Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Co je mimoburzovní obchodování (OTC trading)? Jak obchodovat cenné papíry na mimoburzovním trhu
Financial Literacy
Saxo Group
Ve finančním světě existují různé způsoby zadávání příkazů k nákupu a prodeji. Některé platformy poskytují přímý přístup na trh, jiné umožňují obchodování na mimoburzovním trhu. Tento průvodce vám vysvětlí základy mimoburzovního obchodování, jeho fungování a představí cenné papíry, které můžete nakupovat nebo prodávat.
Pokud se tedy chcete dozvědět více o mimoburzovním obchodování a o tom, jak ho provozovat, přejděte dolů, kde najdete našeho kompletního průvodce.
Co je to mimoburzovní obchodování (OTC trading)?
Mimoburzovní obchodování, známé také jako OTC (over-the-counter) trading, je způsob nákupu a prodeje finančních nástrojů prostřednictvím decentralizovaných sítí. Každý, kdo prováděl obchod s kryptoměnami, jako je Bitcoin, jistě slyšel o termínu decentralizace. Základní koncept decentralizace je podobný jako u mimoburzovního obchodování. Způsoby, jakými se decentralizace projevuje v krypto sektoru a v mimoburzovním obchodování, se však poněkud liší.
Při mimoburzovním obchodování nakupujete a prodáváte prostřednictvím telefonu nebo spíše elektronického brokera, tj. obchodního webu. Tyto třetí strany se nazývají makléři a mají přístup k platformám, které nabízejí obchodovatelné cenné papíry.
Tito makléři (brokeři) usnadňují proces výměny mezi dvěma stranami. To znamená, že dvě protistrany (kupující a prodávající) provádějí své transakce prostřednictvím makléře, a tedy mimo burzu.
Protože transakce probíhají prostřednictvím makléře nebo sítě makléřů, příkazy nejsou zadávány přímo na burze. Tento systém jsme nazvali decentralizovaným, protože burzu lze považovat za centralizovaný řídicí bod. Příkazy, které jsou zpracovávány mimo burzu a prostřednictvím brokera, jsou tedy decentralizované.
Decentralizované mimoburzovní obchodování
Tak funguje mimoburzovní obchodování na obecné úrovni. Zajímavé je, že decentralizovaná povaha tohoto typu obchodování znamená, že prostřednictvím mimoburzovního trhu lze nakupovat nebo prodávat i nestandardní položky. To znamená, že aktiva nemusí mít vždy jasně definovaný rozsah kvality nebo kvantity.
Výhodou je, že na mimoburzovním trhu se mohou obchodovat menší společnosti, které nejsou dostatečně velké na to, aby se dostaly na oficiální burzy. Na mimoburzovním trhu můžete obchodovat i akcie velkých společností , ale charakteristickým rysem tohoto trhu je, že pravidla týkající se toho, co může a nemůže být kótováno, jsou odlišná.
To nejenže umožňuje menším společnostem nabízet akcie na mimoburzovním trhu, ale znamená to, že tímto způsobem lze obchodovat i s nestandardními aktivy.
Druhy cenných papírů, které jsou k dispozici mimoburzovním obchodníkům, najdete dále v této příručce. Je důležité zdůraznit, že při mimoburzovním obchodování dochází k nákupu/prodeji v decentralizované síti makléřů. To znamená, že příkazy nejsou zadávány přímo na burze, tedy u centrálního orgánu.
OTC obchodování vs. DMA obchodování: jak funguje přístup na trh
Existují dva hlavní způsoby přístupu na finanční trhy a zadávání příkazů:
- Mimoburzovní (OTC)
- Přímý přístup na trh (DMA)
Obchodování s přímým přístupem na trh (direct market access) umožňuje zadávat příkazy přímo na burze. Vyžaduje specializovaný software, který vás propojí s burzou a umožní vám obchodovat přímo s protistranami. Tyto transakce se zapisují přímo do knihy příkazů burzy.
Mimoburzovní obchodování je jiné. Transakce se neprovádějí přímo na burze, ani na ně burza přímo nedohlíží. Místo toho zadáváte příkazy prostřednictvím brokera. Ke službám brokera přistupujete telefonicky nebo elektronicky, tj. přes internet prostřednictvím online obchodní platformy. Brokeři jsou napojeni na mimoburzovní síť, která poskytuje přístup k různým obchodovatelným cenným papírům.
Společnost OTC Markets Group Inc.
Například OTC Markets Group Inc. je elektronický kotační a obchodní systém, ke kterému se mohou makléři připojit. Tento provozovatel poskytuje tržiště pro více než 11 000 mimoburzovních cenných papírů. Získáte tak systém, jehož prostřednictvím se makléři připojují k platformě OTC Markets Group Inc..
Vzniká tak síť makléřů, kteří mohou nabízet cenné papíry neprofesionálním zákazníkům (tedy vám) prostřednictvím platformy OTC Markets Group Inc..
I když neobchodujete přímo na burze, mimoburzovní obchodování je stále bezpečné. Operátoři, jako je OTC Markets Group Inc., jsou regulováni orgány, jako je Komise pro cenné papíry a burzy. Mimoburzovní cenné papíry také podléhají oznamovacím a regulačním standardům. Ne vždy je to pravda, ale obecně platí, že na mimoburzovní cenné papíry dohlížejí finanční regulátoři.
