme viac ako USD 20 mld. a rečníkov Fedu, ktorí sa zamerali na jedno zníženie oproti dvom, ktoré predpokladal peňažný trh. Obchodníci čakajú na ďalšie informácie, aby mohli posúdiť hospodársku a menovú politiku výhľad. Tento týždeň vystúpi niekoľko predstaviteľov Fedu, ktorí poskytnú ďalšie informácie o zámeroch Fedu v oblasti úrokových sadzieb do konca roka. Prezident Fedu v Minneapolise Kashkari naznačil, že je pravdepodobné, že Fed v tomto roku ešte raz zníži úrokové sadzby, pravdepodobne ku koncu roka.

Komodity: Ropa sa v pondelok obchodovala na vyšších úrovniach, pričom ju podporovali fondy obnovujúce dlhé pozície, keďže sa objavuje letný deficit dodávok, najmä v Európe, a to aj napriek údajom, podľa ktorých čínske rafinérie pracujú najpomalšie v tomto roku, keďže krajina zápasí so slabými maržami. Meď viedla sektor základných kovov k poklesu po tom, ako čínske hospodárske údaje poukázali na pretrvávajúcu slabosť tamojšej ekonomiky a kovy teraz vrátili polovicu z +40 % silného zisku zaznamenaného od februára do mája. Zlato sa drží nad USD 2300, zatiaľ čo silver ceny obchod v blízkosti $29 za uncu, keďže slabší priemyselný výhľad kompenzoval podporu zlata. Podpora solárnych panelov zo strany čínskej vlády viedla k nadbytočným kapacitám, čo podnietilo priemyselné skupiny, aby vyzvali na zníženie investícií a obmedzenie výhľad nákupu strieborných vstupov zo strany výrobcov.  Pšenica sa prepadla na osemtýždňové minimum v dôsledku technického výpredaja, keďže úroda ozimnej pšenice v USA sa zrýchľuje.

FX: Optimistický rizikový sentiment v pondelok držal americký dolár pod pokrievkou a zisky viedlo euro, zatiaľ čo japonský jen bol najslabší. V utorok sa budú sledovať maloobchodné tržby v USA a vystúpenia Barkinovej, Collinsa, Kuglera, Logana, Musalema a Goolsbeeho z Fedu. EURUSD sa vyšplhal vyššie na 1,0740 z minima 1,0668 minulý týždeň v súvislosti s nervozitou z francúzskych volieb, pričom zdroje z ECB tvrdia, že banka sa neponáhľa s diskusiou o záchrane francúzskych dlhopisov. GBPUSD sa pred štvrtkovým rozhodnutím Bank of England o sadzbách tiež vrátil nad úroveň 1,27. AUD sa drží nad úrovňou podpory okolo 0,66 po tom, čo RBA podľa očakávania ponechala sadzby nezmenené, pričom signalizuje, že ďalší pohyb by sa mohol uberať oboma smermi. USDJPY zostáva pod hranicou 158 v dôsledku intervenčných rizík.

Volatilita: VIX skončil v pondelok na úrovni $12.75 (+0,09 % | +0,71 %). Krátkodobé ukazovatele volatility boli zmiešané, pričom VIX1D na $9.85 (-0,59 % | -5,65 %) a VIX9D vzrástol na $11.94 (+0,94 % | +8,55 %). Index SKEW , ktorý meria vnímané riziko odľahlých pohybov v indexe S&P 500, opäť klesá a končí na 153.84 (-2.34 | -1,50 %), stále však nad hranicou 150. Dnes môžu mať na volatilitu trhu vplyv údaje o základných maloobchodných tržbách a maloobchodných tržbách. Futures na VIX sú v súčasnosti na úrovni $14.450 (+0,130 | +0,91 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú mierne pohyby: Futures na S&P 500 sú na 5544.50 (-1.75 | -0,03 %) a futures na Nasdaq 100 sú na 20178.75 (-14,00 | -0,07 %). Včerajší top 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, GameStop, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Microsoft, Micron Technology a Super Micro Computer.