Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 9. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Silná dynamika pokračuje v japonskom Akcie. Intel v centre pozornosti pri prerušovaní.
• Meny: Americký dolár pred prejavom Powella naďalej oslabuje
• Komodity: Zlato sa po francúzskych voľbách prepadlo
• Pevný výnos: Trhy sa zameriavajú na Powellovu výpoveď v Kongrese a aukciu 3-ročných amerických štátnych dlhopisov
• Ekonomické údaje: Optimizmus malých podnikov NFIB

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Najväčšia ropná spoločnosť na svete vsádza na trvalú silu benzínu (FT), Francúzsko teraz musí čeliť riziku na trhu s dlhopismi, ktoré radšej ignoruje (Bloomberg), Biden povedal váhajúcim demokratom, že sa nevzdá kampane (Reuters)

Akcie: Japanese Akcie v Ázii vzrástli o 2,3 %, čím dosiahli nové historické maximum a zvýšili výnos od začiatku roka na 24,8 %. Futures poukazujú na otvorenie obchodovania v USA o 0,2 % vyššie Akcie a bez zmeny na začiatku seansy v Európe. Spoločnosť Intel včera zaznamenala veľký nárast o 6,2 % pri vysokom objeme, ale išlo o technický prielom bez konkrétnych správ. Ďalším veľkým objemom akcie bol včera pokles spoločnosti Nike o 3,2 %, keďže spoločnosť opätovne zamestnala manažérov na dôchodku, aby napravila svoje maloobchodné partnerstvá, ktoré boli vinníkom nedávnych sklamaní z príjmov. Maersk bol včera najväčším porazeným, keď klesol o 5,2 % a rozšíril výpredaj, čím vymazal zisky z predchádzajúcich týždňov.

Makro:

• Dôvera investorov v eurozóne: Sentix index dôvery investorov v eurozóne za júl klesol na -7,3 oproti odhadu. -0,5, keďže neistota spojená s francúzskymi voľbami mala jednoznačne negatívny vplyv na dôveru investorov, čo bolo celkom dobre pozorovateľné aj na silných tokoch v USA a Japonsku oproti európskym Akcie.
• Inflačné očakávania v USA: Prieskum spotrebiteľských očakávaní NY Fedu za jún zaznamenal pokles jednoročných očakávaní na 3,0 % z májových 3,2 %, trojročné sa posunuli mierne vyššie na 2,9 % z májových 2,8 %, zatiaľ čo dlhodobejšie päťročné sa tiež znížili na 2,8 % z májových 3,0 %.
• Preview RBNZ: Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) tento týždeň uskutoční svoj najnovší prehľad menovej politiky a rozhodnutie má byť prijaté v stredu (02:00 GMT). Očakáva sa, že centrálna banka ponechá základnú úrokovú sadzbu na súčasnej úrovni 5,50 %, ale po jastrabom tóne na poslednom zasadnutí v máji bude treba sledovať jej vývoj. Hospodárske podmienky sa zhoršujú a guvernér Orr sa v poslednom čase nevyjadruje tak jastrabo. Viac informácií o RBNZ a ďalších významných makro a devízových udalostiach tohto týždňa nájdete na našej stránke Weekly FX Chartbook , ktorá bola zverejnená v pondelok.

Makro udalosti (časy v GMT): US júnový NFIB Small Business Optimism est. 90,2 oproti predchádzajúcim 90,5 (10:00), Japonsko jún PPI YoY oč. 2,9 % oproti predchádzajúcim 2,4 % (23:50)

Výsledkové udalosti: Tento týždeň sa začína výsledková sezóna za 2. štvrťrok, pričom najsledovanejšími výsledkami sú tri: Kongsberg Gruppen (st), PepsiCo (št) a JPMorgan Chase (pá). Analytici očakávajú, že spoločnosť Kongsberg vykáže v 2. štvrťroku tržby vo výške NOK 11.2bn, ktoré medziročne vzrástli o 16 %, a zisk na akciu vo výške NOK 5.42, ktorý medziročne vzrástol o 24 %. Očakáva sa, že spoločnosť PepsiCo vykáže ďalší štvrťrok stagnujúceho rastu, pričom tržby by mali medziročne vzrásť len o 2 %, čo v reálnom vyjadrení znamená, že tieto časti spotrebiteľského trhu sú stále slabé. Bude zaujímavé počuť, či spoločnosť PepsiCo