Mimoburzovní obchodování je bezpečné, ale je také pravda, že různé stupně regulačního dohledu znamenají, že obchodování s některými cennými papíry může být rizikovější než s jinými. To neznamená, že mimoburzovní obchodování není bezpečné, znamená to jen, že musíte počítat s dalšími riziky, která při přímém obchodování na burze nemusí být problémem.
Tři úrovně mimoburzovních cenných papírů
Mimoburzovní trh lze rozdělit do tří hlavních kategorií. K nastínění tří úrovní a vysvětlení cenných papírů dostupných v každé z nich můžeme použít společnost OTC Markets Group Inc:
Nejlepší trh (OTCQX)
Cenné papíry obchodované v rámci této platformy (tj. úroveň) se neprodávají za méně než $5. To znamená, že neobchodujete s haléřovými akciemi (tzv. penny stocks) nebo akciemi společností, které procházejí bankrotem. Akcie dostupné na tomto trhu jsou obvykle od zavedených společností nebo od společností kótovaných na zahraničních burzách.
Například pokud jste ve Velké Británii a chcete obchodovat s akciemi společnosti kótované v Německu, můžete tak učinit prostřednictvím OTCQX. Vzhledem k ceně akcií a statusu společností obchodovaných v rámci tohoto stupně podléhají tyto cenné papíry přísnému regulačnímu dohledu. Společnosti uvedené na seznamu musí také splňovat nejvyšší možné standardy vykazování.
Venture market (OTCQB)
Jedná se o mimoburzovní trh, na kterém se obchoduje s akciemi rozvíjejících se společností. Cena akcie může být nižší než $5, ale společnosti přesto musí vykazovat své finanční údaje oficiálním regulačním orgánům. Tyto společnosti stále podléhají regulačnímu dohledu. Předpisy však nejsou tak přísné a společnosti lze považovat za velmi specifické, nedávno kótované začínající podniky nebo malé společnosti.
Pink Sheets
Otevřený trh tvoří společnosti, které nemají žádné požadavky na vykazování a nepodléhají regulačnímu dohledu. Není úplně přesné tvrdit, že jde o Divoký západ mimoburzovního obchodování. Mnoho společností na tomto trhu však nejsou zavedené. Tento trh je považován za nejrizikovější trh pro obchodování s mimoburzovními cennými papíry.
Jak obchodovat na mimoburzovním trhu
S různými mimoburzovními cennými papíry můžete obchodovat online. Zaměřili jsme se na akcie, ale obchodovat můžete i s následujícími cennými papíry na mimoburzovním trhu:
Deriváty
Deriváty jsou cenné papíry, které odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. To znamená, že neobchodujete s aktivem, ale se smlouvou/dohodou, která odvozuje svou hodnotu od aktiva. Na mimoburzovním trhu můžete obchodovat s futures a forwardy.
Dluhopisy
S dluhopisy se neobchoduje na oficiálních burzách, protože je vydávají banky. Z tohoto důvodu se s nimi obchoduje prostřednictvím sítí makléřů-dealerů, což znamená, že se jedná o mimoburzovní cenné papíry.
Cizí měna
Trh s cizími měnami je mimoburzovní. Když tedy obchodujete forex, děláte to prostřednictvím decentralizovaného měnového trhu.
Kryptoměny
Kryptoměnové burzy jsou mimoburzovní trhy. Je to proto, že neexistuje žádná centrální autorita. Burzy usnadňují vzájemné transakce.
Výhody a nevýhody mimoburzovního obchodování
Obchodování na mimoburzovním trhu má některé výhody a několik nevýhod. Stejně jako u všech typů obchodování není nic zaručeno. U příkazů, které provedete, není zaručeno, že přinesou zisk. Některé z konkrétních výhod a nevýhod jsou:
Výhody mimoburzovního obchodování
- Můžete obchodovat s cennými papíry, které nejsou dostupné na burzách, jako jsou dluhopisy a deriváty.
- Můžete obchodovat s penny stocks/akciemi s nižší hodnotou, které jsou sice potenciálně volatilnější než akcie s vysokou hodnotou, ale mohou přinést značné výnosy.
- Můžete obchodovat s akciemi společností, které nemohou/nechtějí být kótovány na burze z důvodu regulace hlavních burz.
Nevýhody mimoburzovního obchodování
- Na mimoburzovním trhu s akciemi je obvykle nižší likvidita, což znamená, že může být obtížnější dokončit příkazy k nákupu/prodeji.
- Akcie s nižší hodnotou (např. penny stocks) mohou být velmi volatilní a mají tendenci se výrazněji měnit v závislosti na ekonomických údajích.
- Méně předpisů a požadavků na vykazování, zejména na Pink Open Market, vytváří více neznámých. To může vést k většímu riziku.
Vyzkoušejte mimoburzovní obchodování
Obchodování na mimoburzovním trhu si můžete vyzkoušet u Saxo Bank. Prostřednictvím naší platformy můžete například nakupovat nebo prodávat forex měnové páry. Nováčkům, kteří chtějí vyzkoušet jakýkoli typ obchodování, radíme, aby si vytvořili bezplatný demo účet. Získáte tak přístup k virtuálnímu bankrollu a živým trhům na 20 dní.
Demo by vám mělo poskytnout představu o naší platformě a fungování finančních trhů. Jakmile si budete jisti, můžete ověřit svou totožnost, provést vklad a začít provádět reálné obchody na forexu, s akciemi, futures, komoditami a další.