Comment fonctionne le trading DMA ?

Trading DMA vs. trading OTC

Ainsi, si vous souhaitez trader les actions Google via une plateforme de trading en ligne, vous commencerez par placer un ordre d'achat. Vous définissez ensuite les paramètres de votre trade, tels que le meilleur prix que vous souhaitez payer, le nombre d'actions que vous souhaitez et la date d'expiration de l'ordre. Le logiciel recherche alors un vendeur sur la bourse et exécute l'ordre. Cet ordre est enregistré à la bourse et vous recevez les actions.

Tout cela se passe en arrière-plan et ne prend que quelques secondes. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles le trading en ligne est devenu si accessible, abordable et populaire. Les courtiers, c'est-à-dire les intermédiaires, s'occupent de toutes les questions techniques et vous pouvez acheter et vendre en appuyant sur quelques boutons.

Le trading DMA est différent car il supprime l'intermédiaire. Les ordres ne sont pas placés par le courtier. Au lieu de cela, vous placez les ordres directement auprès de la bourse. Cela nécessite un logiciel spécial qui vous donne accès à une bourse d'échange. Cette méthode exige également des connaissances plus approfondies en matière de trading, car il faut chercher manuellement dans le carnet d'ordres d'une bourse. Ce n'est pas une chose facile à faire si vous débutez dans le trading, car vous devez lire les cotations de prix et savoir comment choisir les meilleures.

Comment obtenir un accès direct au marché pour le trading ?

Le trading DMA n'est généralement pas disponible pour les investisseurs individuels. Les grandes entreprises, les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés peuvent avoir un accès direct au marché, mais le citoyen moyen qui effectue quelques trades par mois passera presque toujours par une société de courtage. Pour ceux qui veulent essayer le trading DMA, c'est possible. Voici comment faire :

• Télécharger un logiciel de trading DMA
  Tout d'abord, vous avez besoin d'un logiciel de trading DMA. Chez Saxo Bank, nous avons mis en place les dispositions nécessaires pour un accès direct au marché. Vous devrez satisfaire à certaines conditions d'entrée, mais il est possible d'effectuer une transaction DMA grâce à des produits tels que FX Prime.

• Se placer du côté de l'achat ou de la vente
  Une fois que vous avez le compte et le logiciel nécessaires pour effectuer des trades DMA, vous devez décider ce que vous voulez acheter/vendre. L'accès direct au marché comporte deux volets : le volet achat et le volet vente. Ainsi, si vous souhaitez acheter directement auprès d'une bourse, vous vous adressez aux fournisseurs du côté de l'achat et vice versa.

• Trouver une cotation et placer votre ordre
  La dernière étape d'une stratégie de trading DMA consiste à effectuer une recherche sur la plateforme du négociant. C'est ici que vous remarquerez la principale différence entre le trading DMA et le trading OTC. Un courtier/une maison de courtage se charge de la partie recherche dans le trading OTC. Avec le DMA, vous effectuez une recherche manuelle dans le carnet d'ordres d'une bourse. Ensuite, une fois que vous avez trouvé la cotation qui vous convient, vous placez l'ordre.

Trader des CFD avec accès direct au marché

Placer un ordre directement auprès de la bourse signifie que vous avez besoin de la totalité du capital. Ainsi, si 10 actions Google coûtent 1 200 dollars, vous devez disposer de 1 200 dollars sur votre compte pour compléter un ordre. Cela n'est pas toujours nécessaire lorsque vous tradez par l'intermédiaire d'un courtier, car vous pouvez acheter des fractions d'actions, par exemple.

Il est possible de trader les CFD avec un accès direct au marché. Mais là encore, il faut disposer d'un capital suffisant pour exécuter un ordre. Supposons donc que vous preniez une position longue sur les actions Google. Vous placez l'ordre et le logiciel de trading DMA vérifie si vous disposez de la marge nécessaire (c'est-à-dire le montant d'argent requis pour couvrir la transaction et toute fluctuation potentielle). Cela prend quelques secondes et, si vous passez ce contrôle, l'ordre est passé directement auprès d'une bourse.

