Wie DMA-Trading funktioniert

DMA vs. OTC-Handel

Wenn Sie also Google-Aktien über eine Online-Handelsplattform handeln möchten, starten Sie eine Kauforder. Dann legen Sie Parameter für Ihren Trade fest, wie den besten Preis, den Sie zahlen möchten, die Anzahl der Aktien und eine Ablaufzeit für die Order. Die Software wird dann die Börse nach einem Verkäufer durchsuchen und die Order ausführen. Diese Order wird bei der Börse registriert und Sie erhalten die Aktien.

All dies geschieht im Hintergrund und kann nur wenige Sekunden dauern. Das ist einer der Hauptgründe, warum der Online-Handel so zugänglich, erschwinglich und beliebt geworden ist. Broker, alias die Vermittler, kümmern sich um all die technischen Dinge und Sie können mit ein paar Klicks kaufen und verkaufen.

DMA-Trading ist anders, weil es den Vermittler ausschaltet. Die Orders werden nicht vom Broker platziert. Stattdessen platzieren Sie die Orders direkt bei der Börse. Dazu benötigen Sie eine spezielle Software, die Ihnen Zugang zu einer Börse verschafft. Es erfordert auch ein vertieftes Wissen über den Handel, da Sie manuell das Orderbuch einer Börse durchsuchen müssen. Das ist keine leichte Aufgabe für Neulinge, denn Sie müssen Preisangebote lesen und wissen, wie man die besten auswählt.

Wie man direkten Marktzugang im Handel erhält

DMA-Trading ist in der Regel nicht für einzelne Privatanleger verfügbar. Grosse Unternehmen, institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen können einen direkten Marktzugang erhalten. Der Durchschnittsmensch, der ein paar Trades pro Monat platziert, wird aber fast immer einen Broker nutzen. Für diejenigen, die DMA-Trading ausprobieren möchten, ist es möglich. So geht's:

• Laden Sie DMA-Trading-Software herunter Zunächst benötigen Sie eine DMA-Handelssoftware. Wir bei der Saxo Bank haben die notwendigen Voraussetzungen für den direkten Marktzugang. Sie müssen bestimmte Einstiegsvoraussetzungen erfüllen, aber es ist möglich, einen DMA-Handel über Produkte wie FX Prime zu tätigen.

• Ergreifen Sie die Kauf- oder Verkaufsseite
  Sobald Sie das notwendige Konto und die Software für DMA-Trades haben, müssen Sie entscheiden, was Sie kaufen/verkaufen möchten. Es gibt zwei Seiten des Direktzugangsmarktes: die Kaufseite und die Verkaufsseite. Wenn Sie also direkt von einer Börse kaufen wollen, gehen Sie zu den Kaufseiten-Anbietern und umgekehrt.

• Finden Sie ein Angebot und platzieren Sie Ihre Order Der letzte Schritt in einer DMA-Handelsstrategie erfordert, dass Sie die Händlerplattform durchsuchen. Hier werden Sie den Hauptunterschied zwischen DMA- und OTC-Handel bemerken. Beim OTC-Handel übernimmt ein Broker/eine Brokerfirma den Suchteil. Bei DMA durchsuchen Sie das Orderbuch einer Börse manuell. Wenn Sie dann ein Angebot gefunden haben, das Ihnen gefällt, platzieren Sie die Order.

CFD-Handel mit direktem Marktzugang

Die direkte Platzierung einer Order an der Börse bedeutet, dass Sie den vollen Kapitalbetrag benötigen. Wenn also 10 Google-Aktien 1.200 $ kosten, müssen Sie 1.200 $ auf Ihrem Konto haben, um eine Order auszuführen. Das ist nicht immer notwendig, wenn Sie über einen Broker handeln. In diesem Fall können Sie möglicherweise Bruchteile von Aktien kaufen.

Es ist möglich, CFDs mit direktem Marktzugang zu handeln. Auch hier benötigen Sie jedoch ausreichend Kapital, um eine Order auszuführen. Nehmen wir an, Sie gehen eine Long-Position auf Google-Aktien ein. Sie platzieren die Order und die DMA-Handelssoftware prüft, ob Sie über die notwendige Marge verfügen. Das ist der Geldbetrag, der erforderlich ist, um den Handel und mögliche Schwankungen abzudecken. Dies dauert ein paar Sekunden und wenn Sie den Check bestehen, wird die Order direkt an einer Börse platziert.

