Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jaké jsou vaše opce - Intel: obchod nebo ne obchod
Options 10 min čtení
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Shrnutí: Nedávné zprávy společnosti Intel vytvořily volatilní prostředí, které pro obchodníky opce představuje příležitosti i rizika. Tento článek se zabývá strategiemi, jak se orientovat ve vysokých implikovaná volatilita a spekulativních scénářích, včetně toho, jak rozpoznat zkreslení put/call a co prozrazuje o náladě na trhu - poznatky, které se týkají nejen společnosti Intel.
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Jaké jsou vaše opce: Intel - do obchod nebo ne do obchod?
Úvod
Společnost Intel (NASDAQ: INTC) se v poslední době dostává na titulní stránky novin, protože se objevily zprávy o možné investici ve výši $5 miliard od společnosti Apollo Global Management. Tato zpráva navazuje na dřívější spekulace, že by Qualcomm mohl mít zájem o převzetí polovodičového giganta. Ačkoli se v současné době zdá, že k úplné akvizici nedojde, mohou takové zprávy způsobit výrazné pohyby na trhu a volatilitu. Pro obchodníky opce představují tyto podmínky příležitosti i rizika.
I když se rozhodnete, že v tuto chvíli nebudete obchod Intel, poznatky z tohoto článku lze použít na jiné akcie nebo situace, kdy existují podobné podmínky, jako je vysoká volatilita, potenciální zprávy o převzetí nebo nízké nominální akcie ceny. Prozkoumáme, co naznačuje řetězec opce a jak přistupovat k různým obchodním strategiím v různých scénářích.Důležité upozornění: strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Jsou určeny k tomu, aby vám pomohly při utváření vašeho myšlenkového procesu, a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou kontrolu a zohlednit svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciový trh s sebou nese riziko, a proto je důležité činit informovaná rozhodnutí.
Obchodování akcie s potenciálními zprávami o převzetí: Na co si dát pozor
Když je společnost jako Intel zapletena do spekulací o převzetí, může být její cena akcie velmi volatilní. Tato nejistota může vést k rychlým pohybům cen, často oběma směry, protože investoři reagují na zprávy a zvěsti. Pro obchodníky opce toto prostředí nabízí příležitosti, ale vyžaduje také opatrnost. Zde jsou informace o tom, co je třeba zvážit:
- implikovaná volatilita (IV) surge: Zprávy o převzetí obvykle zvyšují implikovaná volatilita, což zvyšuje pojistné opce. Prodej opce v prostředí s vysokým indexem IV může být ziskový, obchodníci se však musí mít na pozoru před potenciálními cenovými skoky nebo propady v případě, že se objeví zprávy.
- Riziko mezer: V případě náhlého oznámení by mohl akcie výrazně gapovat nahoru nebo dolů a potenciálně prolomit několik cen realizační cena (strike). Strategie s definovaným rizikem mohou pomoci toto riziko zmírnit.
- Úvaha o časovém rozpadu: Vzhledem k tomu, že tyto zprávy jsou spekulativní, je nezbytné sledovat časový rozpad (Theta). Pokud nedojde k žádnému konkrétnímu vývoji, mohl by se akcie vrátit do obchodního pásma před zprávami, čímž by se dlouhé opční pozice staly zranitelnými.
implikovaná volatilita a opce tržní příležitosti
Hodnota implikovaná volatilita společnosti Intel po těchto zprávách prudce vzrostla, což vytváří zajímavou situaci pro obchodníky s opce. Zde jsou informace o tom, co je třeba zvážit:
- Současné úrovně IV: implikovaná volatilita je v současné době zvýšená. To naznačuje, že trh v nejbližší době očekává výrazný pohyb. Z vysoké IV mohou těžit prodejci opce, kteří mohou inkasovat vyšší pojistné. Je však třeba opatrnosti, aby se předešlo případným prudkým pohybům v akcie.
- Hra na snížení volatility: Pokud se domníváte, že humbuk kolem zprávy o převzetí opadne bez výrazného pohybu akcie, mohla by být účinná hra na snížení volatility, například prodej Iron Condors nebo Iron Butterflies.
Co říká řetězec opce: Call/put skew
Data opčního řetězce pro INTC, zaměřená na vypršení platnosti 15. listopadu (51 dní), odhalují kontrastní signály mezi implikovaná volatilita (IV) skew a price skew. Toto vypršení bylo zvoleno proto, že je dostatečně daleko, aby zachytilo očekávání trhu přesahující bezprostřední šum, a zároveň dostatečně blízko, aby odráželo dopad nadcházejících událostí, jako je zisky nebo firemní oznámení. Prodejní kurz $16 a kupní kurz $30 byly vybrány, protože jsou stejně vzdálené od aktuálního cena akcie $22.81, a poskytují vyvážený pohled na to, jak trh oceňuje potenciální pohyby oběma směry.
Prodejní cena $16 má vyšší implikovaná volatilita (65,04 %) ve srovnání s kupní cenou $30 (61,93 %), což naznačuje zkreslení prodejní ceny. To naznačuje, že ochrana proti poklesu je relativně dražší, což odráží obavy trhu z možného negativního vývoje nebo širší nálady na snížení rizika. Při pohledu na skutečné ceny opcí se však kupní cena $30 (0,37 USD) obchoduje výrazně výše než prodejní cena $16 (0,15 USD). Toto vychýlení ceny naznačuje, že obchodníci kladou prémie důraz na potenciál růstu, pravděpodobně v důsledku nedávných spekulací o převzetí společnosti Qualcomm nebo o $5 miliardové investici od společnosti Apollo Global Management.
