Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 9 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Silna dynamika utrzymuje się w japońskim akcje. Intel w centrum uwagi podczas wybicia.
• Waluty: Dolar amerykański nadal słabnie przed wystąpieniem Powella
• Towary: Złoto spadło po wyborach we Francji
• Stały dochód: Rynki koncentrują się na zeznaniach Powella w Kongresie i aukcji 3-letnich obligacji skarbowych USA.
• Dane ekonomiczne: Optymizm małych przedsiębiorstw NFIB

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Największy na świecie koncern naftowy stawia na trwałą moc benzyny (FT), Francja musi teraz zmierzyć się z ryzykiem na rynku obligacji, które woli ignorować (Bloomberg), Biden mówi wahającym się Demokratom, że nie porzuci kampanii (Reuters)

akcje: Japanese akcje wzrosły o 2,3% w sesji azjatyckiej, osiągając nowy rekord wszech czasów i zwiększając stopę zwrotu od początku roku do 24,8%. Kontrakty terminowe wskazują na 0.2% wyższe otwarcie w USA akcje i płaski początek sesji w Europie. Intel zyskał wczoraj 6,2% przy wysokim wolumenie, ale ruch ten był technicznym wybiciem bez konkretnych wiadomości. Kolejnym wysokim wolumenem akcja był wczoraj spadek Nike o 3.2%, ponieważ firma ponownie zatrudniła emerytowanych menedżerów, aby naprawić swoje partnerstwa detaliczne, które były winowajcą ostatnich rozczarowań przychodami. Maersk był wczoraj największym przegranym, spadając o 5,2%, przedłużając wyprzedaż, wymazując zyski z poprzednich tygodni.

Makro:

• Zaufanie inwestorów w strefie euro: Indeks zaufania inwestorów sentix w strefie euro za lipiec spadł do -7,3 w porównaniu z est. -0,5, ponieważ niepewność związana z wyborami we Francji wyraźnie negatywnie wpłynęła na zaufanie inwestorów, co było również dość widoczne w silnych przepływach w USA i Japonii w porównaniu z europejskimi akcje.
• Oczekiwania inflacyjne w USA: NY Fed Survey of Consumer Expectations za czerwiec wykazało, że 1-roczne oczekiwania spadły do 3,0% z 3,2% w maju, 3-letnie nieznacznie wzrosły do 2,9% z 2,8% w maju, podczas gdy długoterminowe 5-letnie również spadły do 2,8% z 3,0% w maju.
• Podgląd RBNZ: Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) przeprowadzi w tym tygodniu swój najnowszy Przegląd Polityki Pieniężnej, a decyzja ma zapaść w środę (02:00 GMT). Oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopę procentową na obecnym poziomie 5,50%, ale ton będzie jednym z tych, które należy obserwować po jastrzębim nastawieniu na ostatnim posiedzeniu w maju. Warunki gospodarcze pogarszają się, a gubernator Orr nie był ostatnio tak jastrzębi w swoich komentarzach. Aby dowiedzieć się więcej na temat RBNZ i innych ważnych wydarzeń makroekonomicznych i walutowych w tym tygodniu, przejdź do naszego Weekly FX Chartbook opublikowanego w poniedziałek.

Wydarzenia makroekonomiczne (czas GMT): USA czerwiec NFIB optymizm małych firm est. 90,2 vs 90,5 poprzednio (10:00), Japonia czerwiec PPI r/r est. 2.9% vs 2.4% poprzednio (23:50)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Sezon wyników za II kwartał rozpoczyna się w tym tygodniu, a trzy najczęściej oglądane wyniki to Kongsberg Gruppen (środa), PepsiCo (czwartek) i JPMorgan Chase (piątek). Analitycy spodziewają się, że przychody Kongsberg w drugim kwartale wyniosą NOK 11.2bn (wzrost o 16% r/r), a EPS NOK 5.42 (wzrost o 24% r/r). Oczekuje się, że PepsiCo odnotuje kolejny kwartał stagnacji wzrostu, a przychody wzrosną jedynie o 2% rok do roku, co oznacza, że w ujęciu realnym te części rynku konsumenckiego są nadal słabe. Ciekawie będzie usłyszeć, czy PepsiCo

