Aperçu du marché mondial : Europe - 9 juillet 2024

Points clés :

• Actions : Les actions japonaises continuent sur leur lancée. Intel en point de mire sur la rupture.
• Devises : Le dollar américain continue de s'affaiblir avant le discours de Powell
• contrat à terme de marchandises : L'or a chuté après les élections françaises
• Revenu fixe : Les marchés se concentrent sur le témoignage de Powell au Congrès et sur la vente aux enchères du Trésor américain à 3 ans
• Données économiques : Optimisme des petites entreprises NFIB

Dans l'actualité : La plus grande compagnie pétrolière du monde mise sur le pouvoir durable de l'essence (FT), La France doit maintenant faire face au risque du marché obligataire qu'elle préfère ignorer (Bloomberg), Biden dit aux démocrates hésitants qu'il n'abandonnera pas la campagne (Reuters)

Actions : Les actions japonaises ont progressé de 2,3 % au cours de la session asiatique, atteignant un nouveau sommet historique et portant le rendement depuis le début de l'année à 24,8 %. Contrat à terme indique une hausse de 0,2 % à l'ouverture pour les actions américaines et un début de session stable en Europe. Intel a été le plus grand gagnant hier sur un volume élevé avec une hausse de 6,2 %, mais le mouvement est un breakout technique sur aucune nouvelle spécifique. Un autre action à fort volume hier était Nike, en baisse de 3,2 %, alors que la société a réembauché des cadres à la retraite pour réparer ses partenariats de vente au détail qui ont été le coupable des récentes déceptions de revenus. Maersk a été le grand perdant de la journée d'hier, avec une baisse de 5,2 %, prolongeant ainsi le mouvement de repli et effaçant les gains réalisés au cours des semaines précédentes.

Macro:

• Zone Euro écart confiance : La zone Euro sentix écart confiance index pour le mois de juillet a baissé à -7.3 vs est. -L'incertitude des élections françaises a clairement eu un impact négatif sur la confiance écart, ce qui a également été observé dans les flux importants d'actions américaines et japonaises par rapport aux actions européennes.
• Anticipations d'inflation aux États-Unis : L'enquête de la Fed de New York sur les anticipations des consommateurs pour juin a vu les anticipations à un an baisser à 3,0 % contre 3,2 % en mai, les anticipations à trois ans ont légèrement augmenté à 2,9 % contre 2,8 % en mai, tandis que les anticipations à cinq ans à plus long terme ont également baissé à 2,8 % contre 3,0 % en mai.
• RBNZ Preview : La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) effectuera son dernier examen de la politique monétaire cette semaine et la décision est attendue mercredi (02:00 GMT). La banque centrale devrait maintenir le taux directeur à son niveau actuel de 5,50 %, mais le ton sera à surveiller après une prise de position hawkish lors de la dernière réunion en mai. Les conditions économiques se détériorent et le gouverneur Orr ne s'est pas montré aussi optimiste dans ses commentaires ces derniers temps. Pour en savoir plus sur la RBNZ et les autres événements macroéconomiques et de change de cette semaine, consultez notre Weekly FX Chartbook publié lundi.

Événements macroéconomiques (heures en GMT) : US juin NFIB Optimisme des petites entreprises est. 90,2 vs 90,5 précédemment (10:00), Japon juin PPI YoY est. 2,9 % vs 2,4 % avant (23:50)

Événements relatifs aux résultats : La saison des résultats du deuxième trimestre démarre cette semaine. Les trois résultats les plus suivis sont ceux de Kongsberg Gruppen (mercredi), de PepsiCo (jeudi) et de JPMorgan Chase (vendredi). Les analystes s'attendent à ce que Kongsberg publie un chiffre d'affaires de NOK 11.2bn en hausse de 16 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice par action de NOK 5.42 en hausse de 24 % par rapport à l'année précédente. PepsiCo devrait annoncer un nouveau trimestre de croissance stagnante, son chiffre d'affaires ne devant progresser que de 2 % en glissement annuel, ce qui signifie qu'en termes réels, ces segments du marché de la consommation restent faibles. Il sera intéressant de savoir si PepsiCo

