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Qu'est-ce que le trading de gré à gré (OTC) ? Comment négocier des titres de gré à gré
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Il existe plusieurs façons de passer des ordres d'achat et de vente dans le monde financier. Certaines plateformes offrent un accès direct au marché, tandis que d'autres vous permettent d'effectuer des opérations de gré à gré. Ce guide explique les principes de base du trading de gré à gré (OTC), son fonctionnement et les titres que vous pouvez acheter ou vendre.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les opérations de gré à gré et sur la manière de les réaliser, faites défiler la page pour consulter notre guide complet.
Qu'est-ce que le trading de gré à gré (OTC) ?
Le trading de gré à gré, également connu sous le nom d'OTC, est la manière d'acheter et de vendre des instruments financiers par le biais de réseaux décentralisés. Toute personne ayant échangé des cryptomonnaies telles que le bitcoin a entendu parler du terme « décentralisé ». Le concept fondamental de décentralisation est le même pour les transactions de gré à gré. Toutefois, la façon dont celle-ci se manifeste dans le secteur des cryptomonnaies et dans le trading de gré à gré est légèrement différente.
Lorsque vous négociez de gré à gré, vous achetez et vendez par téléphone ou, plus probablement, par l'intermédiaire d'un courtier électronique, c'est-à-dire d'un site de trading. Ces tiers sont appelés courtiers et ont accès à des plateformes qui proposent des titres négociables.
Ces courtiers facilitent le processus d'échange entre deux parties. Cela signifie que deux contreparties (un acheteur et un vendeur) effectuent leurs transactions par l'intermédiaire d'un courtier et donc en dehors du cadre d'une bourse.
Comme les transactions se font par l'intermédiaire d'un courtier ou d'un réseau de courtiers, les ordres ne sont pas passés directement auprès d'une bourse. Nous avons appelé cela un système décentralisé parce qu'une bourse peut être considérée comme un point de contrôle centralisé. Ainsi, les ordres qui sont traités en dehors d'une bourse et par l'intermédiaire d'un courtier sont décentralisés.
Trading de gré à gré décentralisé
C'est ainsi que les opérations de gré à gré fonctionnent de manière générale. Ce qui est intéressant, c'est que la nature décentralisée de ce type d'échanges signifie que des articles non standard peuvent être achetés/vendus via le marché de gré à gré. Cela veut donc dire que les actifs n'ont pas toujours besoin d'avoir une gamme clairement définie de qualité ou de quantité.
L'avantage est que les petites entreprises qui ne sont pas assez importantes pour être cotées sur les marchés officiels peuvent être négociées sur le marché de gré à gré. Il est également possible de négocier des actions de grandes entreprises de gré à gré, mais ce marché se caractérise par le fait que les règles relatives à ce qui peut ou ne peut pas être inscrit à la cote sont différentes.
Cela permet non seulement aux petites entreprises de proposer des actions sur le marché de gré à gré, mais aussi de négocier des actifs non-standard de cette manière.
Les types de titres disponibles pour les traders de gré à gré sont présentés plus loin dans ce guide. Il est important de souligner que les transactions de gré à gré sont des opérations d'achat et de vente réalisées par un réseau décentralisé de courtiers. Cela signifie que les ordres ne sont pas passés directement auprès d'une bourse ou d'une autorité centrale.
Trading CFD vs trading forex : comment fonctionne l'accès au marché
Il existe deux façons principales d'accéder aux marchés financiers et de passer des ordres :
- De gré à gré (OTC)
- Accès direct au marché (DMA)
L'accès direct au marché vous permet de passer des ordres directement auprès d'une bourse. Cela nécessite un logiciel spécialisé qui vous connecte à une bourse et vous permet d'effectuer des transactions directement avec des contreparties. Ces transactions sont inscrites directement dans le carnet d'ordres de la bourse.
Le trading de gré à gré est différent. Les transactions ne sont pas effectuées directement sur une bourse et ne sont pas non plus supervisées directement par celle-ci. Au lieu de cela, vous passez vos ordres par l'intermédiaire d'un courtier. Vous accédez aux services d'un courtier par téléphone ou par voie électronique, c'est-à-dire par Internet via une plateforme de trading en ligne. Les courtiers sont connectés à un réseau de gré à gré qui donne accès à une variété de titres négociables.
OTC Markets Group Inc.
Par exemple, OTC Markets Group Inc. est un système électronique de cotation et de trading auquel les courtiers peuvent se connecter. Cet opérateur propose des places de marché pour plus de 11 000 titres de gré à gré. Il s'agit donc d'un système qui permet aux courtiers de se connecter à la plateforme OTC Markets Group Inc.
Cela crée un réseau de courtiers qui peuvent offrir des titres aux clients de détail (c'est-à-dire vous) par l'intermédiaire de la plateforme OTC Markets Group Inc.
Même si vous ne tradez pas directement via une bourse, les transactions de gré à gré restent sûres. Les opérateurs tels que OTC Markets Group Inc. sont réglementés par des autorités telles que la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières et des changes). En outre, les titres négociés de gré à gré sont soumis à des normes de reporting et de réglementation. Ce n'est pas toujours le cas, mais en général, les titres de gré à gré sont contrôlés par des régulateurs financiers.
