Jak działa handel z bezpośrednim dostępem do rynku (DMA)?

Handel z bezpośrednim dostępem do rynku a handel pozagiełdowy 

Jeśli więc chcesz handlować akcjami Google za pośrednictwem internetowej platformy transakcyjnej, musisz złożyć zlecenie kupna. Następnie należy ustawić parametry dla transakcji, takie jak najlepsza cena, którą chcesz zapłacić, liczba akcji, które chcesz nabyć, oraz czas wygaśnięcia zlecenia. Następnie oprogramowanie przeszuka giełdę w poszukiwaniu sprzedawcy i zrealizuje zamówienie. To zlecenie jest rejestrowane na giełdzie, a Ty otrzymujesz akcje.

Wszystko to dzieje się w tle i może zająć zaledwie kilka sekund. Jest to jeden z głównych powodów, dla których handel online stał się tak dostępny, przystępny cenowo i popularny. Brokerzy, czyli pośrednicy, zajmują się wszystkimi technicznymi aspektami, a Ty możesz kupować i sprzedawać, naciskając kilka przycisków.

Handel DMA jest inny, ponieważ usuwa pośrednika. Zlecenia nie są składane przez brokera. Zamiast tego składasz zlecenia bezpośrednio na giełdzie. Wymaga to specjalnego oprogramowania, które zapewnia dostęp do giełdy. Wymaga również głębszej wiedzy na temat handlu, ponieważ trzeba ręcznie przeszukiwać księgę zleceń giełdy. Nie jest to łatwe, jeśli dopiero zaczynasz handlować, ponieważ musisz czytać notowania cen i wiedzieć, jak wybrać te najlepsze.

Jak uzyskać bezpośredni dostęp do rynku

Handel DMA zazwyczaj nie jest dostępny dla indywidualnych inwestorów detalicznych. Duże firmy, inwestorzy instytucjonalni i osoby o wysokiej wartości netto mogą uzyskać bezpośredni dostęp do rynku, ale przeciętna osoba dokonująca kilku transakcji miesięcznie prawie zawsze będzie korzystać z usług brokera. Dla tych, którzy chcą spróbować handlu DMA, jest to możliwe. Oto jak to zrobić:

• Pobierz oprogramowanie do DMA
  Po pierwsze, potrzebujesz oprogramowania do handlu DMA. W Saxo Bank mamy niezbędne narzędzia do bezpośredniego dostępu do rynku. Będziesz musiał spełnić określone wymagania wstępne, ale możliwe jest handlowanie za pośrednictwem DMA za pomocą produktów takich jak FX Prime. 

• Stań po stronie kupna lub sprzedaży
  Gdy masz już niezbędne konto i oprogramowanie do handlowania DMA, musisz zdecydować, co chcesz kupić/sprzedać. Istnieją dwie strony rynku bezpośredniego dostępu: strona kupna i strona sprzedaży. Tak więc, jeśli chcesz kupować bezpośrednio z giełdy, udajesz się do dostawców po stronie kupna i odwrotnie. 

• Znajdź ofertę i złóż zamówienie
  Ostatni krok w strategii handlowej DMA wymaga przeszukania platformy handlowej. W tym miejscu zauważysz główną różnicę między handlem DMA i OTC. Broker zajmuje się wyszukiwaniem w handlu OTC. W przypadku DMA, przeszukuje się księgę zleceń giełdy ręcznie. Następnie, po znalezieniu odpowiadającego Ci notowania, składasz zamówienie. 

Handel kontraktami na różnicę (CFD) z bezpośrednim dostępem do rynku 

Złożenie zlecenia bezpośrednio na giełdzie oznacza konieczność posiadania pełnej kwoty kapitału. Tak więc, jeśli 10 akcji Google kosztuje 1200 USD, musisz mieć 1200 USD dostępne na swoim koncie, aby zrealizować zamówienie. Nie zawsze jest to konieczne, gdy handlujesz za pośrednictwem brokera, ponieważ możesz na przykład kupić ułamkowe akcje. 

Możliwe jest handlowanie kontraktami CFD z bezpośrednim dostępem do rynku. Ponownie jednak, do realizacji zlecenia potrzebny jest wystarczający kapitał. Załóżmy więc, że zajmujesz długą pozycję na akcjach Google. Składasz zlecenie, a oprogramowanie transakcyjne DMA sprawdza, czy posiadasz niezbedny depozyt zabezpieczający (tj. kwotę wymaganą do pokrycia transakcji i wszelkich potencjalnych wahań). Zajmuje to kilka sekund, a jeśli pomyślnie przejdziesz kontrolę, zlecenie zostanie złożone bezpośrednio na giełdzie. 