• mercredi : Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• jeudi : Seven et i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, delta Air Lines, Conagra Brands
• vendredi : Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Revenu fixe : lundi, l'attention des marchés s'est concentrée sur la politique française, où les élections se sont soldées par un parlement sans majorité. Cette décision a été accueillie favorablement, l'OAT-Bund majeur tombant à 63 points de base après un premier pic à près de 70 points de base. Plus tard dans l'après-midi, l'attention s'est portée sur le rapport de la Fed de New York sur les attentes d'inflation à un an, qui a montré une diminution des attentes des consommateurs à 3 % contre 3,2 % en mai. Les marchés ont accueilli favorablement ces données, notamment en prévision de la publication de l'IPC de jeudi. Les économistes prévoient que l'inflation globale aura diminué à 3,1 % en juin, contre 3,4 % en mars, tandis que l'IPC de base devrait rester stable. Malgré cela, la courbe des rendements américains marché baissier s'est aplatie, les rendements à 2 ans ayant clôturé en hausse de quelques points de base avant le témoignage de Powell devant le Congrès, qui durera deux jours. Aujourd'hui, l'attention du marché se portera également sur l'adjudication du Trésor américain à trois ans.

contrat à terme de marchandises : L'or a chuté lundi suite à l'apaisement des inquiétudes géopolitiques et inflationnistes. Les résultats des élections françaises ont été bien accueillis par les marchés et les prévisions d'inflation de la Fed de New York ont été revues à la baisse. Ce matin, l'or récupère une partie des pertes subies hier. À long terme, nous pensons que les investisseurs resteront positifs à l'égard de l'or en raison de l'incertitude persistante concernant l'économie américaine et le caractère insoutenable du déficit américain. Les prix du pétrole brut américain et du pétrole brut Brent ont également baissé hier, mais ils continuent d'afficher une tendance à la hausse en raison des réductions significatives des stocks de pétrole brut aux États-Unis et de la forte demande pendant la période des vacances d'été. En outre, l'OPEP+ soutient les prix par des réductions continues de la production. Les données de l'EIA de cette semaine seront suivies de près pour en savoir plus.

Devises : Compte tenu de la forte session des actions japonaises, il est étrange de constater qu'elle intervient après plusieurs jours de hausse du yen, qui reste l'une des monnaies les plus faibles. Le yuan chinois est au centre de l'attention, car le devise continue de se situer dans la partie inférieure de la bande de fluctuation et une enquête récente montre que les banques chinoises pensent que la banque centrale chinoise peut desserrer son étau sur le yuan sans déclencher des développements désordonnés sur les marchés. La semaine dernière a été placée sous le signe de la faiblesse du dollar américain, les récentes données économiques américaines ayant indiqué un certain ralentissement de l'économie. Le président de la Fed, Jerome Powell, tiendra un témoignage semestriel devant le Congrès américain aujourd'hui, le marché étant à la recherche d'indices dovish sur une baisse potentielle des taux en septembre.

volatilité : Le VIX a clôturé à $12.37 (-0,11 | -0,88 %), poursuivant sa baisse depuis la session précédente. Le VIX1D a chuté de manière significative, terminant à $7.23 (-1.31 | -15.34 %), indiquant une baisse du marché immédiat volatilité. L'événement économique clé d'aujourd'hui est le témoignage du président de la Fed Powell à 16h00 (GMT+2). Sur le marché Contrat à terme, Le S&P 500 et le Nasdaq 100 Contrat à terme ont commencé la journée positivement : Le S&P 500 Contrat à terme est à 5637,75 (+12,50 | +0,22 %) et le Nasdaq 100 Contrat à terme est à 20725.50 (+65,75 | +0,32 %). Les mouvements attendus pour aujourd'hui, dérivés des prix des options, montrent le S&P 500 avec un mouvement attendu de plus ou moins 18,10 points (0,32 %) et le Nasdaq 100 avec un mouvement attendu de plus ou moins 109,18 points (0,53 %). Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Intel, Meta Platforms, Nike, et AMC Entertainment Holdings.