Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 9. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Silná dynamika pokračuje v japonském akcie. Intel v centru pozornosti při prolomení.
• Měny: Americký dolar před Powellovým projevem nadále oslabuje.
• Komodity: Zlato se po francouzských volbách propadlo.
• Fixní výnosy: Trhy se soustředí na Powellovu výpověď v Kongresu a aukci tříletých amerických státních dluhopisů.
• Ekonomické údaje: Optimismus malých podniků NFIB

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: Největší ropná společnost na světě sází na trvalou sílu benzínu (FT), Francie nyní musí čelit riziku na trhu dluhopisů, které raději ignoruje (Bloomberg), Biden vzkazuje váhajícím demokratům, že kampaň neopustí (Reuters).

akcie: Japanese akcie v asijské seanci vzrostly o 2,3 %, čímž dosáhly nového historického maxima a zvýšily výnos od počátku roku na 24,8 %. Futures naznačují, že v USA otevřou o 0,2 % výše akcie a v Evropě začnou seanci beze změny. Intel včera výrazně posílil o 6,2 %, ale jednalo se o technický průlom bez konkrétních zpráv. Dalším velkým objemem akcie byl včera pokles společnosti Nike o 3,2 %, protože společnost znovu najala vysloužilé manažery, aby napravila své maloobchodní partnerství, které bylo viníkem nedávného zklamání z tržeb. Největším propadákem byl včera Maersk, který klesl o 5,2 % a rozšířil tak výprodej, čímž smazal zisky z předchozích týdnů.

Makro:

• Důvěra investorů v eurozóně: Sentix index důvěry investorů v eurozóně za červenec klesl na -7,3 oproti odhadované hodnotě. -0,5, protože nejistota kolem francouzských voleb měla na důvěru investorů zjevně negativní dopad, což bylo poměrně dobře pozorovatelné i na silných tocích v USA a Japonsku vs. v Evropě akcie.
• Inflační očekávání v USA: Průzkum spotřebitelských očekávání NY Fedu za červen zaznamenal snížení jednoletých očekávání na 3,0 % z květnových 3,2 %, tříletá se posunula mírně výše na 2,9 % z květnových 2,8 %, zatímco dlouhodobá pětiletá se rovněž snížila na 2,8 % z květnových 3,0 %.
• RBNZ Preview: Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) provede tento týden svůj poslední přehled měnové politiky a rozhodnutí bude přijato ve středu (02:00 GMT). Očekává se, že centrální banka ponechá základní úrokovou sazbu na současné úrovni 5,50 %, ale po jestřábím tónu na posledním květnovém zasedání bude třeba sledovat její vývoj. Ekonomické podmínky se zhoršují a guvernér Orr v poslední době není ve svých komentářích tak jestřábí. Více informací o RBNZ a dalších významných makro a FX událostech tohoto týdne naleznete na Weekly FX Chartbook , který byl zveřejněn v pondělí.

Makro události (časy v GMT): US June NFIB Small Business Optimism est. 90,2 oproti 90,5 předchozích (10:00), Japonsko červen PPI YoY odhad. 2,9 % vs. 2,4 % předchozí (23:50)

Výsledková sezóna: Tento týden začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí, přičemž nejsledovanějšími výsledky jsou Kongsberg Gruppen (st), PepsiCo (čt) a JPMorgan Chase (pá). Analytici očekávají, že společnost Kongsberg vykáže za 2. čtvrtletí tržby ve výši NOK 11.2bn, které meziročně vzrostly o 16 %, a zisk na akcii ve výši NOK 5.42, který meziročně vzrostl o 24 %. Očekává se, že společnost PepsiCo vykáže další čtvrtletí stagnujícího růstu, přičemž tržby by měly meziročně vzrůst pouze o 2 %, což v reálném vyjádření znamená, že tyto části spotřebitelského trhu jsou stále slabé. Bude zajímavé slyšet, zda společnost PepsiCo

• Středa: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Čtvrtek: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Pátek: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Pevný výnos: V pondělí se pozornost trhu soustředila na francouzskou politiku, kde volby vyústily ve výsledek hlasování v parlamentu. Tento výsledek byl přijat pozitivně, přičemž OAT-Bund spread po počátečním nárůstu na téměř 70 bazických bodů klesl na 63 bazických bodů. Později odpoledne se pozornost přesunula na zprávu newyorského Fedu o jednoletých inflačních očekáváních, která ukázala pokles spotřebitelských očekávání na 3 % z květnových 3,2 %. Trhy tyto údaje uvítaly, zejména v očekávání čtvrtečního zveřejnění indexu spotřebitelských cen. Ekonomové předpokládají, že celková inflace se v červnu sníží z březnových 3,4 % na 3,1 %, zatímco jádrový index spotřebitelských cen by měl zůstat stabilní. Přesto se výnosová křivka v USA zploštila a dvouleté výnosy před dvoudenním Powellovým vystoupením v Kongresu uzavřely o několik bazických bodů výše. Dnes se pozornost trhu zaměří také na aukci tříletých amerických státních dluhopisů.

Komodity: Zlato v pondělí kleslo, protože se zmírnily geopolitické a inflační obavy, k čemuž přispěly výsledky francouzských voleb, které trhy uvítaly, a nižší údaje o očekávané inflaci od newyorského Fedu. Dnes ráno zlato získává zpět část včerejších ztrát. Dlouhodobě se domníváme, že investoři zůstanou vůči zlatu pozitivní kvůli přetrvávající nejistotě ohledně americké ekonomiky a neudržitelnosti amerického deficitu. Ceny americké ropy a ropy Brent včera rovněž klesly, ale nadále vykazují růstovou dynamiku v souvislosti s výrazným snížením zásob ropy v USA a silnou poptávkou v období letních dovolených. Kromě toho OPEC+ podporuje ceny prostřednictvím pokračujícího snižování produkce. Údaje EIA z tohoto týdne budeme pozorně sledovat, abychom získali další informace.

FX: Vzhledem k silné japonské seanci akcie je zvláštní, že přichází v návaznosti na dny silnějšího jenu, který zůstává jednou z nejslabších měn. Čínský jüan je v centru pozornosti, protože měna se nadále nachází ve spodní části fixačního pásma a nedávný průzkum ukázal, že čínské banky věří, že čínská centrální banka může uvolnit své pevné sevření jüanu, aniž by vyvolala neuspořádaný vývoj na trzích. Uplynulý týden byl ve znamení slabého amerického dolaru, protože poslední ekonomické údaje z USA naznačily určité zmírnění ekonomiky. Předseda Fedu Jerome Powell dnes vystoupí s pololetní výpovědí v americkém Kongresu a trh očekává holubičí náznaky ohledně možného snížení sazeb v září.

Volatilita: Index VIX uzavřel na $12.37 (-0,11 % | -0,88 %) a pokračoval tak v poklesu z předchozí seance. Index VIX1D výrazně poklesl a skončil na $7.23 (-1,31 % | -15,34 %), což naznačuje pokles okamžité volatility trhu. Dnešní klíčovou ekonomickou událostí je výpověď předsedy Fedu Powella v 16:00 (GMT+2). Na trhu s futures futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 zahájily den pozitivně: Futures na index S&P 500 se pohybují na úrovni 5637,75 (+12,50 % | +0,22 %) a futures na Nasdaq 100 na 20725.50 (+65,75 % | +0,32 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, ukazují na index S&P 500 s očekávaným pohybem plus minus 18,10 bodu (0,32 %) a index Nasdaq 100 s očekávaným pohybem plus minus 109,18 bodu (0,53 %). Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Intel, Meta Platforms, Nike a AMC Entertainment Holdings.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.