Wenn Sie CFDs über einen Broker handeln, benötigen Sie möglicherweise nicht so viel Marge. Der Grund ist, dass der Broker einen Teil des Risikos durch Hebelwirkung abdecken kann. Ein Hebel von 50:1 bedeutet zum Beispiel, dass der Broker 50 Einheiten für jede Einheit, die Sie einsetzen, beisteuert. Daher können Sie mit einem vergleichsweise geringen Kapitaleinsatz grosse Positionen eingehen. Das ist beim DMA-Handel nicht möglich.

Die Vor- und Nachteile des DMA-Handels

DMA-Trading erfordert eine spezielle Software. Da es aufwendiger ist als die Platzierung von Aufträgen über einen Broker, wird es nur erfahrenen Händlern empfohlen. Wenn Sie jedoch mit direktem Marktzugang handeln möchten, sollten Sie Folgendes bedenken:

Vorteile des DMA-Handels

Einige der Vorteile des DMA-Handels sind:

Werden Sie zum Market Maker

Sie werden vom Preisnehmer zum Market Maker. Das bedeutet, dass die von Ihnen platzierten Orders direkte Auswirkungen auf das Angebot und die Nachfrage eines Assets haben. Veränderungen von Angebot und Nachfrage beeinflussen den Markt. Ihre Schritte beeinflussen also die Preise, die alle anderen sehen.

Grössere Transparenz

Die Platzierung von Orders über eine Börse bedeutet, dass Sie dies direkt mit einer Gegenpartei tun. Wenn Sie kaufen, verbinden Sie sich direkt mit einem Verkäufer und umgekehrt. Das bedeutet, dass der Preis, den Sie sehen, der Preis ist, den Sie zahlen. Sobald Sie die Order bei einer Gegenpartei platziert haben, wird sie sofort ausgeführt.

Geringere Kosten

Broker schliessen in ihre Handelsoptionen eine Spanne (Spread) ein. Spreads sind kleine Unterschiede zwischen dem Marktpreis und dem Preis, den Sie zahlen. Sie dienen zur Deckung der Kosten eines Brokers. Wenn Sie direkt über eine Börse handeln, müssen Sie diese Kosten nicht tragen. Es gibt andere Gebühren beim DMA-Handel, aber sie sind in der Regel niedriger als der durchschnittliche Spread. Und wenn Sie bestimmte algorithmische Handelsstrategien anwenden, ist es möglich, Ihre Kosten noch niedriger zu halten.

Nachteile des DMA-Handels

Einige der Nachteile des DMA-Handels sind:

Keine einfache Art des Handels

Der Handel über den direkten Marktzugang erfordert viele manuelle Prozesse, wie die Suche nach Preisangeboten. Wenn Sie kein erfahrener Händler sind, kann dies die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Sie einen Fehler machen, was wiederum mehr Risiko mit sich bringt.

Liquiditätsprobleme

Jeder Handel erfordert eine Partei und eine Gegenpartei, d.h. einen Käufer und einen Verkäufer. Der Handel direkt mit einer einzigen Börse kann Ihre Möglichkeiten in dieser Hinsicht einschränken und zu Liquiditätsproblemen führen. Sie können dann nicht schnell kaufen/verkaufen. Das ist nicht immer der Fall, aber es trifft auch zu, dass Broker in der Regel eine grössere Liquidität bieten. Sie haben Zugang zu einem breiteren Spektrum an Börsen, nicht nur zu einer.

Regeln und Vorschriften

Die Regeln für Wiederholungsgeschäfte und Ablehnungen können strenger sein, wenn Sie direkt mit einer Börse handeln. Der Grund ist, dass alles in das Orderbuch der Börse geschrieben wird. Es gibt keinen Spielraum für fehlgeschlagene Transaktionen, da dies das gesamte Ökosystem durcheinander bringen kann. Das bedeutet nicht, dass Sie bei einem Broker viele fehlgeschlagene Aufträge platzieren können. Im OTC-Handel gibt es jedoch etwas mehr Spielraum.

Handeln Sie online auf Ihre Weise

Der Online-Handel ist ein persönliches Unterfangen. Sie sollten immer das tun, was für Sie in Bezug auf die Vermögenswerte, die Sie handeln, den Betrag, den Sie riskieren, und die Strategie, die Sie anwenden, am besten ist. DMA-Trading ist für die Mehrheit der Anfänger nicht geeignet, aber es ist etwas, das Sie in Betracht ziehen können, wenn Sie mehr Erfahrung sammeln.