• Streda: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Štvrtok: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Piatok: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: V pondelok sa pozornosť trhu sústredila na francúzsku politiku, kde voľby vyústili do nerozhodného parlamentu. Tento výsledok bol prijatý pozitívne, pričom OAT-Bund spread po počiatočnom náraste na takmer 70 bázických bodov klesol na 63 bázických bodov. Neskôr popoludní sa pozornosť presunula na správu newyorského Fedu o jednoročných inflačných očakávaniach, ktorá ukázala pokles spotrebiteľských očakávaní na 3 % z májových 3,2 %. Trhy tieto údaje privítali, najmä v očakávaní štvrtkového zverejnenia CPI. Ekonómovia predpokladajú, že celková inflácia sa v júni zníži na 3,1 % z marcových 3,4 %, zatiaľ čo jadrový index spotrebiteľských cien by mal zostať stabilný. Napriek tomu sa výnosová krivka v USA sploštila, pričom dvojročné výnosy uzavreli o niekoľko bázických bodov vyššie pred Powellovým dvojdňovým vystúpením v Kongrese. Dnes sa pozornosť trhu sústredí aj na aukciu trojročných amerických štátnych dlhopisov.

Komodity: Zlato v pondelok kleslo, keďže geopolitické a inflačné obavy sa zmiernili v dôsledku výsledkov francúzskych volieb, ktoré trhy privítali, a nižších údajov o očakávanej inflácii od newyorského Fedu. Dnes ráno zlato získava späť časť včerajších strát. Z dlhodobého hľadiska sa domnievame, že investori budú mať naďalej pozitívny postoj k zlatu vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu v súvislosti s americkou ekonomikou a neudržateľnosťou deficitu USA. Ceny americkej ropy a ropy Brent včera tiež klesli, ale naďalej vykazujú rastovú dynamiku v súvislosti s výrazným znížením zásob ropy v USA a silným dopytom počas letnej dovolenkovej sezóny. Okrem toho OPEC+ podporuje ceny prostredníctvom pokračujúceho znižovania produkcie. Údaje EIA z tohto týždňa budeme pozorne sledovať, aby sme získali ďalšie informácie.

FX: Vzhľadom na silnú japonskú seansu Akcie je zvláštne, že prichádza v dňoch silnejšieho jenu, ktorý zostáva jednou z najslabších mien. Čínsky jüan je v centre pozornosti, keďže mena sa naďalej nachádza v dolnej časti fixačného pásma a nedávny prieskum ukázal, že čínske banky veria, že čínska centrálna banka môže uvoľniť svoje pevné ruky nad jüanom bez toho, aby vyvolala neusporiadaný vývoj na trhoch. Uplynulý týždeň sa niesol v znamení slabého amerického dolára, keďže nedávne ekonomické údaje v USA naznačili určité zmiernenie ekonomiky. Predseda Fedu Jerome Powell dnes prednesie polročné svedectvo pred americkým Kongresom, pričom trh očakáva holubičie náznaky o možnom znížení sadzieb v septembri.

Volatilita: VIX uzavrel na úrovni $12.37 (-0,11 % | -0,88 %), čím pokračoval v poklese z predchádzajúcej seansy. Index VIX1D výrazne klesol a skončil na úrovni $7.23 (-1,31 % | -15,34 %), čo naznačuje pokles okamžitej volatility trhu. Dnešnou kľúčovou ekonomickou udalosťou je výpoveď predsedu Fedu Powella o 16:00 (GMT+2). Na trhu s futures S&P 500 a Nasdaq 100 futures začali deň pozitívne: Futures na index S&P 500 sú na úrovni 5637,75 (+12,50 % | +0,22 %) a futures na Nasdaq 100 sú na úrovni 20725.50 (+65,75 % | +0,32 %). Očakávané pohyby na dnešný deň, odvodené z cien opcie, ukazujú, že S&P 500 sa očakáva pohyb plus alebo mínus 18,10 bodu (0,32 %) a Nasdaq 100 sa očakáva pohyb plus alebo mínus 109,18 bodu (0,53 %). Včerajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Intel, Meta Platforms, Nike a AMC Entertainment Holdings.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.