Si vous tradez des CFD par l'intermédiaire d'un courtier, vous n'aurez peut-être pas besoin d'une marge aussi importante. En effet, le courtier peut couvrir une partie des risques grâce à l'effet de levier. Par exemple, un effet de levier de 50:1 signifie que le courtier place 50 unités pour chaque unité que vous engagez. Vous pouvez donc prendre des positions importantes avec un capital relativement faible. Cela n'est pas possible avec le trading DMA.

Les avantages et inconvénients du trading DMA

Le trading DMA nécessite un logiciel spécialisé et, étant donné que cette méthode est plus complexe que de placer des ordres par l'intermédiaire d'un courtier, elle n'est recommandée qu'aux traders expérimentés. Toutefois, si vous envisagez d'utiliser l'accès direct au marché, voici quelques éléments à prendre en compte :

Les avantages du trading DMA

Voici quelques-uns des avantages du trading DMA :

Devenir un market maker

Vous devenez un market maker au lieu d'un price taker. Cela signifie que les ordres que vous placez ont un impact direct sur l'offre et la demande d'un actif. Les variations de l'offre et de la demande affectent le marché, ce qui signifie que vos actions ont une incidence sur les prix pratiqués par les autres.

Une plus grande transparence

Placer des ordres via une bourse signifie que vous le faites directement avec une contrepartie (c'est-à-dire que si vous achetez, vous êtes en contact direct avec un vendeur et vice versa). Cela signifie que le prix que vous voyez est le prix que vous payez. De plus, une fois que vous avez placé l'ordre auprès d'une contrepartie, il est exécuté immédiatement.

Des coûts moins élevés

Les courtiers incluent un spread dans leurs options de trading. Les spreads sont de petites différences entre le prix du marché et le prix que vous payez. Ils servent à couvrir les frais du courtier. Lorsque vous tradez directement via une bourse, vous n'avez pas besoin de couvrir ces coûts. D'autres frais sont associés au trading DMA, mais ils sont généralement inférieurs au spread moyen. De plus, si vous utilisez certaines stratégies de trading algorithmique, il est possible de maintenir vos coûts à un niveau encore plus bas.

Les inconvénients du trading DMA

Les inconvénients du trading DMA sont les suivants :

Ce n'est pas une façon simple de trader

Trader via l'accès direct au marché nécessite beaucoup de traitements manuels, c'est-à-dire la recherche de cotations de prix. Si vous n'êtes pas un trader expérimenté, cela peut augmenter vos chances de commettre une erreur qui, à son tour, crée plus de risques.

Problèmes de liquidité

Tout trading nécessite une partie et une contrepartie, c'est-à-dire un acheteur et un vendeur. Trader directement avec une seule bourse peut limiter vos options à cet égard et mener à des problèmes de liquidité (vous ne pourrez pas acheter/vendre rapidement). Ce n'est pas toujours le cas, mais il est également vrai que les courtiers offrent généralement une plus grande liquidité parce qu'ils ont accès à un plus grand nombre de bourses (et non à une seule).

Règles et règlements

Les règles concernant les transactions répétées et les rejets peuvent être plus strictes lorsque vous tradez directement avec une bourse. En effet, tout est inscrit dans le carnet d'ordres de la bourse et il n'y a pas de place pour les transactions ratées, car cela pourrait perturber l'ensemble du système. Cela ne signifie pas que vous pouvez placer beaucoup d'ordres ratés auprès d'un courtier. La marge de manœuvre est toutefois un peu plus grande dans le cas du trading OTC.

Trader en ligne à votre façon

Le trading en ligne est une démarche personnelle. Vous devez toujours faire ce qui vous convient le mieux en termes d'actifs à trader, de risque et de stratégie. Le trading DMA n'est pas adapté à la majorité des traders débutants, mais c'est une option à envisager à mesure que vous gagnez en expérience.