Tyto protichůdné signály mezi IV a cenovým sklonem poukazují na trh, který se zajišťuje proti riziku poklesu a zároveň spekuluje na výrazný pohyb směrem vzhůru. Tato dvojí nálada odráží složité tržní prostředí, v němž účastníci vyvažují opatrnost s optimismem a připravují se na možnou volatilitu na pozadí strategického vývoje a tržních spekulací.
opce strategie pro různé scénáře
Na základě vašeho výhled pro společnost Intel lze zvážit různé opce strategie. Ať už očekáváte velký posun, mírnou změnu nebo stabilitu, pro každý scénář existují na míru šité přístupy. Před provedením jakékoli z těchto strategií je nutné zadat je do nástroje pro tvorbu strategií nebo do obchodního okna, které jsou k dispozici například v platformách SaxoInvestor, SaxoTrader nebo SaxoTrader Pro. To vám umožní vyhodnotit potenciální riziko, odměnu a scénáře zisku/ztráty a zajistit, aby obchod odpovídala vašim očekáváním a rizikovému profilu. Zde je několik nápadů na strategie, které odpovídají různým očekáváním trhu:
- Dlouhé straddle nebo strangle
- Strategie: Kupte si $23 call a $23 put (straddle) nebo $25 call a $20 put (strangle) s expirací 15. listopadu.
- Pro: Zisky z velkých pohybů v obou směrech; ideální pro vysokou volatilitu.
- Proti: Vysoké náklady a riziko ztráty, pokud se akcie výrazně nepohne.
- Riziko/zisk: Maximální ztráta je zaplacená prémie; potenciál zisku je neomezený, pokud akcie udělá velký pohyb.
- býčí call spread & ochranný oblek
- Strategie: Kupte si $23/$28 call spread a $16 put.
- Pro: Vyvážený poměr rizika a výnosu, zisky z mírného růstu při omezení rizika poklesu.
- Proti: Omezený ziskový potenciál kvůli omezenému volání spread; prémie náklady se sčítají.
- Riziko/zisk: Maximální ztráta je čistá prémie; maximální zisk je šířka spread minus čisté náklady. Ztráty jsou zmírněny ochranným prodejním právem.
- Iron condor
- Strategie: Prodejte $27/$32 call spread a $20/$15 put spread s expirací 15. listopadu.
- Pro: Umožňuje profitovat ze stabilního cena akcie sběrem prémie z call i put spreadů; zisky, pokud se akcie udrží v rozmezí od $20 do $27.
- Con: Riziko je definováno, ale mělo by být pečlivě řízeno; ke ztrátám dochází, pokud se akcie pohybuje mimo očekávaný rozsah.
- Riziko/zisk: Maximální ztráta je $5 za spread minus obdržený prémie; maximální zisk je celkový čistý obdržený prémie, pokud akcie zůstane mezi $20 a $27 až do expirace, což nabízí vyvážený poměr rizika a zisku 3:1.
- Poměr volání spread
- Strategie: Kupte jeden $27 call a prodejte dva $29 calls s expirací 15. listopadu.
- Pro: Generuje malý zálohový kredit (0,16 USD); profituje z mírného růstu a zároveň snižuje počáteční náklady.
- Con: Riziko neomezené ztráty, pokud se akcie agresivně shromáždí nad. $31.16.
- Riziko/zisk: Maximální zisk $2.16 na $29; breakven at $31.16. Neomezené riziko mimo $31.16, pokud akcie výrazně vzroste.
- Zlomené křídlo butterfly spread
- Strategie: Kupte jeden $23 call, prodejte dva $25 calls, a kupte jeden $30 call s expirací 15. listopadu.
- Pro: Generuje malý úvěr a zároveň umožňuje definované riziko; profituje z mírného pohybu nahoru.
- Con: Omezený rozsah zisku a možnost ztráty, pokud se akcie nepohne podle očekávání.
- Riziko/zisk: Max. zisk na $25 realizační cena (strike); max. ztráta je rozdíl mezi striky minus přijatý kredit. Breakeven na $27.16, nabízí příznivý poměr rizika a výnosu s definovanou ztrátou.
Závěr: To obchod or not to obchod?
Současná situace společnosti Intel představuje pro obchodníky opce příležitosti i výzvy. Zvýšená implikovaná volatilita a spekulace na převzetí vytvářejí jedinečné prostředí, ale také s sebou nesou značná rizika. Zda se rozhodnete pro obchod Intel právě teď, nebo ne, závisí na vaší toleranci k riziku, tržní výhled a obchodní strategii.
Využijte zde uvedené informace jako vodítko pro své rozhodování, ale nezapomeňte před vstupem na jakoukoli pozici provést vlastní hloubkovou kontrolu. Žádná strategie se nehodí pro všechny obchodníky a správná volba se bude lišit v závislosti na individuálních cílech a tržních podmínkách. Takže, obchod nebo ne obchod? Na tuto otázku můžete odpovědět pouze vy.
Jako vždy zůstaňte ostražití a upravujte pozice podle nových informací. Šťastné obchodování!Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru akceptace rizika. Doporučujeme, abyste se před investováním do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích. V Podmínkách používání Saxo Bank najdete další informace v části Důležité informace o opcích, futures, maržích a postupu při deficitu. Na webových stránkách Saxo Bank si můžete také přečíst dokument se základními informacemi o opci, do které chcete investovat.