• Środa: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Czwartek: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Piątek: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: W poniedziałek uwaga rynku skupiła się na francuskiej polityce, gdzie wybory doprowadziły do zawieszenia parlamentu. Wynik ten został pozytywnie przyjęty, a OAT-Bund spread spadł do 63 punktów bazowych po początkowym wzroście do prawie 70 punktów bazowych. Późnym popołudniem uwaga przeniosła się na raport Fed z Nowego Jorku dotyczący rocznych oczekiwań inflacyjnych, który wykazał spadek oczekiwań konsumentów do 3% z 3,2% w maju. Rynki z zadowoleniem przyjęły te dane, zwłaszcza w oczekiwaniu na czwartkową publikację CPI. Ekonomiści przewidują, że inflacja zasadnicza spadnie do 3,1% w czerwcu z 3,4% w marcu, podczas gdy inflacja bazowa pozostanie stabilna. Mimo to amerykańska krzywa rentowności spłaszczyła się, a 2-letnie rentowności zamknęły się o kilka punktów bazowych wyżej przed dwudniowym wystąpieniem Powella przed Kongresem. Dziś uwaga rynku skupi się również na aukcji 3-letnich amerykańskich obligacji skarbowych.

Towary: Złoto spadło w poniedziałek, ponieważ obawy geopolityczne i inflacyjne zmniejszyły się, napędzane wynikami wyborów we Francji, które zostały pozytywnie przyjęte przez rynki i niższymi odczytami oczekiwań inflacyjnych z nowojorskiego Fed. Dziś rano złoto odrabia część wczorajszych strat. W perspektywie długoterminowej uważamy, że inwestorzy pozostaną pozytywnie nastawieni do złota ze względu na utrzymującą się niepewność co do amerykańskiej gospodarki i niezrównoważonego deficytu USA. Ceny amerykańskiej ropy naftowej i ropy Brent również wczoraj spadły, ale nadal wykazują tendencję wzrostową w związku ze znacznym zmniejszeniem zapasów ropy naftowej w USA i silnym popytem w okresie wakacyjnym. Dodatkowo, OPEC+ wspiera ceny poprzez trwające cięcia produkcji. Dane EIA z tego tygodnia będą uważnie obserwowane w celu uzyskania dalszych informacji.

FX: Biorąc pod uwagę mocną sesję w Japonii akcje, dziwne jest, że pojawia się ona po dniach silniejszego jena, który pozostaje jedną z najsłabszych walut. Chiński juan znajduje się w centrum uwagi, ponieważ waluta nadal znajduje się w dolnej części pasma fixingowego, a niedawna ankieta pokazuje, że chińskie banki uważają, że chiński bank centralny może poluzować swoją ścisłą kontrolę nad juanem bez wywoływania nieuporządkowanych zmian na rynkach. Miniony tydzień upłynął pod znakiem słabego dolara amerykańskiego, ponieważ ostatnie dane ekonomiczne z USA wskazywały na pewne osłabienie gospodarki. Przewodniczący Fed, Jerome Powell, złoży dziś półroczne zeznanie przed Kongresem USA, a rynek będzie szukał gołębich wskazówek na temat potencjalnej obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Zmienność: Indeks VIX zamknął się na poziomie $12.37 (-0,11 | -0,88%), kontynuując spadek z poprzedniej sesji. Indeks VIX1D znacznie spadł, kończąc na poziomie $7.23 (-1,31 | -15,34%), wskazując na spadek natychmiastowej zmienności rynku. Dzisiejszym kluczowym wydarzeniem gospodarczym jest wystąpienie prezesa Fed Powella o godzinie 16:00 (GMT+2). Na rynku kontraktów terminowych, S&P 500 i Nasdaq 100 futures rozpoczęły dzień pozytywnie: S&P 500 futures na poziomie 5637.75 (+12.50 | +0.22%), a Nasdaq 100 futures na poziomie 20725.50 (+65.75 | +0.32%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 18.10 punktów (0.32%) i Nasdaq 100 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 109.18 punktów (0.53%). Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Amazon, Intel, Meta Platforms, Nike i AMC Entertainment Holdings.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.