Jeśli handlujesz kontraktami CFD za pośrednictwem brokera, możesz nie potrzebować tak dużego depozytu zabezpieczającego. Wynika to z faktu, że broker może pokryć część ryzyka za pomocą dźwigni finansowej. Na przykład, dźwignia 50:1 oznacza, że broker zakłada 50 jednostek na każdą 1 jednostkę zaangażowaną przez użytkownika. W związku z tym można zajmować duże pozycje przy stosunkowo niewielkim kapitale. Nie jest to możliwe w przypadku handlu DMA.

Plusy i minusy handlu DMA 

Handlowanie DMA wymaga specjalistycznego oprogramowania, a ze względu na fakt, że jest to bardziej skomplikowane niż składanie zleceń za pośrednictwem brokera, jest zalecane tylko dla doświadczonych traderów. Jeśli jednak zastanawiasz się nad skorzystaniem z bezpośredniego dostępu do rynku, oto kilka rzeczy, które należy wziąć pod uwagę:

Zalety handlu DMA 

Niektóre z zalet handlu DMA są następujące: 

Zostań "market makerem" 

Stajesz się "market makerem" zamiast cenobiorcą. Oznacza to, że składane zamówienia mają bezpośredni wpływ na podaż i popyt aktywów. Zmiany podaży i popytu wpływają na rynek, co oznacza, że Twoje ruchy wpływają na ceny, które widzą wszyscy inni. 

Większa przejrzystość 

Składanie zleceń za pośrednictwem giełdy oznacza, że robisz to bezpośrednio z kontrahentem (tj. jeśli kupujesz, łączysz się bezpośrednio ze sprzedawcą i odwrotnie). Oznacza to, że cena, którą widzisz, jest ceną, którą płacisz. Co więcej, po złożeniu zlecenia u kontrahenta jest ono natychmiast realizowane. 

Niższe koszty 

Brokerzy uwzględniają spread w swoich opcjach handlowych. Spready to niewielkie różnice między ceną rynkową a ceną, którą płacisz. Są one wykorzystywane do pokrycia kosztów brokera. Gdy inwestujesz bezpośrednio za pośrednictwem giełdy, nie musisz pokrywać tych kosztów. Istnieją inne opłaty związane z handlem DMA, ale są one zwykle niższe niż średni spread. A jeśli korzystasz z pewnych algorytmicznych strategii handlowych, możliwe jest utrzymanie kosztów na jeszcze niższym poziomie. 

Wady handlu DMA 

Niektóre z wad handlu DMA są następujące: 

Nie jest to prosty sposób na dokonywanie transakcji 

Handel za pośrednictwem bezpośredniego dostępu do rynku wymaga wielu ręcznych procesów, tj. wyszukiwania kwotowań cen. Jeśli nie jesteś doświadczonym inwestorem, może to zwiększyć Twoje szanse na popełnienie błędu, co z kolei stwarza większe ryzyko. 

Kwestie płynności 

Każdy handel wymaga dwóch stron, tj. kupującego i sprzedającego. Handel bezpośrednio z jedną giełdą może ograniczać możliwości w tym zakresie i prowadzić do problemów z płynnością (nie będziesz w stanie szybko kupować/sprzedawać). Nie zawsze tak jest, ale prawdą jest również, że brokerzy zazwyczaj oferują większą płynność, ponieważ mają dostęp do szerszego zakresu giełd (nie tylko jednej). 

Zasady i przepisy 

Zasady dotyczące powtarzających się transakcji i odrzuceń mogą być trudniejsze, gdy dokonujesz transakcji bezpośrednio z giełdą. Wynika to z faktu, że wszystko jest zapisywane w księdze zleceń giełdy i nie ma miejsca na nieudane transakcje, ponieważ może to zakłócić cały ekosystem. Nie oznacza to, że możesz złożyć wiele nieudanych transakcji u brokera. W handlu pozagiełdowym jest jednak nieco więcej swobody. 

Handluj online na swój sposób 

Handel online to osobiste zajęcie. Zawsze powinieneś robić to, co jest dla Ciebie najlepsze pod względem aktywów, którymi handlujesz, kwoty ryzyka i strategii, której używasz. Handel DMA nie jest odpowiedni dla większości początkujących traderów, ale warto go rozważyć w miarę zdobywania większego doświadczenia.