Le trading de gré à gré est sûr, mais il est également vrai que les différents degrés de surveillance réglementaire signifient que certains titres peuvent être plus risqués à négocier que d'autres. Encore une fois, cela ne signifie pas que le trading de gré à gré n'est pas sûr, mais simplement que vous devez prendre en compte des risques supplémentaires qui peuvent ne pas poser de problème lorsque vous négociez directement via une bourse.
Les trois niveaux de titres de gré à gré
Le marché de gré à gré peut être divisé en trois catégories principales. Nous pouvons utiliser OTC Markets Group Inc. pour présenter les trois niveaux et expliquer les titres disponibles dans chacun d'entre eux :
Best market (OTCQX)
Les titres négociés sur cette plateforme (c'est-à-dire le niveau) ne se vendent pas à moins de 5 dollars. Cela signifie que vous ne négociez pas d'actions de faible valeur ou d'actions d'entreprises en faillite. Les actions disponibles sur ce marché proviennent généralement de sociétés établies ou cotées sur des marchés étrangers.
Par exemple, si vous êtes au Royaume-Uni et que vous souhaitez négocier des actions d'une société cotée en Allemagne, vous pouvez le faire par l'intermédiaire d'OTCQX. Compte tenu du cours des actions et du statut des sociétés négociées dans cette catégorie, les titres font l'objet d'une surveillance réglementaire stricte. De plus, les entreprises inscrites à la cote doivent respecter les normes les plus strictes en matière de reporting.
Venture market (OTCQB)
Il s'agit du marché de gré à gré sur lequel sont négociées les actions des sociétés en développement. Le cours de l'action peut être inférieur à 5 dollars et les entreprises doivent toujours communiquer leurs états financiers aux autorités de réglementation officielles. Ces entreprises sont toujours soumises à une surveillance réglementaire. Toutefois, les réglementations ne sont pas aussi strictes et les sociétés peuvent être considérées comme des niches, des start-ups récemment cotées en bourse ou des petites entreprises.
Pink open market
Le marché libre est constitué d'entreprises qui ne sont soumises à aucune obligation de reporting et qui ne font l'objet d'aucune surveillance réglementaire. Il n'est pas exact de dire que ce marché est le Far West du trading de gré à gré. Toutefois, un grand nombre d'entreprises présentes sur ce marché ne sont pas encore établies. Ce marché est considéré comme le plus risqué pour trader des titres de gré à gré.
Comment négocier des titres de gré à gré
Vous pouvez négocier en ligne toute une série de titres de gré à gré. Nous nous sommes concentrés sur les actions, mais vous pouvez également trader les titres suivants de gré à gré :
Produits dérivés
Les produits dérivés sont des titres qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Cela signifie que vous ne tradez pas l'actif, mais un contrat/accord qui tire sa valeur de l'actif. Vous pouvez négocier des futures et des forwards (contrats à terme) sur le marché de gré à gré.
Obligations
Les obligations ne sont pas négociées sur les marchés officiels car elles sont émises par les banques. C'est pourquoi elles sont négociées par l'intermédiaire de réseaux de courtiers, ce qui signifie qu'il s'agit de titres de gré à gré.
Devises étrangères
Le marché des changes est un marché de gré à gré. Par conséquent, lorsque vous tradez le forex, vous le faites par l'intermédiaire d'une bourse de devises décentralisée.
Cryptomonnaies
Les bourses de cryptomonnaies sont des marchés de gré à gré. En effet, il n'existe pas de point d'autorité central. Les bourses facilitent les transactions de pair à pair.
Les avantages et inconvénients du trading de gré à gré
Le trading de gré à gré présente certains avantages et quelques inconvénients. Comme pour tous les types de trading, rien n'est garanti. Il n'est pas garanti que les ordres que vous exécutez vous rapportent un bénéfice. Voici quelques-uns des avantages et des inconvénients les plus spécifiques :
Les avantages du trading de gré à gré
- Vous pouvez négocier des titres qui ne sont pas disponibles sur les marchés boursiers, tels que les obligations et les produits dérivés.
- Vous pouvez négocier des actions à bas prix qui, bien qu'elles soient potentiellement plus volatiles que les actions à forte valeur ajoutée, peuvent offrir des rendements significatifs.
- Vous pouvez négocier des actions de sociétés qui ne peuvent ou ne veulent pas être cotées en raison des réglementations régissant les principales bourses.
Les inconvénients du trading de gré à gré
- Le marché des actions de gré à gré est généralement moins liquide, ce qui signifie qu'il peut être plus difficile d'exécuter des ordres d'achat ou de vente.
- Les actions de moindre valeur (telles que les « penny stocks ») peuvent être très volatiles et ont tendance à évoluer plus fortement en fonction des données économiques.
- Le nombre réduit de réglementations et d'obligations en matière de reporting, en particulier sur le Pink Open Market, crée plus d'inconnues. Cela peut entraîner plus de risques.
Essayez le trading de gré à gré
Vous pouvez essayer le trading de gré à gré chez Saxo Bank. Par exemple, vous pouvez acheter ou vendre des paires de devises sur notre plateforme. Nous conseillons aux novices qui souhaitent s'essayer à n'importe quel type de trading de créer un compte démo gratuit. Cela vous donne accès à de l'argent virtuel et à des marchés en direct pendant 20 jours.
La démo devrait vous permettre de vous familiariser avec notre plateforme et le fonctionnement des marchés financiers. Une fois que vous êtes sûr de vous, vous pouvez vérifier votre identité, effectuer un dépôt et commencer à trader en direct sur le Forex, les actions, les contrats à terme, les matières premières, etc.
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